الكاتب: ميسون نيستروم، شريك في بانtera؛ الترجمة: 0xjs@金色财经
مستهلك DeFi
مع انخفاض أسعار الفائدة، بدأت عائدات DeFi تصبح أكثر جاذبية. أدت زيادة التقلبات إلى جذب المزيد من المستخدمين والعائدات والرافعة المالية. بالإضافة إلى العائدات الأكثر استدامة التي توفرها RWA، أصبح بناء تطبيقات التمويل المشفر للمستهلكين أسهل بكثير.
عندما نجمع بين هذه الاتجاهات الكبرى والابتكارات في تجريد السلسلة، والحسابات/المحافظ الذكية، والتحول الشامل نحو الهواتف المحمولة، تظهر فرص واضحة لإنشاء تجربة DeFi على مستوى المستهلك.
أكثر التطبيقات المالية المشفرة نجاحًا في السنوات الأخيرة وُلدت من تحسين تجربة المستخدم ودمجها مع المضاربة.
● روبوتات التداول (مثل تيليجرام) - تقدم للمستخدمين إمكانية التداول ضمن تجربة الرسائل والتواصل الاجتماعي.
● محافظ تشفير أفضل (مثل Phantom) - تحسين تجربة المحافظ الحالية وتوفير تجربة أفضل عبر سلاسل متعددة
● محطة جديدة، متتبع المحفظة وطبقة الاكتشاف (مثل Photon، Azura، Dexscreener، إلخ) - توفر ميزات متقدمة للمستخدمين المتقدمين وتمكنهم من الوصول إلى DeFi من خلال واجهة مشابهة لـ CeFi.
● Robinhood للعملات الميمية (مثل Vector و Moonshot و Hype وغيرها) – حتى الآن، كانت العملات المشفرة تفضل بشكل رئيسي النسخة المكتبية، لكن تجربة الجوال ستكون هي السائدة في تطبيقات التداول المستقبلية.
● منصة إطلاق الرموز - (مثل Pump، Virtuals، إلخ) - تقدم أي شخص إمكانية إنشاء الرموز دون الحاجة إلى إذن، بغض النظر عن قدراته التقنية.
مع إطلاق المزيد من تطبيقات DeFi الموجهة للمستهلكين، ستبدو مثل تطبيقات التقنية المالية، مع تجربة مستخدم قياسية يحبها المستخدمون، لكنها ستجمع وتقدم تجربة مخصصة لبروتوكولات DeFi في الخلفية. ستتركز هذه التطبيقات على تجربة الاكتشاف، والمنتجات المقدمة (مثل أنواع العائدات)، وجاذبية المستخدمين المتقدمين (مثل تقديم ميزات ملائمة مثل الرافعة المالية مع ضمانات متعددة)، وعادة ما ستجرد تعقيد التفاعلات على السلسلة.
RWA الطاحونة: النمو الداخلي والنمو الخارجي
منذ عام 2022، دعمت أسعار الفائدة المرتفعة تدفقًا كبيرًا من الأصول الواقعية على السلسلة (RWA). ولكن الآن، يتسارع التحول من التمويل التقليدي إلى التمويل على السلسلة، حيث أدركت شركات إدارة الأصول الكبرى مثل بلاك روك أن إصدار الأصول الواقعية على السلسلة يوفر فوائد كبيرة، بما في ذلك: الأصول المالية القابلة للبرمجة، هيكل تكاليف إصدار وصيانة منخفض، وزيادة الوصول إلى الأصول. هذه الفوائد، مثل العملات المستقرة، تزيد بمقدار 10 مرات عن المشهد المالي الحالي.
وفقا ل RWA.xzy و DefiLlama ، تمثل RWA 21-22٪ من أصول Ethereum. هذه RWAs هي في المقام الأول في شكل سندات خزانة أمريكية مدعومة من الحكومة الأمريكية. كان هذا النمو مدفوعا إلى حد كبير بأسعار الفائدة المرتفعة ، مما يسهل على المستثمرين شراء بنك الاحتياطي الفيدرالي بدلا من DeFi. في حين أن الرياح الكلية تتغير ، مما يجعل سندات الخزانة أقل جاذبية ، فإن حصان طروادة لترميز الأصول على السلسلة قد شق طريقه إلى وول ستريت ، مما فتح الأبواب على مصراعيها للأصول الأكثر خطورة للدخول على السلسلة.
مع انتقال المزيد والمزيد من الأصول التقليدية إلى السلسلة، سيثير ذلك تأثير العجلة المركبة، مما سيؤدي تدريجياً إلى دمج واستبدال المسارات المالية التقليدية بواسطة بروتوكولات DeFi.
لماذا هذا مهم؟ يمكن أن يُعزى نمو العملات المشفرة إلى رأس المال الخارجي ورأس المال الداخلي.
معظم DeFi هي داخلية (أي أنها تقريبًا دائرية في النظام البيئي DeFi) وقادرة على النمو من تلقاء نفسها. ومع ذلك، من الناحية التاريخية، كان لديها درجة كبيرة من الانعكاسية: ترتفع، ثم تنخفض، ثم تعود إلى نقطة البداية. ولكن مع مرور الوقت، توسعت المفردات الجديدة تدريجياً في حصة DeFi.
توسعت القروض على السلسلة المنفذة من خلال Maker و Compound و Aave في استخدام الضمانات الأصلية للعملات المشفرة كرافعة.
توسعت بورصات التداول اللامركزية، وخاصة AMM، في نطاق الرموز القابلة للتداول وأطلقت السيولة على السلسلة. لكن DeFi يمكن أن تنمو سوقها فقط إلى حد معين. على الرغم من أن رأس المال الداخلي (مثل المضاربة على الأصول على السلسلة) قد دفع سوق التشفير نحو فئة أصول قوية، إلا أن رأس المال الخارجي (الموجود خارج الاقتصاد على السلسلة) ضروري للنمو التالي في DeFi.
تمثل RWA كمية كبيرة من رأس المال الخارجي المحتمل. توفر RWA (السلع والأسهم والائتمان الخاص والأسواق الأجنبية وما إلى ذلك) أكبر فرصة لتوسع DeFi، مما يجعلها غير مقيدة بتحويل رأس المال من جيوب الأفراد إلى جيوب المتداولين. كما يحتاج سوق العملات المستقرة إلى تحقيق النمو من خلال المزيد من الاستخدامات الخارجية (بدلاً من المضاربة المالية على الشبكة)، تحتاج الأنشطة الأخرى في DeFi (مثل التداول والإقراض وما إلى ذلك) أيضًا إلى تحقيق النمو.
مستقبل DeFi هو أن جميع الأنشطة المالية ستنتقل إلى البلوك تشين. ستستمر DeFi في رؤية نوعين من التوسع المتوازي: التوسع الداخلي المماثل الذي يتم تحقيقه من خلال المزيد من الأنشطة الأصلية على السلسلة، والتوسع الخارجي الذي يتم تحقيقه من خلال نقل الأصول من العالم الحقيقي إلى السلسلة.
منصة DEFI
"تتمتع المنصات بالقوة لأنها تعزز العلاقة بين مقدمي الخدمات من الطرف الثالث والمستخدمين النهائيين." - بن طومسون
ستشهد بروتوكولات التشفير لحظتها الخاصة بالتحول إلى المنصات.
تتطور تطبيقات DeFi جميعها نحو نفس نموذج الأعمال، من بروتوكولات التطبيقات المستقلة إلى بروتوكولات المنصات الناضجة.
ولكن كيف أصبحت هذه التطبيقات DeFi منصات؟ في الوقت الحاضر، فإن معظم بروتوكولات DeFi جامدة نسبيًا، حيث تقدم خدمات موحدة للتطبيقات التي ترغب في التفاعل مع هذه البروتوكولات.
في العديد من الحالات، تدفع التطبيقات الرسوم لأصولها الأساسية (مثل السيولة) للبروتوكول تمامًا مثل المستخدمين العاديين، بدلاً من أن تكون قادرة على بناء تجارب متميزة أو منطق برمجي داخل البروتوكول.
تبدأ معظم الأنظمة الأساسية بهذه الطريقة ، وتحل المشكلة الأساسية لحالة استخدام واحدة. عرضت Stripe في البداية واجهة برمجة تطبيقات للمدفوعات سمحت للشركات الفردية ، مثل المتاجر عبر الإنترنت ، بقبول المدفوعات على مواقعها على الويب ، لكنها نجحت فقط في شركة واحدة. مع إطلاق Stripe Connect ، تمكنت الشركات من معالجة المدفوعات نيابة عن العديد من البائعين أو مقدمي الخدمات ، مما يجعل Stripe النظام الأساسي الذي هو عليه اليوم. في وقت لاحق ، قامت بتضخيم تأثير الشبكة من خلال تزويد المطورين بطريقة أفضل لبناء المزيد من عمليات التكامل. وبالمثل ، تنتقل منصات DeFi مثل Uniswap الآن من التطبيقات المستقلة التي تسهل المقايضات ، مثل DEXs ، إلى بناء منصات DeFi التي تسمح لأي مطور أو تطبيق بإنشاء DEX الخاص به بالإضافة إلى سيولة Uniswap.
العوامل الرئيسية التي تدفع تحول منصات DeFi هي تغيير نماذج الأعمال وتطور الرموز الأساسية للتدفق الأحادي.
تقوم أساسيات السيولة Singleton - Uniswap و Morpho و Fluid - بتجميع السيولة لبروتوكولات DeFi ، مما يسمح بالوصول إلى جزأين معياريين من سلسلة القيمة ، مثل مزودي السيولة والتطبيقات / المستخدمين. أصبحت تجربة مزودي السيولة أكثر بساطة ، حيث تخصص الأموال لبروتوكول واحد بدلا من بروتوكول به مجمعات متباينة أو خزائن منعزلة. بالنسبة للتطبيقات ، يمكنهم الآن استئجار السيولة من منصات DeFi بدلا من مجرد تجميع الخدمات الأساسية (على سبيل المثال ، DEXs والإقراض وما إلى ذلك).
فيما يلي بعض الأمثلة على بروتوكولات منصات DeFi الناشئة:
يعمل Uniswap V4 على دفع نموذج السيولة الفردية، حيث يمكن للتطبيقات (مثل الخطاطيف) استئجار السيولة من بروتوكول Uniswap V4، بدلاً من توجيه السيولة ببساطة من خلال البروتوكول كما هو الحال في Uniswap V2 و V3.
انتقلت Morpho إلى نموذج منصة مشابه، حيث تعمل MorphoBlue كطبقة السيولة الأساسية، ويمكن الوصول إلى الخزائن بدون إذن التي أنشأتها MetaMorpho (بروتوكول مبني على السيولة الأصلية MorphoBlue).
على الرغم من وجود اختلافات بين هذه المنصات، إلا أن القاسم المشترك هو أن منصات DeFi الناشئة تشارك نماذج مشابهة، حيث يتم بناء طبقة عقود سيولة مفردة في المستوى الأعلى، ويتم بناء المزيد من البروتوكولات المعيارية فوقها لتحقيق مرونة أكبر في التطبيقات والتخصيص.
يمثل تطور بروتوكولات DeFi من التطبيقات المستقلة إلى الأنظمة الأساسية الكاملة نضج الاقتصاد على السلسلة. من خلال استخدام أساسيات السيولة المفردة والبنى المعيارية ، تعمل بروتوكولات مثل Uniswap و Morpho و Fluid (المعروفة سابقا باسم Instadapp) على إطلاق مستويات جديدة من المرونة والابتكار. يعكس هذا التحول كيف تمكن المنصات التقليدية ، مثل Stripe ، مطوري الجهات الخارجية من البناء على الخدمات الأساسية ، مما يؤدي إلى تأثيرات أكبر على الشبكة وخلق القيمة. مع دخول DeFi عصر النظام الأساسي ، ستصبح القدرة على تسهيل التطبيقات المالية القابلة للتخصيص والقابلة للتكوين ميزة محددة ، مما يوسع سوق بروتوكولات DeFi الحالية ويتيح موجة جديدة من التطبيقات للبناء على منصات DeFi هذه.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
اتجاهات التمويل اللامركزي الثلاثة
الكاتب: ميسون نيستروم، شريك في بانtera؛ الترجمة: 0xjs@金色财经
مستهلك DeFi
مع انخفاض أسعار الفائدة، بدأت عائدات DeFi تصبح أكثر جاذبية. أدت زيادة التقلبات إلى جذب المزيد من المستخدمين والعائدات والرافعة المالية. بالإضافة إلى العائدات الأكثر استدامة التي توفرها RWA، أصبح بناء تطبيقات التمويل المشفر للمستهلكين أسهل بكثير.
عندما نجمع بين هذه الاتجاهات الكبرى والابتكارات في تجريد السلسلة، والحسابات/المحافظ الذكية، والتحول الشامل نحو الهواتف المحمولة، تظهر فرص واضحة لإنشاء تجربة DeFi على مستوى المستهلك.
أكثر التطبيقات المالية المشفرة نجاحًا في السنوات الأخيرة وُلدت من تحسين تجربة المستخدم ودمجها مع المضاربة.
● روبوتات التداول (مثل تيليجرام) - تقدم للمستخدمين إمكانية التداول ضمن تجربة الرسائل والتواصل الاجتماعي.
● محافظ تشفير أفضل (مثل Phantom) - تحسين تجربة المحافظ الحالية وتوفير تجربة أفضل عبر سلاسل متعددة
● محطة جديدة، متتبع المحفظة وطبقة الاكتشاف (مثل Photon، Azura، Dexscreener، إلخ) - توفر ميزات متقدمة للمستخدمين المتقدمين وتمكنهم من الوصول إلى DeFi من خلال واجهة مشابهة لـ CeFi.
● Robinhood للعملات الميمية (مثل Vector و Moonshot و Hype وغيرها) – حتى الآن، كانت العملات المشفرة تفضل بشكل رئيسي النسخة المكتبية، لكن تجربة الجوال ستكون هي السائدة في تطبيقات التداول المستقبلية.
● منصة إطلاق الرموز - (مثل Pump، Virtuals، إلخ) - تقدم أي شخص إمكانية إنشاء الرموز دون الحاجة إلى إذن، بغض النظر عن قدراته التقنية.
مع إطلاق المزيد من تطبيقات DeFi الموجهة للمستهلكين، ستبدو مثل تطبيقات التقنية المالية، مع تجربة مستخدم قياسية يحبها المستخدمون، لكنها ستجمع وتقدم تجربة مخصصة لبروتوكولات DeFi في الخلفية. ستتركز هذه التطبيقات على تجربة الاكتشاف، والمنتجات المقدمة (مثل أنواع العائدات)، وجاذبية المستخدمين المتقدمين (مثل تقديم ميزات ملائمة مثل الرافعة المالية مع ضمانات متعددة)، وعادة ما ستجرد تعقيد التفاعلات على السلسلة.
RWA الطاحونة: النمو الداخلي والنمو الخارجي
منذ عام 2022، دعمت أسعار الفائدة المرتفعة تدفقًا كبيرًا من الأصول الواقعية على السلسلة (RWA). ولكن الآن، يتسارع التحول من التمويل التقليدي إلى التمويل على السلسلة، حيث أدركت شركات إدارة الأصول الكبرى مثل بلاك روك أن إصدار الأصول الواقعية على السلسلة يوفر فوائد كبيرة، بما في ذلك: الأصول المالية القابلة للبرمجة، هيكل تكاليف إصدار وصيانة منخفض، وزيادة الوصول إلى الأصول. هذه الفوائد، مثل العملات المستقرة، تزيد بمقدار 10 مرات عن المشهد المالي الحالي.
وفقا ل RWA.xzy و DefiLlama ، تمثل RWA 21-22٪ من أصول Ethereum. هذه RWAs هي في المقام الأول في شكل سندات خزانة أمريكية مدعومة من الحكومة الأمريكية. كان هذا النمو مدفوعا إلى حد كبير بأسعار الفائدة المرتفعة ، مما يسهل على المستثمرين شراء بنك الاحتياطي الفيدرالي بدلا من DeFi. في حين أن الرياح الكلية تتغير ، مما يجعل سندات الخزانة أقل جاذبية ، فإن حصان طروادة لترميز الأصول على السلسلة قد شق طريقه إلى وول ستريت ، مما فتح الأبواب على مصراعيها للأصول الأكثر خطورة للدخول على السلسلة.
مع انتقال المزيد والمزيد من الأصول التقليدية إلى السلسلة، سيثير ذلك تأثير العجلة المركبة، مما سيؤدي تدريجياً إلى دمج واستبدال المسارات المالية التقليدية بواسطة بروتوكولات DeFi.
! qNysV0BlRSimwPB6IYYwNjmhgNUHuXxyIiTZZPrh.jpeg
لماذا هذا مهم؟ يمكن أن يُعزى نمو العملات المشفرة إلى رأس المال الخارجي ورأس المال الداخلي.
معظم DeFi هي داخلية (أي أنها تقريبًا دائرية في النظام البيئي DeFi) وقادرة على النمو من تلقاء نفسها. ومع ذلك، من الناحية التاريخية، كان لديها درجة كبيرة من الانعكاسية: ترتفع، ثم تنخفض، ثم تعود إلى نقطة البداية. ولكن مع مرور الوقت، توسعت المفردات الجديدة تدريجياً في حصة DeFi.
توسعت القروض على السلسلة المنفذة من خلال Maker و Compound و Aave في استخدام الضمانات الأصلية للعملات المشفرة كرافعة.
توسعت بورصات التداول اللامركزية، وخاصة AMM، في نطاق الرموز القابلة للتداول وأطلقت السيولة على السلسلة. لكن DeFi يمكن أن تنمو سوقها فقط إلى حد معين. على الرغم من أن رأس المال الداخلي (مثل المضاربة على الأصول على السلسلة) قد دفع سوق التشفير نحو فئة أصول قوية، إلا أن رأس المال الخارجي (الموجود خارج الاقتصاد على السلسلة) ضروري للنمو التالي في DeFi.
تمثل RWA كمية كبيرة من رأس المال الخارجي المحتمل. توفر RWA (السلع والأسهم والائتمان الخاص والأسواق الأجنبية وما إلى ذلك) أكبر فرصة لتوسع DeFi، مما يجعلها غير مقيدة بتحويل رأس المال من جيوب الأفراد إلى جيوب المتداولين. كما يحتاج سوق العملات المستقرة إلى تحقيق النمو من خلال المزيد من الاستخدامات الخارجية (بدلاً من المضاربة المالية على الشبكة)، تحتاج الأنشطة الأخرى في DeFi (مثل التداول والإقراض وما إلى ذلك) أيضًا إلى تحقيق النمو.
مستقبل DeFi هو أن جميع الأنشطة المالية ستنتقل إلى البلوك تشين. ستستمر DeFi في رؤية نوعين من التوسع المتوازي: التوسع الداخلي المماثل الذي يتم تحقيقه من خلال المزيد من الأنشطة الأصلية على السلسلة، والتوسع الخارجي الذي يتم تحقيقه من خلال نقل الأصول من العالم الحقيقي إلى السلسلة.
منصة DEFI
"تتمتع المنصات بالقوة لأنها تعزز العلاقة بين مقدمي الخدمات من الطرف الثالث والمستخدمين النهائيين." - بن طومسون
ستشهد بروتوكولات التشفير لحظتها الخاصة بالتحول إلى المنصات.
تتطور تطبيقات DeFi جميعها نحو نفس نموذج الأعمال، من بروتوكولات التطبيقات المستقلة إلى بروتوكولات المنصات الناضجة.
ولكن كيف أصبحت هذه التطبيقات DeFi منصات؟ في الوقت الحاضر، فإن معظم بروتوكولات DeFi جامدة نسبيًا، حيث تقدم خدمات موحدة للتطبيقات التي ترغب في التفاعل مع هذه البروتوكولات.
! AYx90BfpmaKti8aaEH9EJl4omiIUrNaUZMEV0Ok6.jpeg
في العديد من الحالات، تدفع التطبيقات الرسوم لأصولها الأساسية (مثل السيولة) للبروتوكول تمامًا مثل المستخدمين العاديين، بدلاً من أن تكون قادرة على بناء تجارب متميزة أو منطق برمجي داخل البروتوكول.
تبدأ معظم الأنظمة الأساسية بهذه الطريقة ، وتحل المشكلة الأساسية لحالة استخدام واحدة. عرضت Stripe في البداية واجهة برمجة تطبيقات للمدفوعات سمحت للشركات الفردية ، مثل المتاجر عبر الإنترنت ، بقبول المدفوعات على مواقعها على الويب ، لكنها نجحت فقط في شركة واحدة. مع إطلاق Stripe Connect ، تمكنت الشركات من معالجة المدفوعات نيابة عن العديد من البائعين أو مقدمي الخدمات ، مما يجعل Stripe النظام الأساسي الذي هو عليه اليوم. في وقت لاحق ، قامت بتضخيم تأثير الشبكة من خلال تزويد المطورين بطريقة أفضل لبناء المزيد من عمليات التكامل. وبالمثل ، تنتقل منصات DeFi مثل Uniswap الآن من التطبيقات المستقلة التي تسهل المقايضات ، مثل DEXs ، إلى بناء منصات DeFi التي تسمح لأي مطور أو تطبيق بإنشاء DEX الخاص به بالإضافة إلى سيولة Uniswap.
العوامل الرئيسية التي تدفع تحول منصات DeFi هي تغيير نماذج الأعمال وتطور الرموز الأساسية للتدفق الأحادي.
تقوم أساسيات السيولة Singleton - Uniswap و Morpho و Fluid - بتجميع السيولة لبروتوكولات DeFi ، مما يسمح بالوصول إلى جزأين معياريين من سلسلة القيمة ، مثل مزودي السيولة والتطبيقات / المستخدمين. أصبحت تجربة مزودي السيولة أكثر بساطة ، حيث تخصص الأموال لبروتوكول واحد بدلا من بروتوكول به مجمعات متباينة أو خزائن منعزلة. بالنسبة للتطبيقات ، يمكنهم الآن استئجار السيولة من منصات DeFi بدلا من مجرد تجميع الخدمات الأساسية (على سبيل المثال ، DEXs والإقراض وما إلى ذلك).
! Ylnm5i4YIosiDTO9hnwDCXgSH5uiDmpu31Lhlbdb.jpeg
فيما يلي بعض الأمثلة على بروتوكولات منصات DeFi الناشئة:
يعمل Uniswap V4 على دفع نموذج السيولة الفردية، حيث يمكن للتطبيقات (مثل الخطاطيف) استئجار السيولة من بروتوكول Uniswap V4، بدلاً من توجيه السيولة ببساطة من خلال البروتوكول كما هو الحال في Uniswap V2 و V3.
! 1oYCgLjaIoB7pmzonIUGxuQNGvjqfvnuXEmXaQyj.jpeg
انتقلت Morpho إلى نموذج منصة مشابه، حيث تعمل MorphoBlue كطبقة السيولة الأساسية، ويمكن الوصول إلى الخزائن بدون إذن التي أنشأتها MetaMorpho (بروتوكول مبني على السيولة الأصلية MorphoBlue).
! e9G6IU8v3hhvgfzlCM4eXZZqKV6XDU5q81HEFFzZ.jpeg
على نحو مشابه، أنشأ بروتوكول Fluid الخاص بـ Instadapp طبقة سيولة مشتركة يمكن لبروتوكولات الإقراض و DEX الاستفادة منها.
! o02y1FPg72FqdIZdkG2C6wE7B8YOjedA8nCdtrc2.jpeg
على الرغم من وجود اختلافات بين هذه المنصات، إلا أن القاسم المشترك هو أن منصات DeFi الناشئة تشارك نماذج مشابهة، حيث يتم بناء طبقة عقود سيولة مفردة في المستوى الأعلى، ويتم بناء المزيد من البروتوكولات المعيارية فوقها لتحقيق مرونة أكبر في التطبيقات والتخصيص.
يمثل تطور بروتوكولات DeFi من التطبيقات المستقلة إلى الأنظمة الأساسية الكاملة نضج الاقتصاد على السلسلة. من خلال استخدام أساسيات السيولة المفردة والبنى المعيارية ، تعمل بروتوكولات مثل Uniswap و Morpho و Fluid (المعروفة سابقا باسم Instadapp) على إطلاق مستويات جديدة من المرونة والابتكار. يعكس هذا التحول كيف تمكن المنصات التقليدية ، مثل Stripe ، مطوري الجهات الخارجية من البناء على الخدمات الأساسية ، مما يؤدي إلى تأثيرات أكبر على الشبكة وخلق القيمة. مع دخول DeFi عصر النظام الأساسي ، ستصبح القدرة على تسهيل التطبيقات المالية القابلة للتخصيص والقابلة للتكوين ميزة محددة ، مما يوسع سوق بروتوكولات DeFi الحالية ويتيح موجة جديدة من التطبيقات للبناء على منصات DeFi هذه.