"خسرت أكثر من مليون في العام الماضي"، قال شياو سو لصحيفة Foresight News.
كشخص قديم في عالم العملات الرقمية، اشترى العديد من عملات VC خلال دورة السوق الصاعدة السابقة. في عام 2021، تجاوزت عملة البيتكوين 67000 دولار، محطمةً الرقم القياسي التاريخي، وارتفعت العديد من عملات VC بشكل ملحوظ، حتى أن نسبة ارتفاعها كانت أعلى من البيتكوين، وجاءت أول أرباح صغيرة لسو من هنا.
منذ عام 2024 ، كان أداء عدد من عملات رأس المال الاستثماري في مراكزه الثقيلة ضعيفا ، وكان ينخفض على طول الطريق.
"لماذا أصبح من الصعب كسب المال في هذه الجولة؟ من الذي كسب المال في السوق؟" كان Xiao Su في حيرة من أمره، ففي رأيه، كان زمن دورات السوق الصاعدة، حيث يمكن شراء العملات وكسب المال أثناء الاستلقاء أو النوم، قد انتهى، وأصبح من الضروري الآن "الركض بسرعة" لتحقيق الأرباح. يواجه المشاركون في السوق مثل رأس المال المغامر، صانعي السوق، البورصات، فرق المشاريع، المستثمرين الأفراد، واستوديوهات تحقيق الأرباح تحديات جديدة ليست بالهينة.
تجربة شياو سو ليست حالة فردية، فبالإضافة إلى الجزارين القدماء مثله، أعلنت بعض المؤسسات المعروفة في مجال رأس المال المخاطر في العملات المشفرة أيضًا عن تحولها مؤخرًا، وصرحت بأن عائدات الاستثمارات الأولية في هذه الجولة كانت فاشلة للغاية.
لكن من تاريخ العملات المشفرة، يبدو أن عام 2024 إلى 2025 سيكون عامًا مثيرًا. إن الموافقة على صندوق ETF للبيتكوين جعلت المؤسسات المالية التقليدية تتدفق، وبعد عودة ترامب إلى السلطة، فإن سياسة التشفير تشهد بيئة غير مسبوقة من التخفيف، مما أدى إلى سلسلة من الأخبار الإيجابية التي جعلت سعر البيتكوين يتجاوز 100,000 دولار من قاع 15,000 دولار، محققًا رقمًا قياسيًا تاريخيًا.
وصلت آمال المستثمرين في السوق الصاعدة المتوحشة إلى ذروتها.
لكن Ethereum ، وهي شركة رائدة مهمة أخرى في السوق ، حطمت أحلام المستثمرين. لم تصل دورة Ethereum الحالية إلى مستوى قياسي ، ولم يشهد المعززان الرئيسيان السابقان لأسعار العملات DeFi و NFT طفرة ، وتم انتقاد مؤسسها Vitalik ومؤسسة Ethereum ، و ETH بطيئة ، والطبقة 2 ، وإعادة التثبيت ، و ZK والروايات الأخرى بخيبة أمل ، وأداء العديد من الرموز البيئية ذات الصلة مخيب للآمال.
أما النقطة الساخنة الوحيدة - فهي جنون عملات الميم، إلى حد ما هو أيضاً تعبير عن عدم رضا المستثمرين الأفراد عن التقييمات المرتفعة لعملات رأس المال الاستثماري، حيث تم تقسيم الأرباح العائدة من عملات رأس المال الاستثماري من قبل المستثمرين قبل أن تصل إلى الأفراد، ولم يتبقَ سوى المستثمرين الأفراد ليتلقوا "الانخفاض اللامتناهي".
لكن في هذه "الكازينو" الأكثر همجية، فقط عدد قليل من المتداولين الأذكياء، والمتاجرين من الداخل، ومجموعات إصدار العملات يحققون أرباحاً طائلة، بينما يخسر معظم المستثمرين الأفراد الذين يندفعون بجنون وراء الميم، المزيد والمزيد في كل جولة من جولات اليانصيب، وفي النهاية يدركون أن ما يسمى بتأثير الثروة ينتمي في النهاية فقط إلى "عرض المحفظة" للآخرين.
من هو الفائز حقًا؟ قامت Foresight News بمقابلة العديد من العاملين في مجال التشفير في هذا السياق، وقد قدموا إجاباتهم الخاصة.
حاملو البيتكوين: فازوا بشكل كبير
مشتري البيتكوين، بلا شك، حققوا أرباحًا وفيرة في هذه الدورة. في 10 مايو، أظهرت بيانات Bitcoin Magazine Pro أن العناوين التي لا تزال في حالة خسارة بعد تجاوز البيتكوين 100,000 دولار تمثل فقط 0.55%، وهذه النسبة تشير إلى أن معظم لاعبي البيتكوين في السوق في حالة ربح. حتى وقت كتابة هذا التقرير، تجاوز البيتكوين 110,000 دولار، محققًا ارتفاعًا تاريخيًا، ولم يعد هناك أي شخص قد تكبد خسائر بسبب شراء البيتكوين، حيث حقق جميع المشترين أرباحًا.
!
تأسست صندوق NDV (NextGen Digital Venture) في عام 2022 ، أخبر مؤسسه جيسون (@jhy256) أخبار Foresight أن صندوق NDV الأول قد تم تصفيته في فبراير من هذا العام ، وبلغ إجمالي العائدات 3.75 ضعف ، وتم مؤخرًا بدء تمويل صندوق المرحلة الثانية.
جيسون لديه خبرة واسعة في مجال رأس المال المخاطر، وقد عمل في مؤسسات مثل هوا شين كابيتال وكي مينغ كابيتال. في عام 2023، قرر مغادرة مكتب العائلة الذي أسسه جاك ما وتساي تشونغ شين، بلانش كابيتال، ليؤسس شركة NextGen Digital Venture.
جيسون قال "في عالم أوسع، لا يزال هناك عدد كبير من المشترين الخارجيين، العديد من المؤسسات ليس لديها حتى 0.1% من التخصيص، ربما ستقوم بشراء 0.1% فقط، غير حساسة للارتفاع والانخفاض. إذا استثمرت الأموال التقليدية 1% من حجم الأموال في تخصيص بيتكوين، فإن هذا سيكون جذابًا جدًا لفئة الأصول هذه." في السنة الأولى، وضع الجزء الأكبر من صندوقه في GBTC، وفي العام الماضي، بعد تغيير الاستراتيجية، انتقل إلى الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة، مثل Coinbase و Strategy. هذه العمليات بالتأكيد كانت على صواب مع اتجاه السوق.
عند مناقشة زيادة سعر البيتكوين، ذكر في تحليله أن إطلاق ETF الفوري كان له دور كبير. "يمكن أن تتدفق الأموال التقليدية بشكل مباشر من ETF إلى BTC، وهذا يعد أحد الأسباب المهمة التي تجعل BTC تستمر في التفوق على الكثير من العملات البديلة. ربما سيكون انتخاب ترامب وإصدار العملة فرصة جديدة للعملات الرقمية الأخرى."
!
في يناير 2024 ، كانت الموافقة على Bitcoin ETF الفوري حدثا بارزا في الدورة. حتى الآن ، تجاوز إجمالي صافي التدفق لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية في Bitcoin 42.7 مليار دولار. اشترت المؤسسات التي تمثلها BlackRock و Fidelity صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في Bitcoin على نطاق واسع ، وأصبحت الفائزين الكبار في السوق بفضل وقت الدخول المبكر والتكلفة المنخفضة والاحتفاظ الثابت. تمثل الصناديق ، التي تأتي بشكل أساسي من صناديق التحوط وصناديق التقاعد والمكاتب العائلية ، تحول سوق العملات المشفرة من المضاربة على التجزئة إلى الاستثمار المؤسسي.
!
ليس ذلك فحسب، بل انضمت الشركات المدرجة أيضًا إلى جيش شراء البيتكوين وكسبت الكثير.
شركة Strategy المدرجة في سوق الأسهم الأمريكية، بفضل أسلوب الشراء العدواني، ليس فقط شهدت ارتفاعًا كبيرًا في عائدات أسعار أسهمها، بل أيضًا حققت أرباحًا ضخمة. اعتبارًا من 18 مايو 2025، تمتلك Strategy 576,230 عملة بيتكوين، بتكلفة إجمالية تقدر بحوالي 40.18 مليار دولار، بمتوسط سعر لكل عملة بيتكوين حوالي 69,726 دولار. بعد أن تجاوز سعر البيتكوين 109,700 دولار، وصلت أرباحها غير المحققة إلى أكثر من 23.039 مليار دولار. الشركة اليابانية المدرجة Metaplanet تمتلك مجتمعة 7800 عملة بيتكوين، بمتوسط تاريخي لأسعار الشراء يبلغ 13.51 مليون ين ياباني لكل عملة (ما يعادل حوالي 94,165.7 مليون دولار). وفقًا لسعر بيتكوين البالغ 109,000 دولار، فإن البيتكوين التي تمتلكها Metaplanet قد حققت أرباحًا غير محققة تبلغ 121 مليون دولار.
منذ نشأتها، لم تخذل الزيادة الطويلة الأجل في قيمة البيتكوين أي لاعب من أصحاب الأيدي الماسية، حتى أن الأرباح غير المحققة للبيتكوين التي تحتفظ بها دولة السلفادور، التي كانت تشتري باستمرار، قد تجاوزت 357 مليون دولار.
إن الآلات المخصصة للتعدين المشتقة من BTC، وشركات البنية التحتية للتشفير، والمشتقات المالية تحقق أيضًا أرباحًا كبيرة. على سبيل المثال، تُظهر بيانات التقرير المالي لشركة Jia Nan Technology نمو الإيرادات بنسبة 80.9% في الربع الرابع من عام 2024، ونمو إيرادات التعدين بنسبة 312.5%. وأشارت الشركة إلى أن طلبات العملاء للربع الأول من عام 2025 قد تمت جدولتها حتى الربع الثاني، مما يدل على استمرار زخم مبيعات آلات التعدين.
ميم الرابح الكبير: ربح مليون دولار من عملة واحدة
"لقد بلغت الأرباح الإجمالية الحالية مئة ضعف، ويشمل ذلك الأرباح التي تحققت من AI و deSci و TRUMP العام الماضي." أخبر يوييو فورايت نيوز،
عرفت KOL على السلسلة yuyue اغتنام فرصة TRUMP وجنت ملايين الدولارات في معركة واحدة، تظهر الصور المتداولة في المجتمع أن ها أنفقت 158,000 دولار لشراء TRUMP، وبلغت الأرباح العائمة في ذروتها أكثر من 2 مليون دولار.
!
انضمت إلى الدائرة في مارس 2022 ، وكانت تبحث في البداية فقط عن تدريب داخلي ، ثم التقت لاحقا بمزيد من الأشخاص من خلال عمليات الإنزال الجوي والمجتمع لمراجعة فرص السوق. أخيرا ، عندما أتيحت الفرصة ، تجرأ على اتخاذ موقف وحصل أخيرا على نتيجة كبيرة.
على مدار العام الماضي، لا شك أن المسار الأكثر تأثيرًا في الثروة في عالم التشفير هو "ميم". منذ بداية عام 2024، أثار عملات الميم موجة غير مسبوقة في سوق التشفير. من WIF وBONK على سلسلة سولانا، إلى PEPE وTURBO على الإيثيريوم، وصولًا إلى DEGEN وMOCHI الذين أصبحوا مشهورين بسرعة على سلسلة Base، وحتى أصول الميم في نظام بيتكوين، كل ظهور لنقطة ساخنة جذب بسرعة آلاف المستثمرين الأفراد والمضاربين.
لم تعد ميم مجرد ترفيه، بل أصبحت ساحة جديدة لتجربة آلية توزيع الثروة. وفقًا لإحصاءات CoinGecko وDune Analytics، ارتفع إجمالي قيمة سوق ميم للعملات إلى أكثر من 60 مليار دولار، بعد أن كان أقل من 2 مليار دولار، مع زيادة سنوية تتجاوز 2900% في عام 2024. حيث أن قيمة سوق ميم على شبكة Solana وحدها تمثل أكثر من ثلث الإجمالي. ارتفع WIF من قيمة سوق أولية تقل عن مليون دولار إلى أكثر من 3 مليارات دولار، حيث حقق حاملو الأسهم الأوائل عائدًا يتجاوز 100,000 مرة. قام بعض المستخدمين بشراء عملة ميم جديدة تُدعى BOME في أبريل 2024 بمبلغ أقل من 200 دولار، وفي غضون 72 ساعة فقط، ارتفعت قيمة حساباتهم إلى أكثر من 2 مليون دولار.
تفتقر هذه العملات الميم عادةً إلى خلفية تقنية تقليدية، ولا تعتمد حتى على وثيقة مشروع كاملة، بل يمكن أن تؤدي مجرد عبارة شعار أو صورة بسيطة لكلب إلى إثارة حجم تداول يصل إلى ملايين الدولارات.
أكثر تأثيرات الثروة جنونًا في الميم هي العملة الميمية TRUMP قبل دخول ترامب رسميًا إلى البيت الأبيض. حقق المتداولون مثل 0xSun وDaYu وLingJing وCryptoD أرباحًا تصل إلى ملايين الدولارات من العملة الواحدة، مما أثار ضجة في عالم العملات المشفرة، وصرخ الكثيرون مندهشين. ومع ذلك، فإن اللاعبين الذين يمكنهم تحقيق أرباح ضخمة من العملة الواحدة لا يزالون قلة. إدارة المراكز وتفضيل المخاطر هي أيضًا علم كبير.
يقول يوييو إنها مرنة نسبياً في إدارة مراكزها، ولم تحتفظ بمراكز طويلة الأجل بخلاف البيتكوين. بالنسبة لأسلوب التداول، "هناك حالياً تيارات مسح السلاسل وتيار المرحلتين، وهذه الأساليب واضحة المعالم، لكنني أميل أكثر إلى تيار المرحلتين، حيث يركز هذا الأسلوب على السرد."
أعربت عن أن المشاركين في السوق يجب أن يكون لديهم حكم خاص بهم بشأن الأصول، على سبيل المثال، إذا كانوا يركزون على المرحلة الثانية، فيجب عليهم الانتباه إلى السرد وفترة تقدير القيمة السوقية، ويجب إجراء التداول بناءً على هذه الأساسيات، والسرد هنا ليس خيالًا، بل يمكن دعمه بواسطة مخططات K وخطوط التداول.
كما حقق لاعب OG على السلسلة "Bit Factory" الكثير من المال في Meme Coin Gold Rush ، كما قال ل Foresight News ، "بعد الحصول على عشرات المرات من العوائد المرتفعة في غضون أسابيع قليلة فقط مع SHIB في الجولة الأخيرة من الدورة ، بدأت رحلة التداول على السلسلة ، وفي آخر عام أو عامين من تداول meme ، حققت ملايين الأرباح ، واغتنمت الفرص في ORD و GOAT و TRUMP وأهداف أخرى ".
ومع ذلك، فإن الحصول على عوائد عالية ليس سهلاً. "غالبًا ما يكون أولئك الذين يحققون عوائد كبيرة على دراية بالأبحاث على السلسلة ويستثمرون الكثير من الوقت، وهذا ما يستحقونه، وقد لا يتمكن الأشخاص العاديون من القيام بذلك." كان يتأمل.
تجارة عملات الميم تتطلب مستوى أعلى من اللاعبين مقارنة بالعملات الرئيسية، حيث أشار مدير بيتكوين إلى أن تجارة الميم يجب أن تركز على الشخصيات الكبيرة، الاتجاهات الكبرى، السرد الكبير، والأحداث الساخنة، كما أن البحث عن الكلمات الرئيسية أو عناوين العقود على تويتر يمكن أن يُستخدم لمراقبة الحماس القصير المدى.
أرباح عملة الميم الخاصة به ستستخدم أيضًا لشراء البيتكوين. "الآن تشكل البيتكوين 85% من المحفظة، بينما تشكل الإيثيريوم و BNB حوالي 13%، وبعض العملات البديلة من نوع الميم المتبقية."
أسطورة ثروة عملات الميم تحت ركود السوق الكبير، توقفت مؤقتًا، وحتى وسائل التواصل الاجتماعي نادرًا ما شهدت عروض كبيرة. العديد من لاعبي عملات الميم الذين يحملون أحلام الثراء تعرضوا للفشل مرة بعد مرة خلال حملات السحب، وتعرضوا للقلق المتكرر بين الانهيار والبيع الخاسر. اختار بعض الأشخاص العودة إلى العملات البديلة الرئيسية، بينما اختار بعض اللاعبين أساليب أخرى للربح.
ربما كل لاعب Meme الذي لا يرغب في مغادرة السوق ينتظر اللحظة التي سيعود فيها سوق العملات البديلة إلى الازدهار الكامل، بينما تمكن بعض لاعبي السوق من تحقيق نتائج كبيرة من خلال استراتيجيات فعالة وإصرار مستمر، وهم لاعبون في مجال الإصدارات المجانية.
هبوط الإيهام: من احتفال الجميع إلى تنافس الألعاب الداخلية
«في عام 2023، أصبح توزيع Arbitrum هو المشروع الذي حقق لي أكبر عائد، بحوالي 30 مليون يوان.» أخبر لاعب التوزيع المعروف، فنجمي، أخبار فورسايت.
لقد قضى أكثر من عشر سنوات في القطاع المالي التقليدي، وعمل في تداول التحوط والبنوك الاستثمارية، ودخل عالم التشفير في عام 2017 بسبب ICO، وفي عام 2020 اكتشف فرص جمع الأموال من خلال DeFi، ومنذ ذلك الحين لم يعد قادرًا على التراجع، وسرعة جمع ثروته تجاوزت حتى التعدين أو تداول العملات.
بعد ذلك، "جلبت Wormhole لعام 2024 عوائد محاسبية أعلى، وكانت القيمة المقابلة في وقت TGE تتجاوز حتى ARB. لكن للأسف، بسبب عدم القدرة على تحديد توقيت استلام وبيع هذه العوائد بشكل جيد، انتهى الأمر بأن كانت النتائج على الورق رائعة، ولكن العائد الفعلي كان محدودًا."
العصر الذهبي للإقراض الجوي ليس بعيدا. خلال سوق العملات المشفرة الصاعدة في 2020-2021 ، وفر انتشار مشاريع DeFi و NFT و Layer 1 / Layer 2 أرضا خصبة للزغب. جلبت عمليات الإسقاط الجوي بواسطة بروتوكولات DeFi مثل Uniswap و 1inch و dYdX وغيرها آلاف الدولارات من الإيرادات في كل منعطف ، مما جذب عددا كبيرا من مستثمري التجزئة والاستوديوهات في المراحل المبكرة. خلال هذه الفترة ، تكون عتبة الزغب منخفضة ، ويمكن للمستخدمين العاديين المشاركة من خلال عمليات المحفظة البسيطة أو المهام الاجتماعية. في ذروتها ، قال Feng Mi ، أحد كبار اللاعبين في الشعر ، ل Foresight News ، "المكافأة لحساب واحد عندما تصدر ENS عملات معدنية تتجاوز 100,000 يوان ، وتصبح الحسابات المتعددة غنية مباشرة ، و PSP (Paraswap) في ذلك الوقت ، يبدأ رقم واحد من 10,000 دولار ".
تتجه صناعة جمع العملات الرقمية تدريجياً من النمو الفوضوي إلى الاحترافية. تستفيد الاستوديوهات من زيادة الكفاءة من خلال إنشاء حسابات بكميات كبيرة واستخدام سكريبتات الأتمتة. ومع ذلك، لا يزال هناك العديد من آثار الثروة الناتجة عن الإعلانات المجانية في هذه الصناعة.
أدى إيردروب مشاريع الشبكات التجريبية مثل Aptos و Sui إلى زيادة حماس جمع المكافآت، حيث حققت بعض الاستوديوهات أرباحًا تصل إلى ملايين الدولارات من خلال "استراتيجية الحسابات المتعددة". وللوقاية من "هجمات الساحرات" (هجوم Sybil)، قامت الجهات المعنية عمومًا بزيادة عتبة إيردروب، مثل إدخال التحقق من الهوية وتحليل السلوك على السلسلة أو متطلبات المساهمة في المجتمع. مما جعل من الصعب على المستثمرين الأفراد جمع المكافآت، بينما استحوذت الاستوديوهات التي تمتلك مزايا تقنية وموارد على الصدارة.
عند الحديث عن تجربتها ، قالت فنغ مي بصراحة أنه أولا وقبل كل شيء ، أهم شيء هو اختيار المشروع المناسب. "يجب أن يأتي الإنزال الجوي الذي يمكن أن يغير الحياة حقا من المشاريع ذات المنتجات والابتكار ورأس المال والهيكل. إنه ليس شيئا يمكن تعويضه عن طريق تنظيف 100 نشاط منخفض الجودة. من الأفضل أن يكون لديك موقف ثقيل بشأن 3 عناصر مستهدفة بدلا من إلقاء شبكة على 30 مشروعا ليس لها يقين ". ثانيا ، يجب أن يتعلم المشاركون فهم نوع الأشخاص الذين يريدون فحصهم ، وفهم منطق البروتوكول ، وفهم خصائص البروتوكول ، والحصول على رؤية شاملة واضحة للغاية. بالإضافة إلى ذلك ، تماما مثل حساسية المتداول المحترف ، من الضروري أن تكون حاسما عندما يتعلق الأمر بالتوقف ، والاستسلام بشكل نظيف.
في نظره، فإن "لعبة القمار" ليست سلوكًا منعزلًا، بل هي طريقة نموذجية لاستغلال الهيكل. يمكن للمشاركين اعتبار "لعبة القمار" كـ "اليد اليسرى" لتحقيق عائدات مستقرة: تكلفة منخفضة، احتمالات عالية، استبدال الوقت بالفرص. في الوقت نفسه، يتم استخدام "اليد اليمنى" لتخصيص مراكز في السوق الثانوية، وحيازة أصول أساسية مثل BTC/ETH، أو المراهنة بجرأة على بعض المشاريع المضاربة عالية المرونة على المدى الطويل مثل الميم. الجانب الأيسر يأخذ اليقين، والجانب الأيمن يراهن على عدم اليقين. "حاليًا، هذه هي الطريقة الأكثر استقرارًا، والأكثر قدرة على تجاوز الدورات في عيني."
لا تزال مسارات الطرح المجاني مشتعلة في عام 2024. قامت مشاريع مثل Starknet وHyperliquid وMagic Eden وPudgy Penguins بتوزيع مئات الملايين من الرموز من خلال الطرح المجاني. ثم تغيرت حالة السوق بشكل كبير، من الذروة إلى القاع، حيث احتفظ أولئك الذين اختاروا البيع في البداية بأرباح كبيرة، بينما أصبح أولئك الذين اختاروا الاحتفاظ والانتظار "لاعبين يهربون بسرعة" من السيولة.
في هذا الصدد ، قال فنغ مي ، "التنظيف بالفرشاة ليس أبدا عملية ميكانيكية لخط التجميع. خلف كل حساب ، وكل TX ، وكل رمز مميز للمشروع ، تفاعلت شخصيا ، وسجلت ، وانتظرت ، وحتى فقدت قليلا. إنها ليست مجرد أرقام ، إنها أشبه بلعبة الإستراتيجية والحظ ، وهي أيضا نوع من الاستثمار العاطفي القوي للغاية. يبذل المشروع الكثير من الجهد والوقت ، والغاز والمدير ، وبسبب ذلك ، فهو استثمار عاطفي. لكن هذا النوع من "الشعور" هو الذي أصبح أكبر فشل لي في هذه الجولة: أنا متردد في البيع عندما يجب أن أبيع ، وأنتظر مرارا وتكرارا وأرى متى يجب أن أغادر. ونتيجة لذلك ، تم تسليم الأرباح التي تم تلقيها بالفعل إلى السوق ، ورافقتها لفترة من الوقت ".
هناك فائزون وخاسرون في السوق ، وهناك دائما عدد قليل من الفائزين. بمجرد ظهور zkSync و LayerZero وعمليات الإنزال الجوي الأخرى ، كان السوق مليئا بالعويل ، وكانت عمليات الإنزال الجوي لصغار مستثمري التجزئة يرثى لها ، وعانى استوديو الشعر من خسائر فادحة ، واضطر إلى إغلاق أبوابه. تم رش حفلة المشروع بعنف ، لكن موقف حزب المشروع كان صعبا للغاية. منذ ذلك الحين ، بدأت معظم المشاريع في سوقها في أن تحذو حذوها ، مع عدد قليل من عمليات الإنزال الجوي أو بدونها.
أخبرت فوريسايت نيوز أن "عصر جني الأرباح السهل قد انتهى منذ فترة، فقد أُغلِق نافذة المكافآت التي كان بإمكان الجميع من خلالها كسب أول عائداتهم من السلسلة. لم يعد الأمر مجرد الضغط على بعض الأزرار لكسب المكافآت."
عندما يشعر اللاعبون الذين يسعون لتحقيق النجاح بالصعوبة العامة، يصبح من الصعب عليهم الاستمرار. العديد من اللاعبين يفوتون فرص الثروة بسبب عدم كفاية الصبر. يُحلل Fengmi أن الجذور التي تجعل العديد من اللاعبين غير قادرين على الاستمرار تكمن في "تأخر التوزيع، وزيادة استثمار الغاز، والتفاعل الممل، والمهام تصبح أكثر رسمية، والنقاط تتزايد بشكل مفرط، وعندما تتأخر العوائد، يبدأ الشك في تآكل القدرة على التنفيذ، وتبدأ الشكاوى في الظهور. ولكن النتائج الكبيرة غالبًا ما تكون مخبأة في تلك اللحظات التي كنت قريبًا فيها من الاستسلام، أو عندما كنت تعتقد أن جهودك غير فعالة. عليك أن تؤمن - النتائج لا تحدث أولاً، بل يجب أن تؤمن بها أولاً حتى تتحقق.
شارك فومي أيضًا حالات الفشل التي واجهها خلال عملية "لعبة الصوف"، "لقد قمنا بالقيام بالكثير من التفاعلات مع BTC على منصة Babylon، واستثمرنا الكثير من الأموال والاهتمام. ونتيجة لذلك، كانت توزيع المكافآت محدودًا للغاية، وكانت العائدات مؤلمة للغاية للنظر إليها." بالإضافة إلى ذلك، استثمر بكثافة في النظام البيئي بأكمله لمشروع Move، بما في ذلك Aptos، حيث تجاوز الاستثمار 4 ملايين دولار في ذروته السوقية، ولكن نتيجة لذلك كانت مشاريع النظام البيئي بشكل جماعي ضعيفة، ولم يكن هناك أي مشروع يستحق الذكر، كما كانت الإدارة الرسمية تفتقر إلى الاتجاه والقدرة على التشغيل الرفيع.
توجد أنواع مختلفة من المشاعر في عملية الإطلاق المجاني.
ومع ذلك، مقارنة بشراء العملات، قد تظل الاستفادة من الإعلانات المجانية واحدة من القلائل التي يمكن أن تحقق أرباحًا كبيرة من رأس مال أولي صغير. استراتيجيات الحسابات المتعددة واستراتيجيات الحسابات المميزة لا تزال تعتبر وسائل عملية، لكنها تتطلب أيضًا أساليب وطرق أكثر دقة. اللعبة التي تتطلب الذكاء والمناورة مع فريق المشروع لا تزال تختبر بشكل كبير وعي وقدرة اللاعبين على التنفيذ.
خاتمة
السوق المشفرة الشيء الوحيد الثابت فيه هو التغيير. يوم في عالم العملات الرقمية يعادل سنة في العالم، ورغم أن ذلك قد يبدو مبالغاً فيه، إلا أنه يعكس بسرعة التغيرات فيه. إذا لم تتمكن من التنبؤ أو الإمساك بها، فإن الفرصة ستضيع، وهذا بلا شك هو الأكثر إيلاماً لأولئك الذين يسعون دائماً لتحقيق المزيد من الثروة في هذه الصناعة.
ومع ذلك، فإن أكثر ما يميز عالم التشفير هو أنه في كل مرة يعتقد فيها المشاركون في السوق أنهم وصلوا إلى نهاية تأثير الثروة، دائمًا ما يكون هناك في زاوية غير ملحوظة، مجال معين ينمو بقوة، مما يمهد الطريق للانتعاش القادم، من خلال تأثير الثروة المذهل مرة أخرى، وجذب الشباب الفضوليين بشكل مستمر للقدوم إلى هذا المجال.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
أهم لاعب في جولة التشفير الجديدة: محتفظ بيتكوين حقق أرباحًا هائلة - ChainCatcher
المؤلف: 1912212.eth، أخبار فوريسايت
"خسرت أكثر من مليون في العام الماضي"، قال شياو سو لصحيفة Foresight News.
كشخص قديم في عالم العملات الرقمية، اشترى العديد من عملات VC خلال دورة السوق الصاعدة السابقة. في عام 2021، تجاوزت عملة البيتكوين 67000 دولار، محطمةً الرقم القياسي التاريخي، وارتفعت العديد من عملات VC بشكل ملحوظ، حتى أن نسبة ارتفاعها كانت أعلى من البيتكوين، وجاءت أول أرباح صغيرة لسو من هنا.
منذ عام 2024 ، كان أداء عدد من عملات رأس المال الاستثماري في مراكزه الثقيلة ضعيفا ، وكان ينخفض على طول الطريق.
"لماذا أصبح من الصعب كسب المال في هذه الجولة؟ من الذي كسب المال في السوق؟" كان Xiao Su في حيرة من أمره، ففي رأيه، كان زمن دورات السوق الصاعدة، حيث يمكن شراء العملات وكسب المال أثناء الاستلقاء أو النوم، قد انتهى، وأصبح من الضروري الآن "الركض بسرعة" لتحقيق الأرباح. يواجه المشاركون في السوق مثل رأس المال المغامر، صانعي السوق، البورصات، فرق المشاريع، المستثمرين الأفراد، واستوديوهات تحقيق الأرباح تحديات جديدة ليست بالهينة.
تجربة شياو سو ليست حالة فردية، فبالإضافة إلى الجزارين القدماء مثله، أعلنت بعض المؤسسات المعروفة في مجال رأس المال المخاطر في العملات المشفرة أيضًا عن تحولها مؤخرًا، وصرحت بأن عائدات الاستثمارات الأولية في هذه الجولة كانت فاشلة للغاية.
لكن من تاريخ العملات المشفرة، يبدو أن عام 2024 إلى 2025 سيكون عامًا مثيرًا. إن الموافقة على صندوق ETF للبيتكوين جعلت المؤسسات المالية التقليدية تتدفق، وبعد عودة ترامب إلى السلطة، فإن سياسة التشفير تشهد بيئة غير مسبوقة من التخفيف، مما أدى إلى سلسلة من الأخبار الإيجابية التي جعلت سعر البيتكوين يتجاوز 100,000 دولار من قاع 15,000 دولار، محققًا رقمًا قياسيًا تاريخيًا.
وصلت آمال المستثمرين في السوق الصاعدة المتوحشة إلى ذروتها.
لكن Ethereum ، وهي شركة رائدة مهمة أخرى في السوق ، حطمت أحلام المستثمرين. لم تصل دورة Ethereum الحالية إلى مستوى قياسي ، ولم يشهد المعززان الرئيسيان السابقان لأسعار العملات DeFi و NFT طفرة ، وتم انتقاد مؤسسها Vitalik ومؤسسة Ethereum ، و ETH بطيئة ، والطبقة 2 ، وإعادة التثبيت ، و ZK والروايات الأخرى بخيبة أمل ، وأداء العديد من الرموز البيئية ذات الصلة مخيب للآمال.
أما النقطة الساخنة الوحيدة - فهي جنون عملات الميم، إلى حد ما هو أيضاً تعبير عن عدم رضا المستثمرين الأفراد عن التقييمات المرتفعة لعملات رأس المال الاستثماري، حيث تم تقسيم الأرباح العائدة من عملات رأس المال الاستثماري من قبل المستثمرين قبل أن تصل إلى الأفراد، ولم يتبقَ سوى المستثمرين الأفراد ليتلقوا "الانخفاض اللامتناهي".
لكن في هذه "الكازينو" الأكثر همجية، فقط عدد قليل من المتداولين الأذكياء، والمتاجرين من الداخل، ومجموعات إصدار العملات يحققون أرباحاً طائلة، بينما يخسر معظم المستثمرين الأفراد الذين يندفعون بجنون وراء الميم، المزيد والمزيد في كل جولة من جولات اليانصيب، وفي النهاية يدركون أن ما يسمى بتأثير الثروة ينتمي في النهاية فقط إلى "عرض المحفظة" للآخرين.
من هو الفائز حقًا؟ قامت Foresight News بمقابلة العديد من العاملين في مجال التشفير في هذا السياق، وقد قدموا إجاباتهم الخاصة.
حاملو البيتكوين: فازوا بشكل كبير
مشتري البيتكوين، بلا شك، حققوا أرباحًا وفيرة في هذه الدورة. في 10 مايو، أظهرت بيانات Bitcoin Magazine Pro أن العناوين التي لا تزال في حالة خسارة بعد تجاوز البيتكوين 100,000 دولار تمثل فقط 0.55%، وهذه النسبة تشير إلى أن معظم لاعبي البيتكوين في السوق في حالة ربح. حتى وقت كتابة هذا التقرير، تجاوز البيتكوين 110,000 دولار، محققًا ارتفاعًا تاريخيًا، ولم يعد هناك أي شخص قد تكبد خسائر بسبب شراء البيتكوين، حيث حقق جميع المشترين أرباحًا.
!
تأسست صندوق NDV (NextGen Digital Venture) في عام 2022 ، أخبر مؤسسه جيسون (@jhy256) أخبار Foresight أن صندوق NDV الأول قد تم تصفيته في فبراير من هذا العام ، وبلغ إجمالي العائدات 3.75 ضعف ، وتم مؤخرًا بدء تمويل صندوق المرحلة الثانية.
جيسون لديه خبرة واسعة في مجال رأس المال المخاطر، وقد عمل في مؤسسات مثل هوا شين كابيتال وكي مينغ كابيتال. في عام 2023، قرر مغادرة مكتب العائلة الذي أسسه جاك ما وتساي تشونغ شين، بلانش كابيتال، ليؤسس شركة NextGen Digital Venture.
جيسون قال "في عالم أوسع، لا يزال هناك عدد كبير من المشترين الخارجيين، العديد من المؤسسات ليس لديها حتى 0.1% من التخصيص، ربما ستقوم بشراء 0.1% فقط، غير حساسة للارتفاع والانخفاض. إذا استثمرت الأموال التقليدية 1% من حجم الأموال في تخصيص بيتكوين، فإن هذا سيكون جذابًا جدًا لفئة الأصول هذه." في السنة الأولى، وضع الجزء الأكبر من صندوقه في GBTC، وفي العام الماضي، بعد تغيير الاستراتيجية، انتقل إلى الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة، مثل Coinbase و Strategy. هذه العمليات بالتأكيد كانت على صواب مع اتجاه السوق.
عند مناقشة زيادة سعر البيتكوين، ذكر في تحليله أن إطلاق ETF الفوري كان له دور كبير. "يمكن أن تتدفق الأموال التقليدية بشكل مباشر من ETF إلى BTC، وهذا يعد أحد الأسباب المهمة التي تجعل BTC تستمر في التفوق على الكثير من العملات البديلة. ربما سيكون انتخاب ترامب وإصدار العملة فرصة جديدة للعملات الرقمية الأخرى."
!
في يناير 2024 ، كانت الموافقة على Bitcoin ETF الفوري حدثا بارزا في الدورة. حتى الآن ، تجاوز إجمالي صافي التدفق لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية في Bitcoin 42.7 مليار دولار. اشترت المؤسسات التي تمثلها BlackRock و Fidelity صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في Bitcoin على نطاق واسع ، وأصبحت الفائزين الكبار في السوق بفضل وقت الدخول المبكر والتكلفة المنخفضة والاحتفاظ الثابت. تمثل الصناديق ، التي تأتي بشكل أساسي من صناديق التحوط وصناديق التقاعد والمكاتب العائلية ، تحول سوق العملات المشفرة من المضاربة على التجزئة إلى الاستثمار المؤسسي.
!
ليس ذلك فحسب، بل انضمت الشركات المدرجة أيضًا إلى جيش شراء البيتكوين وكسبت الكثير.
شركة Strategy المدرجة في سوق الأسهم الأمريكية، بفضل أسلوب الشراء العدواني، ليس فقط شهدت ارتفاعًا كبيرًا في عائدات أسعار أسهمها، بل أيضًا حققت أرباحًا ضخمة. اعتبارًا من 18 مايو 2025، تمتلك Strategy 576,230 عملة بيتكوين، بتكلفة إجمالية تقدر بحوالي 40.18 مليار دولار، بمتوسط سعر لكل عملة بيتكوين حوالي 69,726 دولار. بعد أن تجاوز سعر البيتكوين 109,700 دولار، وصلت أرباحها غير المحققة إلى أكثر من 23.039 مليار دولار. الشركة اليابانية المدرجة Metaplanet تمتلك مجتمعة 7800 عملة بيتكوين، بمتوسط تاريخي لأسعار الشراء يبلغ 13.51 مليون ين ياباني لكل عملة (ما يعادل حوالي 94,165.7 مليون دولار). وفقًا لسعر بيتكوين البالغ 109,000 دولار، فإن البيتكوين التي تمتلكها Metaplanet قد حققت أرباحًا غير محققة تبلغ 121 مليون دولار.
منذ نشأتها، لم تخذل الزيادة الطويلة الأجل في قيمة البيتكوين أي لاعب من أصحاب الأيدي الماسية، حتى أن الأرباح غير المحققة للبيتكوين التي تحتفظ بها دولة السلفادور، التي كانت تشتري باستمرار، قد تجاوزت 357 مليون دولار.
إن الآلات المخصصة للتعدين المشتقة من BTC، وشركات البنية التحتية للتشفير، والمشتقات المالية تحقق أيضًا أرباحًا كبيرة. على سبيل المثال، تُظهر بيانات التقرير المالي لشركة Jia Nan Technology نمو الإيرادات بنسبة 80.9% في الربع الرابع من عام 2024، ونمو إيرادات التعدين بنسبة 312.5%. وأشارت الشركة إلى أن طلبات العملاء للربع الأول من عام 2025 قد تمت جدولتها حتى الربع الثاني، مما يدل على استمرار زخم مبيعات آلات التعدين.
ميم الرابح الكبير: ربح مليون دولار من عملة واحدة
"لقد بلغت الأرباح الإجمالية الحالية مئة ضعف، ويشمل ذلك الأرباح التي تحققت من AI و deSci و TRUMP العام الماضي." أخبر يوييو فورايت نيوز،
عرفت KOL على السلسلة yuyue اغتنام فرصة TRUMP وجنت ملايين الدولارات في معركة واحدة، تظهر الصور المتداولة في المجتمع أن ها أنفقت 158,000 دولار لشراء TRUMP، وبلغت الأرباح العائمة في ذروتها أكثر من 2 مليون دولار.
!
انضمت إلى الدائرة في مارس 2022 ، وكانت تبحث في البداية فقط عن تدريب داخلي ، ثم التقت لاحقا بمزيد من الأشخاص من خلال عمليات الإنزال الجوي والمجتمع لمراجعة فرص السوق. أخيرا ، عندما أتيحت الفرصة ، تجرأ على اتخاذ موقف وحصل أخيرا على نتيجة كبيرة.
على مدار العام الماضي، لا شك أن المسار الأكثر تأثيرًا في الثروة في عالم التشفير هو "ميم". منذ بداية عام 2024، أثار عملات الميم موجة غير مسبوقة في سوق التشفير. من WIF وBONK على سلسلة سولانا، إلى PEPE وTURBO على الإيثيريوم، وصولًا إلى DEGEN وMOCHI الذين أصبحوا مشهورين بسرعة على سلسلة Base، وحتى أصول الميم في نظام بيتكوين، كل ظهور لنقطة ساخنة جذب بسرعة آلاف المستثمرين الأفراد والمضاربين.
لم تعد ميم مجرد ترفيه، بل أصبحت ساحة جديدة لتجربة آلية توزيع الثروة. وفقًا لإحصاءات CoinGecko وDune Analytics، ارتفع إجمالي قيمة سوق ميم للعملات إلى أكثر من 60 مليار دولار، بعد أن كان أقل من 2 مليار دولار، مع زيادة سنوية تتجاوز 2900% في عام 2024. حيث أن قيمة سوق ميم على شبكة Solana وحدها تمثل أكثر من ثلث الإجمالي. ارتفع WIF من قيمة سوق أولية تقل عن مليون دولار إلى أكثر من 3 مليارات دولار، حيث حقق حاملو الأسهم الأوائل عائدًا يتجاوز 100,000 مرة. قام بعض المستخدمين بشراء عملة ميم جديدة تُدعى BOME في أبريل 2024 بمبلغ أقل من 200 دولار، وفي غضون 72 ساعة فقط، ارتفعت قيمة حساباتهم إلى أكثر من 2 مليون دولار.
تفتقر هذه العملات الميم عادةً إلى خلفية تقنية تقليدية، ولا تعتمد حتى على وثيقة مشروع كاملة، بل يمكن أن تؤدي مجرد عبارة شعار أو صورة بسيطة لكلب إلى إثارة حجم تداول يصل إلى ملايين الدولارات.
أكثر تأثيرات الثروة جنونًا في الميم هي العملة الميمية TRUMP قبل دخول ترامب رسميًا إلى البيت الأبيض. حقق المتداولون مثل 0xSun وDaYu وLingJing وCryptoD أرباحًا تصل إلى ملايين الدولارات من العملة الواحدة، مما أثار ضجة في عالم العملات المشفرة، وصرخ الكثيرون مندهشين. ومع ذلك، فإن اللاعبين الذين يمكنهم تحقيق أرباح ضخمة من العملة الواحدة لا يزالون قلة. إدارة المراكز وتفضيل المخاطر هي أيضًا علم كبير.
يقول يوييو إنها مرنة نسبياً في إدارة مراكزها، ولم تحتفظ بمراكز طويلة الأجل بخلاف البيتكوين. بالنسبة لأسلوب التداول، "هناك حالياً تيارات مسح السلاسل وتيار المرحلتين، وهذه الأساليب واضحة المعالم، لكنني أميل أكثر إلى تيار المرحلتين، حيث يركز هذا الأسلوب على السرد."
أعربت عن أن المشاركين في السوق يجب أن يكون لديهم حكم خاص بهم بشأن الأصول، على سبيل المثال، إذا كانوا يركزون على المرحلة الثانية، فيجب عليهم الانتباه إلى السرد وفترة تقدير القيمة السوقية، ويجب إجراء التداول بناءً على هذه الأساسيات، والسرد هنا ليس خيالًا، بل يمكن دعمه بواسطة مخططات K وخطوط التداول.
كما حقق لاعب OG على السلسلة "Bit Factory" الكثير من المال في Meme Coin Gold Rush ، كما قال ل Foresight News ، "بعد الحصول على عشرات المرات من العوائد المرتفعة في غضون أسابيع قليلة فقط مع SHIB في الجولة الأخيرة من الدورة ، بدأت رحلة التداول على السلسلة ، وفي آخر عام أو عامين من تداول meme ، حققت ملايين الأرباح ، واغتنمت الفرص في ORD و GOAT و TRUMP وأهداف أخرى ".
ومع ذلك، فإن الحصول على عوائد عالية ليس سهلاً. "غالبًا ما يكون أولئك الذين يحققون عوائد كبيرة على دراية بالأبحاث على السلسلة ويستثمرون الكثير من الوقت، وهذا ما يستحقونه، وقد لا يتمكن الأشخاص العاديون من القيام بذلك." كان يتأمل.
تجارة عملات الميم تتطلب مستوى أعلى من اللاعبين مقارنة بالعملات الرئيسية، حيث أشار مدير بيتكوين إلى أن تجارة الميم يجب أن تركز على الشخصيات الكبيرة، الاتجاهات الكبرى، السرد الكبير، والأحداث الساخنة، كما أن البحث عن الكلمات الرئيسية أو عناوين العقود على تويتر يمكن أن يُستخدم لمراقبة الحماس القصير المدى.
أرباح عملة الميم الخاصة به ستستخدم أيضًا لشراء البيتكوين. "الآن تشكل البيتكوين 85% من المحفظة، بينما تشكل الإيثيريوم و BNB حوالي 13%، وبعض العملات البديلة من نوع الميم المتبقية."
أسطورة ثروة عملات الميم تحت ركود السوق الكبير، توقفت مؤقتًا، وحتى وسائل التواصل الاجتماعي نادرًا ما شهدت عروض كبيرة. العديد من لاعبي عملات الميم الذين يحملون أحلام الثراء تعرضوا للفشل مرة بعد مرة خلال حملات السحب، وتعرضوا للقلق المتكرر بين الانهيار والبيع الخاسر. اختار بعض الأشخاص العودة إلى العملات البديلة الرئيسية، بينما اختار بعض اللاعبين أساليب أخرى للربح.
ربما كل لاعب Meme الذي لا يرغب في مغادرة السوق ينتظر اللحظة التي سيعود فيها سوق العملات البديلة إلى الازدهار الكامل، بينما تمكن بعض لاعبي السوق من تحقيق نتائج كبيرة من خلال استراتيجيات فعالة وإصرار مستمر، وهم لاعبون في مجال الإصدارات المجانية.
هبوط الإيهام: من احتفال الجميع إلى تنافس الألعاب الداخلية
«في عام 2023، أصبح توزيع Arbitrum هو المشروع الذي حقق لي أكبر عائد، بحوالي 30 مليون يوان.» أخبر لاعب التوزيع المعروف، فنجمي، أخبار فورسايت.
لقد قضى أكثر من عشر سنوات في القطاع المالي التقليدي، وعمل في تداول التحوط والبنوك الاستثمارية، ودخل عالم التشفير في عام 2017 بسبب ICO، وفي عام 2020 اكتشف فرص جمع الأموال من خلال DeFi، ومنذ ذلك الحين لم يعد قادرًا على التراجع، وسرعة جمع ثروته تجاوزت حتى التعدين أو تداول العملات.
بعد ذلك، "جلبت Wormhole لعام 2024 عوائد محاسبية أعلى، وكانت القيمة المقابلة في وقت TGE تتجاوز حتى ARB. لكن للأسف، بسبب عدم القدرة على تحديد توقيت استلام وبيع هذه العوائد بشكل جيد، انتهى الأمر بأن كانت النتائج على الورق رائعة، ولكن العائد الفعلي كان محدودًا."
العصر الذهبي للإقراض الجوي ليس بعيدا. خلال سوق العملات المشفرة الصاعدة في 2020-2021 ، وفر انتشار مشاريع DeFi و NFT و Layer 1 / Layer 2 أرضا خصبة للزغب. جلبت عمليات الإسقاط الجوي بواسطة بروتوكولات DeFi مثل Uniswap و 1inch و dYdX وغيرها آلاف الدولارات من الإيرادات في كل منعطف ، مما جذب عددا كبيرا من مستثمري التجزئة والاستوديوهات في المراحل المبكرة. خلال هذه الفترة ، تكون عتبة الزغب منخفضة ، ويمكن للمستخدمين العاديين المشاركة من خلال عمليات المحفظة البسيطة أو المهام الاجتماعية. في ذروتها ، قال Feng Mi ، أحد كبار اللاعبين في الشعر ، ل Foresight News ، "المكافأة لحساب واحد عندما تصدر ENS عملات معدنية تتجاوز 100,000 يوان ، وتصبح الحسابات المتعددة غنية مباشرة ، و PSP (Paraswap) في ذلك الوقت ، يبدأ رقم واحد من 10,000 دولار ".
تتجه صناعة جمع العملات الرقمية تدريجياً من النمو الفوضوي إلى الاحترافية. تستفيد الاستوديوهات من زيادة الكفاءة من خلال إنشاء حسابات بكميات كبيرة واستخدام سكريبتات الأتمتة. ومع ذلك، لا يزال هناك العديد من آثار الثروة الناتجة عن الإعلانات المجانية في هذه الصناعة.
أدى إيردروب مشاريع الشبكات التجريبية مثل Aptos و Sui إلى زيادة حماس جمع المكافآت، حيث حققت بعض الاستوديوهات أرباحًا تصل إلى ملايين الدولارات من خلال "استراتيجية الحسابات المتعددة". وللوقاية من "هجمات الساحرات" (هجوم Sybil)، قامت الجهات المعنية عمومًا بزيادة عتبة إيردروب، مثل إدخال التحقق من الهوية وتحليل السلوك على السلسلة أو متطلبات المساهمة في المجتمع. مما جعل من الصعب على المستثمرين الأفراد جمع المكافآت، بينما استحوذت الاستوديوهات التي تمتلك مزايا تقنية وموارد على الصدارة.
عند الحديث عن تجربتها ، قالت فنغ مي بصراحة أنه أولا وقبل كل شيء ، أهم شيء هو اختيار المشروع المناسب. "يجب أن يأتي الإنزال الجوي الذي يمكن أن يغير الحياة حقا من المشاريع ذات المنتجات والابتكار ورأس المال والهيكل. إنه ليس شيئا يمكن تعويضه عن طريق تنظيف 100 نشاط منخفض الجودة. من الأفضل أن يكون لديك موقف ثقيل بشأن 3 عناصر مستهدفة بدلا من إلقاء شبكة على 30 مشروعا ليس لها يقين ". ثانيا ، يجب أن يتعلم المشاركون فهم نوع الأشخاص الذين يريدون فحصهم ، وفهم منطق البروتوكول ، وفهم خصائص البروتوكول ، والحصول على رؤية شاملة واضحة للغاية. بالإضافة إلى ذلك ، تماما مثل حساسية المتداول المحترف ، من الضروري أن تكون حاسما عندما يتعلق الأمر بالتوقف ، والاستسلام بشكل نظيف.
في نظره، فإن "لعبة القمار" ليست سلوكًا منعزلًا، بل هي طريقة نموذجية لاستغلال الهيكل. يمكن للمشاركين اعتبار "لعبة القمار" كـ "اليد اليسرى" لتحقيق عائدات مستقرة: تكلفة منخفضة، احتمالات عالية، استبدال الوقت بالفرص. في الوقت نفسه، يتم استخدام "اليد اليمنى" لتخصيص مراكز في السوق الثانوية، وحيازة أصول أساسية مثل BTC/ETH، أو المراهنة بجرأة على بعض المشاريع المضاربة عالية المرونة على المدى الطويل مثل الميم. الجانب الأيسر يأخذ اليقين، والجانب الأيمن يراهن على عدم اليقين. "حاليًا، هذه هي الطريقة الأكثر استقرارًا، والأكثر قدرة على تجاوز الدورات في عيني."
لا تزال مسارات الطرح المجاني مشتعلة في عام 2024. قامت مشاريع مثل Starknet وHyperliquid وMagic Eden وPudgy Penguins بتوزيع مئات الملايين من الرموز من خلال الطرح المجاني. ثم تغيرت حالة السوق بشكل كبير، من الذروة إلى القاع، حيث احتفظ أولئك الذين اختاروا البيع في البداية بأرباح كبيرة، بينما أصبح أولئك الذين اختاروا الاحتفاظ والانتظار "لاعبين يهربون بسرعة" من السيولة.
في هذا الصدد ، قال فنغ مي ، "التنظيف بالفرشاة ليس أبدا عملية ميكانيكية لخط التجميع. خلف كل حساب ، وكل TX ، وكل رمز مميز للمشروع ، تفاعلت شخصيا ، وسجلت ، وانتظرت ، وحتى فقدت قليلا. إنها ليست مجرد أرقام ، إنها أشبه بلعبة الإستراتيجية والحظ ، وهي أيضا نوع من الاستثمار العاطفي القوي للغاية. يبذل المشروع الكثير من الجهد والوقت ، والغاز والمدير ، وبسبب ذلك ، فهو استثمار عاطفي. لكن هذا النوع من "الشعور" هو الذي أصبح أكبر فشل لي في هذه الجولة: أنا متردد في البيع عندما يجب أن أبيع ، وأنتظر مرارا وتكرارا وأرى متى يجب أن أغادر. ونتيجة لذلك ، تم تسليم الأرباح التي تم تلقيها بالفعل إلى السوق ، ورافقتها لفترة من الوقت ".
هناك فائزون وخاسرون في السوق ، وهناك دائما عدد قليل من الفائزين. بمجرد ظهور zkSync و LayerZero وعمليات الإنزال الجوي الأخرى ، كان السوق مليئا بالعويل ، وكانت عمليات الإنزال الجوي لصغار مستثمري التجزئة يرثى لها ، وعانى استوديو الشعر من خسائر فادحة ، واضطر إلى إغلاق أبوابه. تم رش حفلة المشروع بعنف ، لكن موقف حزب المشروع كان صعبا للغاية. منذ ذلك الحين ، بدأت معظم المشاريع في سوقها في أن تحذو حذوها ، مع عدد قليل من عمليات الإنزال الجوي أو بدونها.
أخبرت فوريسايت نيوز أن "عصر جني الأرباح السهل قد انتهى منذ فترة، فقد أُغلِق نافذة المكافآت التي كان بإمكان الجميع من خلالها كسب أول عائداتهم من السلسلة. لم يعد الأمر مجرد الضغط على بعض الأزرار لكسب المكافآت."
عندما يشعر اللاعبون الذين يسعون لتحقيق النجاح بالصعوبة العامة، يصبح من الصعب عليهم الاستمرار. العديد من اللاعبين يفوتون فرص الثروة بسبب عدم كفاية الصبر. يُحلل Fengmi أن الجذور التي تجعل العديد من اللاعبين غير قادرين على الاستمرار تكمن في "تأخر التوزيع، وزيادة استثمار الغاز، والتفاعل الممل، والمهام تصبح أكثر رسمية، والنقاط تتزايد بشكل مفرط، وعندما تتأخر العوائد، يبدأ الشك في تآكل القدرة على التنفيذ، وتبدأ الشكاوى في الظهور. ولكن النتائج الكبيرة غالبًا ما تكون مخبأة في تلك اللحظات التي كنت قريبًا فيها من الاستسلام، أو عندما كنت تعتقد أن جهودك غير فعالة. عليك أن تؤمن - النتائج لا تحدث أولاً، بل يجب أن تؤمن بها أولاً حتى تتحقق.
شارك فومي أيضًا حالات الفشل التي واجهها خلال عملية "لعبة الصوف"، "لقد قمنا بالقيام بالكثير من التفاعلات مع BTC على منصة Babylon، واستثمرنا الكثير من الأموال والاهتمام. ونتيجة لذلك، كانت توزيع المكافآت محدودًا للغاية، وكانت العائدات مؤلمة للغاية للنظر إليها." بالإضافة إلى ذلك، استثمر بكثافة في النظام البيئي بأكمله لمشروع Move، بما في ذلك Aptos، حيث تجاوز الاستثمار 4 ملايين دولار في ذروته السوقية، ولكن نتيجة لذلك كانت مشاريع النظام البيئي بشكل جماعي ضعيفة، ولم يكن هناك أي مشروع يستحق الذكر، كما كانت الإدارة الرسمية تفتقر إلى الاتجاه والقدرة على التشغيل الرفيع.
توجد أنواع مختلفة من المشاعر في عملية الإطلاق المجاني.
ومع ذلك، مقارنة بشراء العملات، قد تظل الاستفادة من الإعلانات المجانية واحدة من القلائل التي يمكن أن تحقق أرباحًا كبيرة من رأس مال أولي صغير. استراتيجيات الحسابات المتعددة واستراتيجيات الحسابات المميزة لا تزال تعتبر وسائل عملية، لكنها تتطلب أيضًا أساليب وطرق أكثر دقة. اللعبة التي تتطلب الذكاء والمناورة مع فريق المشروع لا تزال تختبر بشكل كبير وعي وقدرة اللاعبين على التنفيذ.
خاتمة
السوق المشفرة الشيء الوحيد الثابت فيه هو التغيير. يوم في عالم العملات الرقمية يعادل سنة في العالم، ورغم أن ذلك قد يبدو مبالغاً فيه، إلا أنه يعكس بسرعة التغيرات فيه. إذا لم تتمكن من التنبؤ أو الإمساك بها، فإن الفرصة ستضيع، وهذا بلا شك هو الأكثر إيلاماً لأولئك الذين يسعون دائماً لتحقيق المزيد من الثروة في هذه الصناعة.
ومع ذلك، فإن أكثر ما يميز عالم التشفير هو أنه في كل مرة يعتقد فيها المشاركون في السوق أنهم وصلوا إلى نهاية تأثير الثروة، دائمًا ما يكون هناك في زاوية غير ملحوظة، مجال معين ينمو بقوة، مما يمهد الطريق للانتعاش القادم، من خلال تأثير الثروة المذهل مرة أخرى، وجذب الشباب الفضوليين بشكل مستمر للقدوم إلى هذا المجال.