لقد كان هناك الكثير من النشاط في عقود بيتكوين الآجلة مؤخرًا. تكشف البيانات الرسمية من هيمنة التصفية عن هذا كتغير قوي. بحلول 4 يونيو 2025، يكون مذبذب هيمنة التصفية أقل من الصفر، مما يعني أن المتداولين يخرجون من صفقاتهم الهابطة. عادةً، يكشف هذا النمط أن ضغط البيع الشديد قد انخفض وأن المشترين بدأوا في الهيمنة. يظهر السوق أن المشترين يكتسبون القوة مع تصفية المزيد من المراكز القصيرة. نتوقع زخمًا صاعدًا في بيتكوين، نظرًا لأن هذا يعتبر علامة جيدة.
يقيس التوازن بين مقدار وعدد المرات التي يقوم فيها المتداولون في السوق بتصفية مراكزهم الطويلة والقصيرة. يمكن أن يشير المذبذب الأقل من الصفر إلى أن المزيد من المتداولين يغلقون صفقات البيع الخاصة بهم أكثر من صفقات الشراء الخاصة بهم ، مما يشير أحيانا إلى ارتفاع الأسعار بعد ذلك. في هذا الوقت ، القراءة السلبية ل -11٪ ليست شديدة كما كانت في أبريل 2024 (-19٪ ) أو يناير 2023 (-24٪).
أنماط التصفية والزخم الصاعد
وفقا لأحدث البيانات ، انخفض سعر البيتكوين ، لكن الاتجاه الصعودي القوي لا يزال موجودا. تتمثل إحدى النقاط الرئيسية في أبحاث السوق الحديثة في أنه لم تكن هناك انخفاضات حادة في أسعار الأسهم ، والتي تميل إلى الانعكاس بسرعة. عندما كانت الأسواق الهابطة متطرفة للغاية ، كما هو الحال في أوائل عامي 2023 و 2024 ، تم تصفية العديد من المراكز القصيرة ، مما تسبب في انخفاض السوق فجأة بشكل كبير. بدلا من ذلك ، يظهر الوضع الأخير للسوق مزيدا من عمليات التصفية المتساوية ولا توجد علامات على ارتفاع درجة الحرارة ، مما يؤدي إلى تراجع متوقع.
!
الصورة 1- هيمنة تصفية المراكز الطويلة والقصيرة لعقود بيتكوين الآجلة. المصدر: CryptoQuant
بينما تحركت أسعار البيتكوين صعودًا وهبوطًا عدة مرات في الماضي، هناك الآن المزيد من الاستقرار في السوق. باستثناء بعض عمليات التصفية الهابط، يظهر مذبذب هيمنة التصفية أن عمليات البيع تحت السيطرة الجيدة. يشير العدد المنخفض من المراكز القصيرة في السوق إلى أن المزيد من المستثمرين يدعمونه، وهو ما قد يكون مرتبطًا بارتفاع قيمة البيتكوين. يعني عدم وجود المزيد من المراكز القصيرة أن السوق يمكن أن يبقى أكثر استقرارًا أو يرتفع قليلاً.
التداعيات السوقية وآفاق المستقبل
بسبب السوق الصاعد الحالي، يلاحظ أكسل آدلر جونيور أن سوق العقود الآجلة لا يظهر التقلبات الشديدة التي تُرى غالبًا قبل التغيرات الكبيرة في الأسعار. بدلاً من ذلك، السوق مستقر حاليًا، مع تصفية المراكز القصيرة، مما يساعد على الحفاظ على التوازن بدلاً من زيادة التقلبات. يتم استثمار المزيد من الأموال في المراكز المحتفظ بها، مما يعكس اعتقاد المستثمرين بأن سعر بيتكوين سيرتفع.
أيضًا، يعني الوضع الحالي للسوق أن سعر بيتكوين قد يستمر في الزيادة إذا استمر نفس نمط التصفية. يؤدي نقص الانخفاضات الشديدة مثل تلك التي شهدت في أبريل 2024 ويناير 2023 إلى دعم ثابت عند أسعار أعلى. نظرًا لأن المستثمرين يقومون بتغطية مراكزهم القصيرة وقد تراجعت التصحيحات قليلاً، يمكن أن يستمر بيتكوين في التحرك للأعلى تدريجيًا مع شراء المزيد من الناس.
عند النظر إلى كل الأمور، تشير الأمور في سوق العقود الآجلة إلى أن بيتكوين من المحتمل أن ينمو في الأشهر المقبلة. لأن مذبذب هيمنة التصفية في الجانب السلبي ولم تحدث أي تحولات سوقية قوية حتى الآن، فإن هذا يشير إلى أن الاتجاه الصاعد قوي ومستقر، مما يوفر فرصًا إيجابية للمستثمرين. ستلعب رغبة بيتكوين في البقاء قوية والنمو دورًا كبيرًا في قوته المستمرة في سوق العملات المشفرة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
سوق عقود بيتكوين الآجلة يظهر زخمًا صعوديًا قويًا وسط انخفاض مقياس هيمنة التصفية
لقد كان هناك الكثير من النشاط في عقود بيتكوين الآجلة مؤخرًا. تكشف البيانات الرسمية من هيمنة التصفية عن هذا كتغير قوي. بحلول 4 يونيو 2025، يكون مذبذب هيمنة التصفية أقل من الصفر، مما يعني أن المتداولين يخرجون من صفقاتهم الهابطة. عادةً، يكشف هذا النمط أن ضغط البيع الشديد قد انخفض وأن المشترين بدأوا في الهيمنة. يظهر السوق أن المشترين يكتسبون القوة مع تصفية المزيد من المراكز القصيرة. نتوقع زخمًا صاعدًا في بيتكوين، نظرًا لأن هذا يعتبر علامة جيدة.
يقيس التوازن بين مقدار وعدد المرات التي يقوم فيها المتداولون في السوق بتصفية مراكزهم الطويلة والقصيرة. يمكن أن يشير المذبذب الأقل من الصفر إلى أن المزيد من المتداولين يغلقون صفقات البيع الخاصة بهم أكثر من صفقات الشراء الخاصة بهم ، مما يشير أحيانا إلى ارتفاع الأسعار بعد ذلك. في هذا الوقت ، القراءة السلبية ل -11٪ ليست شديدة كما كانت في أبريل 2024 (-19٪ ) أو يناير 2023 (-24٪).
أنماط التصفية والزخم الصاعد
وفقا لأحدث البيانات ، انخفض سعر البيتكوين ، لكن الاتجاه الصعودي القوي لا يزال موجودا. تتمثل إحدى النقاط الرئيسية في أبحاث السوق الحديثة في أنه لم تكن هناك انخفاضات حادة في أسعار الأسهم ، والتي تميل إلى الانعكاس بسرعة. عندما كانت الأسواق الهابطة متطرفة للغاية ، كما هو الحال في أوائل عامي 2023 و 2024 ، تم تصفية العديد من المراكز القصيرة ، مما تسبب في انخفاض السوق فجأة بشكل كبير. بدلا من ذلك ، يظهر الوضع الأخير للسوق مزيدا من عمليات التصفية المتساوية ولا توجد علامات على ارتفاع درجة الحرارة ، مما يؤدي إلى تراجع متوقع.
! الصورة 1- هيمنة تصفية المراكز الطويلة والقصيرة لعقود بيتكوين الآجلة. المصدر: CryptoQuant بينما تحركت أسعار البيتكوين صعودًا وهبوطًا عدة مرات في الماضي، هناك الآن المزيد من الاستقرار في السوق. باستثناء بعض عمليات التصفية الهابط، يظهر مذبذب هيمنة التصفية أن عمليات البيع تحت السيطرة الجيدة. يشير العدد المنخفض من المراكز القصيرة في السوق إلى أن المزيد من المستثمرين يدعمونه، وهو ما قد يكون مرتبطًا بارتفاع قيمة البيتكوين. يعني عدم وجود المزيد من المراكز القصيرة أن السوق يمكن أن يبقى أكثر استقرارًا أو يرتفع قليلاً.
التداعيات السوقية وآفاق المستقبل
بسبب السوق الصاعد الحالي، يلاحظ أكسل آدلر جونيور أن سوق العقود الآجلة لا يظهر التقلبات الشديدة التي تُرى غالبًا قبل التغيرات الكبيرة في الأسعار. بدلاً من ذلك، السوق مستقر حاليًا، مع تصفية المراكز القصيرة، مما يساعد على الحفاظ على التوازن بدلاً من زيادة التقلبات. يتم استثمار المزيد من الأموال في المراكز المحتفظ بها، مما يعكس اعتقاد المستثمرين بأن سعر بيتكوين سيرتفع.
أيضًا، يعني الوضع الحالي للسوق أن سعر بيتكوين قد يستمر في الزيادة إذا استمر نفس نمط التصفية. يؤدي نقص الانخفاضات الشديدة مثل تلك التي شهدت في أبريل 2024 ويناير 2023 إلى دعم ثابت عند أسعار أعلى. نظرًا لأن المستثمرين يقومون بتغطية مراكزهم القصيرة وقد تراجعت التصحيحات قليلاً، يمكن أن يستمر بيتكوين في التحرك للأعلى تدريجيًا مع شراء المزيد من الناس.
عند النظر إلى كل الأمور، تشير الأمور في سوق العقود الآجلة إلى أن بيتكوين من المحتمل أن ينمو في الأشهر المقبلة. لأن مذبذب هيمنة التصفية في الجانب السلبي ولم تحدث أي تحولات سوقية قوية حتى الآن، فإن هذا يشير إلى أن الاتجاه الصاعد قوي ومستقر، مما يوفر فرصًا إيجابية للمستثمرين. ستلعب رغبة بيتكوين في البقاء قوية والنمو دورًا كبيرًا في قوته المستمرة في سوق العملات المشفرة.