توي للتو محادثة مع بعض الشخصيات البارزة في الدائرة، والجميع يتحدث عن نفس الشيء...
نظرية "دورة مدتها أربع سنوات" أصبحت قديمة تمامًا!
إذا كنت لا تزال holding في الثراء السريع، ولا تزال تحلم ب"فرص الربح السهل عشرة أو مئة ضعف في السوق الصاعدة"، فقد تكون قد تم التخلي عنك تمامًا من قبل السوق. لماذا؟
لأن الأموال الذكية قد اكتشفت سراً منذ فترة طويلة: أن الكريبتو الحالي لم يعد يستخدم طريقة واحدة، بل هناك 4 دورات لعب مختلفة تماماً تعمل في نفس الوقت🧵:
إيقاع كل دورة لعب، وطريقة اللعب، ومنطق الربح مختلف تمامًا.
دورة سوبر بيتكوين: خروج المستثمرين الأفراد، قد يصبح السوق الصاعد البطيء لعشر سنوات أمرًا محتملاً
نموذج "الدورة التقليدية للنصف"؟ فشل تمامًا! لقد تطورت BTC من "أداة مضاربة" إلى "أصل مخصص للمؤسسات"، والتمويل من وول ستريت، والشركات المدرجة، وصناديق ETF، وحجم التمويل ومنطق التخصيص، ليست بالطريقة التي يتبعها المستثمرون الأفراد في "تبديل الثيران والدببة".
ما هو التغيير الرئيسي؟ يتم تسليم رقائق البيع بالتجزئة على نطاق واسع ، بينما تدخل الصناديق المؤسسية ، التي تمثلها MicroStrategy ، السوق بشكل محموم. تعيد إعادة الهيكلة الأساسية لهيكل الرقائق تعريف آلية اكتشاف أسعار BTC وخصائص التقلب.
ماذا يواجه المستثمرون الأفراد؟ ضغط مزدوج من "تكاليف الوقت" و"تكاليف الفرصة". يمكن للمؤسسات تحمل فترة احتفاظ تتراوح بين 3-5 سنوات في انتظار تحقيق القيمة طويلة الأجل لبيتكوين، لكن ماذا عن المستثمرين الأفراد؟ من الواضح أنه لا يمكنهم تحمل هذا النوع من الصبر والقدرة على توزيع الأموال.
في رأيي، من المحتمل أن نرى سوق ثور ببطء شديد يستمر لأكثر من عشر سنوات. سيكون العائد السنوي مستقرًا في نطاق 20-30%، ولكن تقلبات الأسعار اليومية ستنخفض بشكل ملحوظ، مما يجعله يبدو أكثر مثل سهم تكنولوجيا ينمو بشكل ثابت. أما بالنسبة للسعر الأقصى لـ BTC، فسيصل إلى كم؟ من منظور المستثمرين الأفراد الحاليين، من الصعب حتى التنبؤ.
MEME دورة الموجة القصيرة للانتباه: من حديقة الفقراء إلى ساحة احتراف حصاد المحاصيل.
نظرية الثور لميم في الواقع صحيحة، خلال فترة فجوة التعبير الفني، ستظل سرد الميمات دائمًا تتماشى مع إيقاع المشاعر والأموال والانتباه لملء "الفراغ الممل" في السوق.
ما هي جوهر الـ MEME؟ إنها وسيلة للتكهن تتعلق بـ "الإشباع الفوري". لا تحتاج إلى ورقة بيضاء، ولا تحتاج إلى تحقق تقني، ولا تحتاج إلى خارطة طريق، يكفي رمز يجعل الناس يبتسمون أو يشعرون بالتعاطف. من ثقافة القطط والكلاب إلى السياسة MEME، ومن تغليف مفهوم الذكاء الاصطناعي إلى احتضان IP المجتمعي، تطورت الـ MEME إلى سلسلة صناعية كاملة لـ "تحقيق العواطف".
ما يثير القلق هو أن خاصية "MEME" التي تتميز بالسرعة والفعالية جعلتها مقياسًا لمشاعر السوق وخزانًا لرأس المال. عندما تتوفر الأموال بكثرة، تصبح "MEME" الخيار الأول لتجربة الأموال الساخنة؛ وعندما تكون الأموال شحيحة، تتحول "MEME" إلى ملاذ أخير للمضاربة.
لكن الواقع قاسٍ، سوق MEME يتطور من "احتفال القواعد الشعبية" إلى "مسابقة احترافية". إن صعوبة تحقيق الأرباح للمستثمرين العاديين في هذه الحركة السريعة تتزايد بشكل كبير.
قد تصبح قصص P الصغيرة التي جلست بلا حراك لتصنع الأسطورة أقل وأقل، دخول الاستوديوهات والعلماء والأثرياء سيجعل هذا "جنة الأحياء الفقيرة" يتقلص بشكل لا يطاق.
تقدم السرد التكنولوجي على مدى فترة طويلة: قاع الموت، هل يمكن أن يبدأ بمضاعفة 10 مرات خلال 3 سنوات؟
هل اختفى السرد التقني؟ لا يوجد شيء من هذا القبيل. الابتكارات التي تتطلب حقًا مستوى تقنيًا عالياً، مثل توسيع Layer2، وتقنية ZK، وبنية AI التحتية، تحتاج إلى 2-3 سنوات أو حتى أكثر من ذلك لرؤية النتائج الفعلية. هذه الأنواع من المشاريع تتبع منحنى نضج التكنولوجيا (دورة الضجيج غارتنر)، وليس دورة مشاعر السوق المالية - هناك اختلاف أساسي في الوقت بين الاثنين.
إن السبب وراء انتقاد السوق للسرد التكنولوجي هو أنه يتم تقديم تقييمات مرتفعة للغاية عندما لا يزال المشروع في مرحلة الفكرة، ثم يحدث التقليل من القيمة في مرحلة "وادي الموت" عندما تبدأ التكنولوجيا فعليًا في التحقق. وهذا يحدد أن إطلاق قيمة المشاريع التكنولوجية يظهر خصائص قفز غير خطية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يتمتعون بالصبر والقدرة على الحكم الفني، فإن التخطيط لمشاريع التكنولوجيا القيمة الحقيقية في مرحلة "وادي الموت" قد يكون أفضل استراتيجية لتحقيق عوائد استثنائية. لكن الشرط هو أنه يجب أن تكون قادرًا على تحمل فترة الانتظار الطويلة والمعاناة في السوق، بالإضافة إلى السخرية المحتملة.
نقاط جديدة مبتكرة بفترات قصيرة: فترة نافذة من 1-3 أشهر، تهيئة السرد الكبير للصعود الرئيسي
قبل تشكيل السرد الفني الرئيسي، تتناوب العديد من السرديات الصغيرة بسرعة، من RWA إلى DePIN، ومن AI Agent إلى AI Infra (MCP+A2A)، وقد يكون لكل نقطة ساخنة صغيرة فترة نافذة تتراوح بين 1-3 أشهر.
تُعبر هذه الشظايا السردية والتداول المتكرر عن الندرة الحالية في اهتمام السوق وفعالية السعي للحصول على الأموال.
في الحقيقة، ليس من الصعب ملاحظة أن الدورة السردية النموذجية تتبع نموذج الست مراحل: "التحقق من الفكرة → اختبار الأموال → تضخيم الرأي العام → دخول FOMO → تجاوز التقييم → انسحاب الأموال". هل ترغب في تحقيق الربح في هذا النوع من النماذج؟
المفتاح هو الدخول من مرحلة "إثبات المفهوم" إلى مرحلة "اختبار التمويل" والخروج في ذروة "فومو الدخول".
المنافسة بين الروايات الصغيرة هي في الأساس لعبة محصلتها صفر لموارد الاهتمام. ولكن هناك أهمية فنية وتقدم مفاهيمي بين الروايات. على سبيل المثال ، بروتوكول بروتوكول السياق النموذجي (MCP) ومعيار التفاعل من وكيل إلى وكيل (A2A) في البنية التحتية الذكاء الاصطناعي هما في الواقع عمليات إعادة بناء أساسية تقنية لسرد وكيل الذكاء الاصطناعي. إذا كان بإمكان سرد المتابعة الاستمرار في النقاط الساخنة السابقة ، وتشكيل رابط ترقية منهجي ، والتعجيل حقا بحلقة مغلقة ذات قيمة مستدامة في عملية الربط. من المحتمل أن يكون هناك سرد ضخم مع موجة صعود كبيرة مماثلة لصيف DeFi.
من منظور السرد القصصي الحالي، من المرجح أن تحقق بنية تحتية الذكاء الاصطناعي اختراقًا أولاً. إذا تم دمج التقنيات الأساسية مثل بروتوكول MCP، ومعايير الاتصال A2A، والحوسبة الموزعة، والاستنتاج، وشبكات البيانات بشكل عضوي، فإنها تمتلك بالفعل القدرة على بناء سرد ضخم مشابه لـ "صيف الذكاء الاصطناعي".
أعلاه.
بشكل عام، من الضروري فهم جوهر هذه الأنماط الأربعة من اللعب المتوازي، للتمكن من العثور على الاستراتيجيات المناسبة في كل إيقاع. لا شك أن التفكير الأحادي "دورة كل أربع سنوات" لم يعد كافياً لمواكبة تعقيدات السوق الحالية.
التكيف مع "الأنماط المتعددة للدورات المتوازية" هو ربما المفتاح الحقيقي لتحقيق الأرباح في هذه السوق الصاعدة.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
كيف تستثمر في الأصول الرقمية في ظل كسر الدورة الرباعية ووجود الوضع الطبيعي الجديد؟
كتبها: هاوتيان
توي للتو محادثة مع بعض الشخصيات البارزة في الدائرة، والجميع يتحدث عن نفس الشيء...
نظرية "دورة مدتها أربع سنوات" أصبحت قديمة تمامًا!
إذا كنت لا تزال holding في الثراء السريع، ولا تزال تحلم ب"فرص الربح السهل عشرة أو مئة ضعف في السوق الصاعدة"، فقد تكون قد تم التخلي عنك تمامًا من قبل السوق. لماذا؟
لأن الأموال الذكية قد اكتشفت سراً منذ فترة طويلة: أن الكريبتو الحالي لم يعد يستخدم طريقة واحدة، بل هناك 4 دورات لعب مختلفة تماماً تعمل في نفس الوقت🧵:
إيقاع كل دورة لعب، وطريقة اللعب، ومنطق الربح مختلف تمامًا.
دورة سوبر بيتكوين: خروج المستثمرين الأفراد، قد يصبح السوق الصاعد البطيء لعشر سنوات أمرًا محتملاً
نموذج "الدورة التقليدية للنصف"؟ فشل تمامًا! لقد تطورت BTC من "أداة مضاربة" إلى "أصل مخصص للمؤسسات"، والتمويل من وول ستريت، والشركات المدرجة، وصناديق ETF، وحجم التمويل ومنطق التخصيص، ليست بالطريقة التي يتبعها المستثمرون الأفراد في "تبديل الثيران والدببة".
ما هو التغيير الرئيسي؟ يتم تسليم رقائق البيع بالتجزئة على نطاق واسع ، بينما تدخل الصناديق المؤسسية ، التي تمثلها MicroStrategy ، السوق بشكل محموم. تعيد إعادة الهيكلة الأساسية لهيكل الرقائق تعريف آلية اكتشاف أسعار BTC وخصائص التقلب.
ماذا يواجه المستثمرون الأفراد؟ ضغط مزدوج من "تكاليف الوقت" و"تكاليف الفرصة". يمكن للمؤسسات تحمل فترة احتفاظ تتراوح بين 3-5 سنوات في انتظار تحقيق القيمة طويلة الأجل لبيتكوين، لكن ماذا عن المستثمرين الأفراد؟ من الواضح أنه لا يمكنهم تحمل هذا النوع من الصبر والقدرة على توزيع الأموال.
في رأيي، من المحتمل أن نرى سوق ثور ببطء شديد يستمر لأكثر من عشر سنوات. سيكون العائد السنوي مستقرًا في نطاق 20-30%، ولكن تقلبات الأسعار اليومية ستنخفض بشكل ملحوظ، مما يجعله يبدو أكثر مثل سهم تكنولوجيا ينمو بشكل ثابت. أما بالنسبة للسعر الأقصى لـ BTC، فسيصل إلى كم؟ من منظور المستثمرين الأفراد الحاليين، من الصعب حتى التنبؤ.
MEME دورة الموجة القصيرة للانتباه: من حديقة الفقراء إلى ساحة احتراف حصاد المحاصيل.
نظرية الثور لميم في الواقع صحيحة، خلال فترة فجوة التعبير الفني، ستظل سرد الميمات دائمًا تتماشى مع إيقاع المشاعر والأموال والانتباه لملء "الفراغ الممل" في السوق.
ما هي جوهر الـ MEME؟ إنها وسيلة للتكهن تتعلق بـ "الإشباع الفوري". لا تحتاج إلى ورقة بيضاء، ولا تحتاج إلى تحقق تقني، ولا تحتاج إلى خارطة طريق، يكفي رمز يجعل الناس يبتسمون أو يشعرون بالتعاطف. من ثقافة القطط والكلاب إلى السياسة MEME، ومن تغليف مفهوم الذكاء الاصطناعي إلى احتضان IP المجتمعي، تطورت الـ MEME إلى سلسلة صناعية كاملة لـ "تحقيق العواطف".
ما يثير القلق هو أن خاصية "MEME" التي تتميز بالسرعة والفعالية جعلتها مقياسًا لمشاعر السوق وخزانًا لرأس المال. عندما تتوفر الأموال بكثرة، تصبح "MEME" الخيار الأول لتجربة الأموال الساخنة؛ وعندما تكون الأموال شحيحة، تتحول "MEME" إلى ملاذ أخير للمضاربة.
لكن الواقع قاسٍ، سوق MEME يتطور من "احتفال القواعد الشعبية" إلى "مسابقة احترافية". إن صعوبة تحقيق الأرباح للمستثمرين العاديين في هذه الحركة السريعة تتزايد بشكل كبير.
قد تصبح قصص P الصغيرة التي جلست بلا حراك لتصنع الأسطورة أقل وأقل، دخول الاستوديوهات والعلماء والأثرياء سيجعل هذا "جنة الأحياء الفقيرة" يتقلص بشكل لا يطاق.
تقدم السرد التكنولوجي على مدى فترة طويلة: قاع الموت، هل يمكن أن يبدأ بمضاعفة 10 مرات خلال 3 سنوات؟
هل اختفى السرد التقني؟ لا يوجد شيء من هذا القبيل. الابتكارات التي تتطلب حقًا مستوى تقنيًا عالياً، مثل توسيع Layer2، وتقنية ZK، وبنية AI التحتية، تحتاج إلى 2-3 سنوات أو حتى أكثر من ذلك لرؤية النتائج الفعلية. هذه الأنواع من المشاريع تتبع منحنى نضج التكنولوجيا (دورة الضجيج غارتنر)، وليس دورة مشاعر السوق المالية - هناك اختلاف أساسي في الوقت بين الاثنين.
إن السبب وراء انتقاد السوق للسرد التكنولوجي هو أنه يتم تقديم تقييمات مرتفعة للغاية عندما لا يزال المشروع في مرحلة الفكرة، ثم يحدث التقليل من القيمة في مرحلة "وادي الموت" عندما تبدأ التكنولوجيا فعليًا في التحقق. وهذا يحدد أن إطلاق قيمة المشاريع التكنولوجية يظهر خصائص قفز غير خطية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يتمتعون بالصبر والقدرة على الحكم الفني، فإن التخطيط لمشاريع التكنولوجيا القيمة الحقيقية في مرحلة "وادي الموت" قد يكون أفضل استراتيجية لتحقيق عوائد استثنائية. لكن الشرط هو أنه يجب أن تكون قادرًا على تحمل فترة الانتظار الطويلة والمعاناة في السوق، بالإضافة إلى السخرية المحتملة.
نقاط جديدة مبتكرة بفترات قصيرة: فترة نافذة من 1-3 أشهر، تهيئة السرد الكبير للصعود الرئيسي
قبل تشكيل السرد الفني الرئيسي، تتناوب العديد من السرديات الصغيرة بسرعة، من RWA إلى DePIN، ومن AI Agent إلى AI Infra (MCP+A2A)، وقد يكون لكل نقطة ساخنة صغيرة فترة نافذة تتراوح بين 1-3 أشهر.
تُعبر هذه الشظايا السردية والتداول المتكرر عن الندرة الحالية في اهتمام السوق وفعالية السعي للحصول على الأموال.
في الحقيقة، ليس من الصعب ملاحظة أن الدورة السردية النموذجية تتبع نموذج الست مراحل: "التحقق من الفكرة → اختبار الأموال → تضخيم الرأي العام → دخول FOMO → تجاوز التقييم → انسحاب الأموال". هل ترغب في تحقيق الربح في هذا النوع من النماذج؟
المفتاح هو الدخول من مرحلة "إثبات المفهوم" إلى مرحلة "اختبار التمويل" والخروج في ذروة "فومو الدخول".
المنافسة بين الروايات الصغيرة هي في الأساس لعبة محصلتها صفر لموارد الاهتمام. ولكن هناك أهمية فنية وتقدم مفاهيمي بين الروايات. على سبيل المثال ، بروتوكول بروتوكول السياق النموذجي (MCP) ومعيار التفاعل من وكيل إلى وكيل (A2A) في البنية التحتية الذكاء الاصطناعي هما في الواقع عمليات إعادة بناء أساسية تقنية لسرد وكيل الذكاء الاصطناعي. إذا كان بإمكان سرد المتابعة الاستمرار في النقاط الساخنة السابقة ، وتشكيل رابط ترقية منهجي ، والتعجيل حقا بحلقة مغلقة ذات قيمة مستدامة في عملية الربط. من المحتمل أن يكون هناك سرد ضخم مع موجة صعود كبيرة مماثلة لصيف DeFi.
من منظور السرد القصصي الحالي، من المرجح أن تحقق بنية تحتية الذكاء الاصطناعي اختراقًا أولاً. إذا تم دمج التقنيات الأساسية مثل بروتوكول MCP، ومعايير الاتصال A2A، والحوسبة الموزعة، والاستنتاج، وشبكات البيانات بشكل عضوي، فإنها تمتلك بالفعل القدرة على بناء سرد ضخم مشابه لـ "صيف الذكاء الاصطناعي".
أعلاه.
بشكل عام، من الضروري فهم جوهر هذه الأنماط الأربعة من اللعب المتوازي، للتمكن من العثور على الاستراتيجيات المناسبة في كل إيقاع. لا شك أن التفكير الأحادي "دورة كل أربع سنوات" لم يعد كافياً لمواكبة تعقيدات السوق الحالية.
التكيف مع "الأنماط المتعددة للدورات المتوازية" هو ربما المفتاح الحقيقي لتحقيق الأرباح في هذه السوق الصاعدة.