مع ظهور علامات على الاحتكاك التجاري بين الولايات المتحدة والصين ، انتعشت الرغبة في المخاطرة في السوق بشكل كبير. خففت الإشارات الإيجابية الأخيرة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأنه مستعد لاستئناف المفاوضات مع الصين من مخاوف المستثمرين من تصاعد حرب الرسوم الجمركية. وفي حين أن إصلاح العلاقة بين البلدين بالكامل سوف يستغرق بعض الوقت، إلا أن تعديلات السياسات على المدى القصير خلقت بيئة مواتية للأصول الخطرة. في الأسبوع الماضي ، ارتفعت عملة البيتكوين بسرعة من 85000 دولار إلى 95000 دولار ، بينما تراجعت أصول الملاذ الآمن مثل الذهب.
تحولت الأنظار هذا الأسبوع نحو البيانات الاقتصادية الأمريكية، بما في ذلك وظائف القطاع غير الزراعي، الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشر التضخم PCE. إذا كانت البيانات ضعيفة، فقد يعزز ذلك توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في يونيو، مما سيكون له تأثير إيجابي إضافي على الأصول ذات المخاطر. ولكن يجب أن نكون حذرين من التأثير المحتمل لقرار سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الياباني على السيولة العالمية.
ثانياً، تجاوز سعر البيتكوين 95,000 دولار، وأصبحت أموال ETF الدعم الرئيسي
حققت عملة البيتكوين اختراقا قويا فوق 95000 دولار الأسبوع الماضي ، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها في ستة أسابيع ، لكنها واجهت مقاومة بعد ذلك وتراجعت إلى 94861 دولارا ، بزيادة 1.44٪ في 24 ساعة. يرتبط الارتفاع ارتباطا وثيقا بتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية: 912 مليون دولار في يوم واحد في 22 أبريل ، أي 500 ضعف متوسط عام 2025 ، مع مساهمة iShares Bitcoin Trust (IBIT) من BlackRock بأكثر من 600 مليون دولار.
تحليل الديناميات السوقية:
شراء مؤسساتي رائد: تستمر صناديق التداول في البورصة (ETF) في استيعاب إمدادات البيتكوين، مما يشكل دعماً قوياً. حالياً، تجاوز إجمالي حيازات 11 صندوق بيتكوين ETF أمريكي 580,000 بيتكوين، بقيمة تزيد عن 54 مليار دولار، مما يجعلها القوة الرئيسية "للمشترين الهامشيين".
تدفق الانفجار والمنافسة بين الشراء والبيع: في الساعات الأربع والعشرين الماضية، تم تصفية أكثر من 110,000 شخص، بمبلغ يصل إلى 275 مليون دولار، ويمثل الشراء 62%. على الرغم من أن معدل تكلفة الأموال القصيرة لا يزال سالباً، إلا أن ضغط البيع عند الارتفاع تم امتصاصه بسرعة بواسطة الشراء، مما يظهر مرونة السوق.
تحفيز السياسة الإيجابية: ولاية أريزونا الأمريكية تمرر مشروع قانون يسمح باستثمار 10% من الأموال العامة في البيتكوين، لتصبح الولاية الأولى التي تتبنى العملة المشفرة كاحتياطي استراتيجي. العديد من الولايات الأخرى والحكومة الفيدرالية تتبع أيضًا، مما يعزز توقعات السوق المتفائلة بشأن الطلب على المدى الطويل.
ثالثًا، الجانب الفني: تزايد التقلبات على المدى القصير، وظهور مستويات المقاومة الرئيسية
يتذبذب سعر البيتكوين حالياً حول 93,200 دولار (خط تكلفة حاملي المراكز القصيرة الأجل)، وهذا السعر يعتبر نقطة مفصلية تحدد ما إذا كانت مشاعر السوق ستتحول إلى تفاؤل. إذا استقر السعر عند هذه النقطة، فإن نسبة الأرباح إلى الخسائر لحاملي المراكز القصيرة الأجل ستتجاوز 1.0، مما قد يؤدي إلى انتشار مشاعر الخوف من فقدان الفرصة (FOMO). لكن يجب الحذر من ضغوط البيع عند 96,000 دولار، والتي تتوافق مع خط تكلفة حاملي المراكز لفترة 3-6 أشهر.
إشارة المؤشر：
RSI و MACD: RSI اليومي تراجع إلى المنطقة المحايدة، و RSI لمدة 4 ساعات ابتعد عن المنطقة المشبعة بالشراء، مما يشير إلى انخفاض حرارة السوق. MACD يظهر اتجاه صعودي قصير الأجل، ولكن يجب اختراق المقاومة للتأكيد.
فجوة العقود الآجلة في CME: وجود فجوات لم تُملأ من الأسفل وفجوات جديدة من الأعلى قد يزيد من تقلب الأسعار. تظهر التجارب التاريخية أن احتمال سد الفجوات مرتفع.
الرابع، آفاق المستقبل: معركة بقيمة 100,000 دولار والمخاطر المحتملة
يعتقد السوق عمومًا أن وصول بيتكوين إلى 100,000 دولار هو مجرد مسألة وقت. تتوقع بنك ستاندرد تشارترد أنه بدفع من تدفق الأموال المؤسسية وضعف الدولار، قد تصل إلى 120,000 دولار في الربع الثاني، مع هدف سعر 200,000 دولار بنهاية العام. ومع ذلك، لا يمكن تجاهل المخاطر المحتملة.
تذبذب أموال ETF: إذا تباطأ التدفق، فقد يضعف دعم الشراء.
المخاطر الجيوسياسية: إذا عادت المفاوضات بين الصين والولايات المتحدة إلى حالة الجمود، فقد تؤدي إلى تصاعد مشاعر الملاذ الآمن.
ضغط تصفية الرافعة المالية: من السهل أن تؤدي المراكز ذات الرافعة المالية العالية إلى سلسلة من الانفجارات في حالة تقلب الأسعار.
ملخص: يظهر سوق البيتكوين الحالي خصائص "مؤسسية"، حيث أصبحت أموال ETF القوة الدافعة الأساسية للأسعار. على الرغم من مواجهة مقاومة تقنية وغموض اقتصادي على المدى القصير، إلا أن المنطق الصعودي على المدى المتوسط والطويل لم يتغير. يحتاج المستثمرون إلى متابعة بيانات الاقتصاد هذا الأسبوع وتدفق أموال ETF، للاستفادة من الفرص في ظل التقلبات.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
وصلت عملة البيتكوين إلى علامة 100000 دولار ، وأصبحت صناديق الاستثمار المتداولة القوة الدافعة الأساسية
أ. تخفيف المخاطر الكلية، وتحسن المشاعر السوقية
مع ظهور علامات على الاحتكاك التجاري بين الولايات المتحدة والصين ، انتعشت الرغبة في المخاطرة في السوق بشكل كبير. خففت الإشارات الإيجابية الأخيرة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأنه مستعد لاستئناف المفاوضات مع الصين من مخاوف المستثمرين من تصاعد حرب الرسوم الجمركية. وفي حين أن إصلاح العلاقة بين البلدين بالكامل سوف يستغرق بعض الوقت، إلا أن تعديلات السياسات على المدى القصير خلقت بيئة مواتية للأصول الخطرة. في الأسبوع الماضي ، ارتفعت عملة البيتكوين بسرعة من 85000 دولار إلى 95000 دولار ، بينما تراجعت أصول الملاذ الآمن مثل الذهب.
تحولت الأنظار هذا الأسبوع نحو البيانات الاقتصادية الأمريكية، بما في ذلك وظائف القطاع غير الزراعي، الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشر التضخم PCE. إذا كانت البيانات ضعيفة، فقد يعزز ذلك توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في يونيو، مما سيكون له تأثير إيجابي إضافي على الأصول ذات المخاطر. ولكن يجب أن نكون حذرين من التأثير المحتمل لقرار سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الياباني على السيولة العالمية.
ثانياً، تجاوز سعر البيتكوين 95,000 دولار، وأصبحت أموال ETF الدعم الرئيسي
حققت عملة البيتكوين اختراقا قويا فوق 95000 دولار الأسبوع الماضي ، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها في ستة أسابيع ، لكنها واجهت مقاومة بعد ذلك وتراجعت إلى 94861 دولارا ، بزيادة 1.44٪ في 24 ساعة. يرتبط الارتفاع ارتباطا وثيقا بتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية: 912 مليون دولار في يوم واحد في 22 أبريل ، أي 500 ضعف متوسط عام 2025 ، مع مساهمة iShares Bitcoin Trust (IBIT) من BlackRock بأكثر من 600 مليون دولار.
تحليل الديناميات السوقية:
شراء مؤسساتي رائد: تستمر صناديق التداول في البورصة (ETF) في استيعاب إمدادات البيتكوين، مما يشكل دعماً قوياً. حالياً، تجاوز إجمالي حيازات 11 صندوق بيتكوين ETF أمريكي 580,000 بيتكوين، بقيمة تزيد عن 54 مليار دولار، مما يجعلها القوة الرئيسية "للمشترين الهامشيين".
تدفق الانفجار والمنافسة بين الشراء والبيع: في الساعات الأربع والعشرين الماضية، تم تصفية أكثر من 110,000 شخص، بمبلغ يصل إلى 275 مليون دولار، ويمثل الشراء 62%. على الرغم من أن معدل تكلفة الأموال القصيرة لا يزال سالباً، إلا أن ضغط البيع عند الارتفاع تم امتصاصه بسرعة بواسطة الشراء، مما يظهر مرونة السوق.
تحفيز السياسة الإيجابية: ولاية أريزونا الأمريكية تمرر مشروع قانون يسمح باستثمار 10% من الأموال العامة في البيتكوين، لتصبح الولاية الأولى التي تتبنى العملة المشفرة كاحتياطي استراتيجي. العديد من الولايات الأخرى والحكومة الفيدرالية تتبع أيضًا، مما يعزز توقعات السوق المتفائلة بشأن الطلب على المدى الطويل.
ثالثًا، الجانب الفني: تزايد التقلبات على المدى القصير، وظهور مستويات المقاومة الرئيسية
يتذبذب سعر البيتكوين حالياً حول 93,200 دولار (خط تكلفة حاملي المراكز القصيرة الأجل)، وهذا السعر يعتبر نقطة مفصلية تحدد ما إذا كانت مشاعر السوق ستتحول إلى تفاؤل. إذا استقر السعر عند هذه النقطة، فإن نسبة الأرباح إلى الخسائر لحاملي المراكز القصيرة الأجل ستتجاوز 1.0، مما قد يؤدي إلى انتشار مشاعر الخوف من فقدان الفرصة (FOMO). لكن يجب الحذر من ضغوط البيع عند 96,000 دولار، والتي تتوافق مع خط تكلفة حاملي المراكز لفترة 3-6 أشهر.
إشارة المؤشر：
RSI و MACD: RSI اليومي تراجع إلى المنطقة المحايدة، و RSI لمدة 4 ساعات ابتعد عن المنطقة المشبعة بالشراء، مما يشير إلى انخفاض حرارة السوق. MACD يظهر اتجاه صعودي قصير الأجل، ولكن يجب اختراق المقاومة للتأكيد.
فجوة العقود الآجلة في CME: وجود فجوات لم تُملأ من الأسفل وفجوات جديدة من الأعلى قد يزيد من تقلب الأسعار. تظهر التجارب التاريخية أن احتمال سد الفجوات مرتفع.
الرابع، آفاق المستقبل: معركة بقيمة 100,000 دولار والمخاطر المحتملة
يعتقد السوق عمومًا أن وصول بيتكوين إلى 100,000 دولار هو مجرد مسألة وقت. تتوقع بنك ستاندرد تشارترد أنه بدفع من تدفق الأموال المؤسسية وضعف الدولار، قد تصل إلى 120,000 دولار في الربع الثاني، مع هدف سعر 200,000 دولار بنهاية العام. ومع ذلك، لا يمكن تجاهل المخاطر المحتملة.
تذبذب أموال ETF: إذا تباطأ التدفق، فقد يضعف دعم الشراء.
المخاطر الجيوسياسية: إذا عادت المفاوضات بين الصين والولايات المتحدة إلى حالة الجمود، فقد تؤدي إلى تصاعد مشاعر الملاذ الآمن.
ضغط تصفية الرافعة المالية: من السهل أن تؤدي المراكز ذات الرافعة المالية العالية إلى سلسلة من الانفجارات في حالة تقلب الأسعار.
ملخص: يظهر سوق البيتكوين الحالي خصائص "مؤسسية"، حيث أصبحت أموال ETF القوة الدافعة الأساسية للأسعار. على الرغم من مواجهة مقاومة تقنية وغموض اقتصادي على المدى القصير، إلا أن المنطق الصعودي على المدى المتوسط والطويل لم يتغير. يحتاج المستثمرون إلى متابعة بيانات الاقتصاد هذا الأسبوع وتدفق أموال ETF، للاستفادة من الفرص في ظل التقلبات.