ستُقدم ستة من مقدمي صناديق الاستثمار المتداولة بالبورصة ETF لـ إثيريوم إصدارًا محدثًا لنموذج S-1، مما يعني أن لجنة الأوراق المالية والبورصات SEC الأمريكية قد توافق في النهاية على إصدار ETF لـ إثيريوم في أي وقت. في الوقت نفسه، يبدو أن الأصول الرقمية تتعافى هذا الأسبوع، حيث توقعنا في تقريرنا في نهاية الأسبوع الماضي هذا الانتعاش، والذي يرجع إلى توقعات السوق بخصوص إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الخميس دون التوقعات.
يشير مؤشر ذروة البيع إلى أن السوق يتوقع احتمالية حدوث الانتعاش الصغير ، مما يعني أن الاتجاه الحالي للسوق قصير المدى سيشهد انعكاسًا. حاليًا ، ظهر إشارتا صعود من بين ثلاث إشارات انعكاسية ، وتم تقديم RSI (مؤشر القوة النسبية) بشكل مؤقت عند 38٪ ، مما يعني أنه قد يكون هناك حاجة للانتظار مؤقتًا حتى تواجه أسعار BTC عائقًا في نطاق الأسعار 60،000-62،000 دولار ، مما يؤدي إلى انخفاض السوق مرة أخرى.
من وجهة نظر التحليل الفني، يتم تشكيل نطاق سعري من 55000 إلى 56000 دولار كموقع للدعم. ومع ذلك، نظرًا لتدهور الشكل التقني على المدى الأوسط، نتوقع أن يكون هذا فقط انتعاشًا قصير المدى ولن يستمر لفترة طويلة. يجب الانتباه بشكل خاص إلى أن BTC انخفض خلال فترة التداول في آسيا، ولا يزال الاتجاه الذي يظهر أداءًا مقبولًا خلال فترة التداول في أوروبا والولايات المتحدة.
على الرغم من أن سعر BTC انخفض بنسبة 20٪ خلال الـ 30 يومًا الماضية ، إلا أن موقف تجار العقود الآجلة على BTC لا يزال صعوديًا نسبيًا منذ توقعات الموافقة على ETF الفوري لـ ETH يوم 20 مايو ، حيث ارتفعت كمية العقود الآجلة الغير مغلقة على BTC من 260000 BTC إلى 305000 BTC في وقت ما، ولكن تم تسجيل 277000 BTC حاليًا ، في حين انخفض سعر BTC في الوقت نفسه من 66000 دولار إلى 57000 دولار؛ ووضع ETH يظل متشابهًا تقريبًا ، حيث ارتفعت كمية العقود الآجلة الغير مغلقة على ETH من 2.6 مليون ETH إلى 3.1 مليون ETH على الرغم من أن سعر التداول يظل أساسًا عند حوالي 3068 دولار.
منذ 24 مايو ، تم تقليل حافة الخسارة الصافية (NAV) لصندوق الثقة في Ethereum من Grayscale بشكل كبير إلى -1.5٪ فقط ، وهو أصغر بكثير من ذروته في ديسمبر 2022 (-60٪) ، وهذا يرجع بشكل رئيسي إلى التوقعات بموافقة ETF الفوري لـ Ethereum. إجمالي قيمة إدارة الأصول لصندوق الثقة في Ethereum من Grayscale تبلغ حوالي 9 مليارات دولار ، وتحويل هذا ETN إلى ETF يعني أن المستثمرين سيكونون قادرين على استرداد حصتهم بحرية.
عندما يبدأ تداول ETF الفائدة الثابتة لـ ETH، قد يتسبب استرداد Grayscale الكبير في ضغط كبير على الأسعار، وهو ما حدث مع GBTC في يناير 2024. منذ بدء تداول ETF الفائدة الثابتة لـ BTC، انخفضت ** الأصول المدارة لـ GBTC بنسبة 47٪ **. وبالتالي، يمكن أن يعادل تدفق الأموال الخارجة من Grayscale تدفق الأموال الواردة من خمسة مصدري ETF آخرين.
لذلك ، على الرغم من أن سعر ETH الحالي لا يزال مشابهًا لتصريح SEC المقصود ، إلا أنه قد يحدث اتجاه "المعلومات المفضلة قد تنفد" المحتمل عند الموافقة على S-1. بالنسبة لـ ETH ، تظهر عقود قيد الإغلاق في سوق العقود الآجلة موقفًا صاعدًا قويًا تجاه ETH ، في حين أن التدفقات المحتملة من Grayscale قد تؤثر مرة أخرى على اتجاه السوق.
هناك نمط مماثل فوق BTC، حيث تم تدفق أموال ETF الفورية قبل إصدار بيانات CPI. بعدما سجل صافي التدفق 143 مليون دولار أمريكي في صندوق BTC ETF الأسبوع الماضي، بلغ صافي التدفق الأسبوعي لصندوق ETF 295 مليون دولار أمريكي. هذا يتوافق مع صافي التدفق الإجمالي البالغ 4 مليارات دولار أمريكي خلال 20 يومًا متتالية خلال فترة إصدار بيانات CPI في مايو ويونيو، ولكن يجب الانتباه إلى أن صندوق BTC ETF شهد صافي التدفق الخارج بقيمة 1.2 مليار دولار أمريكي بعد إصدار بيانات CPI في يونيو.
السوق من المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلكين المحدد لشهر يوليو إلى 3.1 ٪ في 11 يوليو، وهذا يتفق مع توقعاتنا وتوقعات السوق للانتعاش. إذا تمكن مؤشر الأسعار المستهلكين الأساسي من الانخفاض بمقدار 0.2٪، فمن المتوقع أن يؤثر ذلك على تحركات أسعار بيتكوين. ومع ذلك، لا يمكن تجاهل الضغوط المحتملة من الحكومة الألمانية، وMt.Gox، وBitgo القادمة.
أثارت أخبار حول "إمكانية حصول مالكي الديون في FTX على تعويضات تصل إلى حوالي 16 مليار دولار" اهتمامًا واسعًا في السوق مؤخرًا. ومع ذلك، تم الفعلي اكتساح العديد من مطالبات الديون في FTX بالفعل من قبل مؤسسات التعويض المتخصصة في حالة الإفلاس، والتي تركز فقط على توقعات استرداد المطالبات وفرص المراجحة، ومن المحتمل جدًا ألا تعيد ضخ الدولارات التي تلقتها مرة أخرى في سوق العملات الرقمية. نتوقع أن حجم الأموال المستردة التي ستعود إلى السوق قد يتراوح بين 32 إلى 50 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، في نوفمبر 2022، كان سعر BTC عند تصفية FTX حوالي 16800 دولار، أما اليوم فهو 57000 دولار، لذا فإن الانسحاب الحالي ليس خصمًا جذابًا بالنسبة لمالكي الديون في FTX.
تاريخ انتهاء التصويت لعملاء FTX على خطة التصفية الإفلاسية هو 16 أغسطس، وسيتم عقد جلسة استماع ذات الصلة في 7 أكتوبر، حيث سينظر القاضي دورسي في ما إذا كان سيوافق على هذه الخطة. يجدر بالذكر أن الدائنين الأجانب قد يواجهون خصمًا يصل إلى 30٪ عند تعويضهم النهائي.
استنادًا إلى ذلك ، من المحتمل جدًا أن يرتدّ ** BTC في المرحلة القادمة إلى حوالي 60000 دولار ، ثم ينخفض مرة أخرى إلى مستوى منخفض حوالي 50000 دولار ** ، وبعد ذلك ستدخل السوق في بيئة تداول معقدة نسبيًا. في ذلك الوقت ، نتوقع أن تستوعب الأسواق تدريجيًا الضغوط البيعية من الحكومة الألمانية و Mt.Gox من الناحية النفسية ، مما سيمهد الطريق لبعض الأحداث الصاعدة المتوقعة في منتصف أغسطس ، مثل تغير توقعات تسوية FTX والتأثير المحتمل للانتخابات الأمريكية المقبلة على BTC.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
10x Research أعاد الإشارة: دعنا نلقي نظرة على 60،000 هذه المرة ، ثم نلقي نظرة على 50،000
الأصل: 10x Research
ترجمة: تقرير كوكب أوديلي (*@OdailyChina**)
المترجم: Azuma (@azuma.eth)
ستُقدم ستة من مقدمي صناديق الاستثمار المتداولة بالبورصة ETF لـ إثيريوم إصدارًا محدثًا لنموذج S-1، مما يعني أن لجنة الأوراق المالية والبورصات SEC الأمريكية قد توافق في النهاية على إصدار ETF لـ إثيريوم في أي وقت. في الوقت نفسه، يبدو أن الأصول الرقمية تتعافى هذا الأسبوع، حيث توقعنا في تقريرنا في نهاية الأسبوع الماضي هذا الانتعاش، والذي يرجع إلى توقعات السوق بخصوص إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الخميس دون التوقعات.
يشير مؤشر ذروة البيع إلى أن السوق يتوقع احتمالية حدوث الانتعاش الصغير ، مما يعني أن الاتجاه الحالي للسوق قصير المدى سيشهد انعكاسًا. حاليًا ، ظهر إشارتا صعود من بين ثلاث إشارات انعكاسية ، وتم تقديم RSI (مؤشر القوة النسبية) بشكل مؤقت عند 38٪ ، مما يعني أنه قد يكون هناك حاجة للانتظار مؤقتًا حتى تواجه أسعار BTC عائقًا في نطاق الأسعار 60،000-62،000 دولار ، مما يؤدي إلى انخفاض السوق مرة أخرى.
من وجهة نظر التحليل الفني، يتم تشكيل نطاق سعري من 55000 إلى 56000 دولار كموقع للدعم. ومع ذلك، نظرًا لتدهور الشكل التقني على المدى الأوسط، نتوقع أن يكون هذا فقط انتعاشًا قصير المدى ولن يستمر لفترة طويلة. يجب الانتباه بشكل خاص إلى أن BTC انخفض خلال فترة التداول في آسيا، ولا يزال الاتجاه الذي يظهر أداءًا مقبولًا خلال فترة التداول في أوروبا والولايات المتحدة.
على الرغم من أن سعر BTC انخفض بنسبة 20٪ خلال الـ 30 يومًا الماضية ، إلا أن موقف تجار العقود الآجلة على BTC لا يزال صعوديًا نسبيًا منذ توقعات الموافقة على ETF الفوري لـ ETH يوم 20 مايو ، حيث ارتفعت كمية العقود الآجلة الغير مغلقة على BTC من 260000 BTC إلى 305000 BTC في وقت ما، ولكن تم تسجيل 277000 BTC حاليًا ، في حين انخفض سعر BTC في الوقت نفسه من 66000 دولار إلى 57000 دولار؛ ووضع ETH يظل متشابهًا تقريبًا ، حيث ارتفعت كمية العقود الآجلة الغير مغلقة على ETH من 2.6 مليون ETH إلى 3.1 مليون ETH على الرغم من أن سعر التداول يظل أساسًا عند حوالي 3068 دولار.
منذ 24 مايو ، تم تقليل حافة الخسارة الصافية (NAV) لصندوق الثقة في Ethereum من Grayscale بشكل كبير إلى -1.5٪ فقط ، وهو أصغر بكثير من ذروته في ديسمبر 2022 (-60٪) ، وهذا يرجع بشكل رئيسي إلى التوقعات بموافقة ETF الفوري لـ Ethereum. إجمالي قيمة إدارة الأصول لصندوق الثقة في Ethereum من Grayscale تبلغ حوالي 9 مليارات دولار ، وتحويل هذا ETN إلى ETF يعني أن المستثمرين سيكونون قادرين على استرداد حصتهم بحرية.
عندما يبدأ تداول ETF الفائدة الثابتة لـ ETH، قد يتسبب استرداد Grayscale الكبير في ضغط كبير على الأسعار، وهو ما حدث مع GBTC في يناير 2024. منذ بدء تداول ETF الفائدة الثابتة لـ BTC، انخفضت ** الأصول المدارة لـ GBTC بنسبة 47٪ **. وبالتالي، يمكن أن يعادل تدفق الأموال الخارجة من Grayscale تدفق الأموال الواردة من خمسة مصدري ETF آخرين.
لذلك ، على الرغم من أن سعر ETH الحالي لا يزال مشابهًا لتصريح SEC المقصود ، إلا أنه قد يحدث اتجاه "المعلومات المفضلة قد تنفد" المحتمل عند الموافقة على S-1. بالنسبة لـ ETH ، تظهر عقود قيد الإغلاق في سوق العقود الآجلة موقفًا صاعدًا قويًا تجاه ETH ، في حين أن التدفقات المحتملة من Grayscale قد تؤثر مرة أخرى على اتجاه السوق.
هناك نمط مماثل فوق BTC، حيث تم تدفق أموال ETF الفورية قبل إصدار بيانات CPI. بعدما سجل صافي التدفق 143 مليون دولار أمريكي في صندوق BTC ETF الأسبوع الماضي، بلغ صافي التدفق الأسبوعي لصندوق ETF 295 مليون دولار أمريكي. هذا يتوافق مع صافي التدفق الإجمالي البالغ 4 مليارات دولار أمريكي خلال 20 يومًا متتالية خلال فترة إصدار بيانات CPI في مايو ويونيو، ولكن يجب الانتباه إلى أن صندوق BTC ETF شهد صافي التدفق الخارج بقيمة 1.2 مليار دولار أمريكي بعد إصدار بيانات CPI في يونيو.
السوق من المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلكين المحدد لشهر يوليو إلى 3.1 ٪ في 11 يوليو، وهذا يتفق مع توقعاتنا وتوقعات السوق للانتعاش. إذا تمكن مؤشر الأسعار المستهلكين الأساسي من الانخفاض بمقدار 0.2٪، فمن المتوقع أن يؤثر ذلك على تحركات أسعار بيتكوين. ومع ذلك، لا يمكن تجاهل الضغوط المحتملة من الحكومة الألمانية، وMt.Gox، وBitgo القادمة.
أثارت أخبار حول "إمكانية حصول مالكي الديون في FTX على تعويضات تصل إلى حوالي 16 مليار دولار" اهتمامًا واسعًا في السوق مؤخرًا. ومع ذلك، تم الفعلي اكتساح العديد من مطالبات الديون في FTX بالفعل من قبل مؤسسات التعويض المتخصصة في حالة الإفلاس، والتي تركز فقط على توقعات استرداد المطالبات وفرص المراجحة، ومن المحتمل جدًا ألا تعيد ضخ الدولارات التي تلقتها مرة أخرى في سوق العملات الرقمية. نتوقع أن حجم الأموال المستردة التي ستعود إلى السوق قد يتراوح بين 32 إلى 50 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، في نوفمبر 2022، كان سعر BTC عند تصفية FTX حوالي 16800 دولار، أما اليوم فهو 57000 دولار، لذا فإن الانسحاب الحالي ليس خصمًا جذابًا بالنسبة لمالكي الديون في FTX.
تاريخ انتهاء التصويت لعملاء FTX على خطة التصفية الإفلاسية هو 16 أغسطس، وسيتم عقد جلسة استماع ذات الصلة في 7 أكتوبر، حيث سينظر القاضي دورسي في ما إذا كان سيوافق على هذه الخطة. يجدر بالذكر أن الدائنين الأجانب قد يواجهون خصمًا يصل إلى 30٪ عند تعويضهم النهائي.
استنادًا إلى ذلك ، من المحتمل جدًا أن يرتدّ ** BTC في المرحلة القادمة إلى حوالي 60000 دولار ، ثم ينخفض مرة أخرى إلى مستوى منخفض حوالي 50000 دولار ** ، وبعد ذلك ستدخل السوق في بيئة تداول معقدة نسبيًا. في ذلك الوقت ، نتوقع أن تستوعب الأسواق تدريجيًا الضغوط البيعية من الحكومة الألمانية و Mt.Gox من الناحية النفسية ، مما سيمهد الطريق لبعض الأحداث الصاعدة المتوقعة في منتصف أغسطس ، مثل تغير توقعات تسوية FTX والتأثير المحتمل للانتخابات الأمريكية المقبلة على BTC.