7 صور لفهم حالة التمويل اللامركزي في عام 2025

المصدر: التمويل اللامركزي المستثمر؛ الترجمة: AIMan@金色财经

حتى الآن، تعتبر سنة 2025 رائعة بالنسبة للتمويل اللامركزي.

لقد انتقلنا من بيئة عدائية تحت قيادة Gary Gensler في SEC إلى بيئة تنظيمية ودية تجاه العملات المشفرة. وعلاوة على ذلك، من جميع المؤشرات تقريبًا، فإن اعتماد التمويل اللامركزي في ازدهار.

لذلك ، أعتقد أن الوقت مناسب الآن لدراسة بعض الرسوم البيانية بعناية ، والتي يمكن أن تُظهر الحالة الحالية للسوق وكذلك اتجاهات الصناعة.

تظهر الرسوم البيانية السبعة التالية حالة التمويل اللامركزي :

1، حجم التداول من DEX إلى CEX يحقق أرقاماً قياسية جديدة باستمرار

! ilR9JVF12dfl7BCrAdOb0cLr5FcLsm4lSQ3vzi1f.png

مصدر المعلومات: The Block

إن DEX يستولي ببطء ولكن بثبات على حصة السوق من CEX.

في يونيو 2022، كانت حصة سوق DEX للعقود الآجلة في مجال المشتقات تبلغ 0.98% فقط. بعد 3 سنوات، زاد هذا الرقم بمقدار 11 مرة.

2، Fluid هو الأسرع نمواً في التمويل اللامركزي

! LMp3I6VtkIdoDfMu8GdEc9VfKny9K1p6aADvfMeN.png

来源：التمويل اللامركزي

تجاوز حجم التداول اليومي لـ Fluid DEX على إيثريوم لفترة قصيرة Uniswap ، وذلك قبل أقل من عام على إطلاقه.

مع اقتراب إطلاق Fluid DEX V2، لن أندهش إذا فاز Fluid في حرب DEX على Ethereum.

من حيث كفاءة رأس المال، من المتوقع أن تكون DEX V2 أكثر كفاءة من V1.

3، العملات المستقرة ذات العائد تقود تدفقات الأموال لأول مرة

! wgkMqFQyl1jsSAi2MT4xrSJDbSLvR5nxSIcB2X04.png

المصدر: Artemis

قبل عدة أيام، تجاوزت عملة Ethena المستقرة USDe لأول مرة في صافي التدفق خلال أسبوعين عملتي USDT و USDC. ماذا يعني هذا؟

لأن USDT و USDC كانا في صدارة استخدام العملات المستقرة لفترة طويلة. الآن، بدأت الحلول الأصلية المشفرة أخيرًا في تحدي هيمنتهما.

أتوقع أن تواصل Resolv و Ethena و Falcon Finance النمو بشكل متسارع في الأشهر المقبلة.

4، أداء صناديق الاستثمار المتداولة في ETH الفورية جيد، لكنها تتباطأ

! 6v8fdsjHD3iAltVNbWapWyvS3eXj3RTVggAORPdw.png

مصدر المعلومات: Coinglass

بعد أسابيع من تحقيق مستويات قياسية جديدة في تدفقات الأموال، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم الفوري مؤخرًا أكبر تدفق يومي للخارج في التاريخ.

السبب قد يكون أن بعض الحيتان في TradFi قد حققوا أرباحهم.

ومع ذلك، إذا نظرنا إلى الصورة العامة، كانت الشهرين الماضيين هما الأفضل على الإطلاق لصناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم الفوري.

5، التمويل اللامركزي في حصة العقول سيصبح قريبًا متفوقًا على الذكاء الاصطناعي

! KgYxQpV2PO7vg5yk7p2t3SQGRUpiKT4uV05nW0gL.png

مصدر البيانات: كايتو

على مدى أكثر من عام، كانت الذكاء الاصطناعي تتصدر المشهد.

ومع ذلك، فإن هذا الوضع بدأ يتغير. خلال الأشهر القليلة الماضية، تضاعف الاهتمام بالتمويل اللامركزي أكثر من مرتين. في الوقت نفسه، انخفض الاهتمام بالميم بشكل حاد.

أصبح الأساسيات مهمة مرة أخرى.

6، ستظهر البروتوكولات التي لديها خطة استرداد أفضل أداء في عام 2025

! yyt9t1n2Oss6ppki5osX2vG18TnNBfRWJ8zaVmph.png

المصدر: Dexu AI

هذا يشير إلى أن السوق بدأ في مكافأة الرموز ذات الأساسيات القوية.

تشمل فئات البروتوكولات الفرعية لعملية إعادة شراء الرموز مشاريع مثل Hyperliquid وPump Fun وMaple وEtherFi وKaito وAAVE.

7، استمرار انخفاض احتياطيات تبادل BTC

! RDcV3aSYyv89Dr5DlEhguJGBQTC1DsBObF4ll8vb.png

المصدر: كريبتو كوانت

منذ فبراير 2024 (بعد فترة وجيزة من إطلاق أول صندوق ETF للبيتكوين الفوري في الولايات المتحدة)، كانت احتياطيات البورصة من BTC في انخفاض.

في الأسواق الصاعدة الماضية، كان يحدث عادةً عكس ذلك.

ومع ذلك، خلال هذه الفترة، كان لضغوط الشراء الناتجة عن صناديق BTC ETF وشركات أموال العملات المشفرة تأثير إيجابي كبير على سعر BTC.

ومع ذلك، هذه هي جميع الرسوم البيانية التي أود عرضها في هذه النشرة.

بشكل عام، أشعر بحماس كبير تجاه الوضع الحالي للسوق.

كما رأيت أعلاه، أصبحت الأساسيات تكتسب أهمية متزايدة. أنا سعيد لرؤية المزيد والمزيد من المشاريع تبدأ في إعادة شراء رموزها.

آمل أن تعكس الأسعار في الأشهر القادمة كل التقدم الأخير.