bot أخبار Gate ، وفقًا لتقرير NewsBTC ، قام المؤسس المشارك لصندوق التحوط 21st Capital سينا (Sina) بإنكار النموذج الشائع لأسعار البيتكوين الذي روج له الرئيس التنفيذي لشركة Real Vision راوول بال (Raoul Pal) ، واصفًا إياه بأنه مثال على الأمية البيانية والتوافق المفرط.
يستند هذا النموذج إلى تقديم بيانات M2 بعدد معين من الأسابيع (عادةً ما بين 10 إلى 12 أسبوعًا) لاستنتاج العلاقة الوثيقة بين بيتكوين ومقياس M2 العالمي (مؤشر يقيس عرض النقد العالمي) ، وبالتالي "يتنبأ" باتجاهات أسعار بيتكوين المستقبلية. استخدم Raoul Pal هذا المخطط لإثبات أن حالة السيولة الكلية تؤثر على دورات العملات المشفرة ، وأن سلوك السوق الحالي يمكن التنبؤ به من خلال التوسع النقدي.
لكن سينا خلال تدريس دورات تحليل البيانات في مرحلة البكالوريوس والدراسات العليا أشار إلى أن هذا النموذج لا يتحمل التدقيق. "هذه فشل خطير في فهم الإفراط في التكيف،" قال في مقطع فيديو نشره على منصة X في 24 يونيو. "ما رأيته لا يمكن حتى أن يجتاز الشهر الأول من دورة تحليل البيانات للسنة الأولى."
أشار سينا إلى أن العلاقة الظاهرة بين بيتكوين وM2 العالمي ليست سوى نتيجة "تحريف" البيانات لتناسب الأنماط التاريخية. وقال: "إذا كان بإمكاني العبث بالبيانات بحرية، وضبطها كما أريد، فسأكون بالتأكيد قادرًا على العثور على تطابق جيد بين مختلف كتل البيانات"، محذرًا من أن هذه المرونة هي التي تمكن المحللين من خلق وهم دقة التنبؤ.
أوضح أن المشكلة الرئيسية تكمن في وجود عيوب في بيانات M2 العالمية نفسها. يتم الحصول على هذه البيانات من خلال ضرب بيانات M2 للبنوك المركزية في الدول المختلفة بأسعار الصرف - مما يخلط بين الاقتصاديات التي تقدم تقارير سريعة مثل الولايات المتحدة والدول التي تتأخر بياناتها لأسابيع أو حتى أشهر. هذا أدى إلى انطباع مضلل حول تقلب السيولة العالمية يوميًا. "يبدو أنها تتغير يوميًا، ولكن في الحقيقة، يتم خلط التحديثات المتكررة وغير المتكررة،" قالت سينا. "هذه ليست إشارة حقيقية."
الأهم من ذلك، يعتقد سينا أنه بمجرد تصغير منظور رسم بياني معين، فإن النموذج سيفشل. على الرغم من أن راول بال وحيدين عرضوا أمثلة على التوافق الوثيق بين بيتكوين وM2 العالمي في القمم والقيعان، إلا أن سينا أثبت كيف أن التعديلات الطفيفة في المقدمة أو الحجم يمكن أن تؤدي إلى نتائج مختلفة تمامًا. "دعنا نجرب المقدمة لمدة 80 يومًا. يبدو أنه ليس جيدًا. ماذا عن 108 أيام؟ آه، الآن القمة متوافقة - لذا دعنا نكبر مرة أخرى، ونتظاهر أنه فعال"، قال بسخرية. "هذا ليس نموذجًا. هذا لعب."
أكد أن كل تعديل في النموذج - من فترة توقع 12 أسبوعًا إلى 10 أسابيع، ثم إلى 108 أيام - يكشف عن نقص في الأساس النظامي. "إذا لم يكن لديك نموذج مناسب، فلن تتمكن من توقع المستقبل،" قالت سينا. "هذا هو الشكل النموذجي للإفراط في التكيف. أنت تجبر البيانات على مطابقة السلوك التاريخي، لكنك تفقد العمومية."
لشرح هذا المفهوم، شبهت سينا ذلك بتناسب موجة جيبية مشوشة. النموذج المنظم بشكل جيد قادر على التقاط الأنماط الأساسية وتجاهل الضوضاء. بالمقابل، سيحاول النموذج المفرط التكيف مطابقة كل تذبذب دقيق، مما يؤدي إلى أداء ضعيف في التنبؤ عند وصول بيانات جديدة. "يبدو أن الإفراط في التكيف أفضل، لكنه يحاكي الضوضاء. والضوضاء لا تتكرر،" قال.
سأل سينا أيضًا ما إذا كانت بيتكوين ستقود حقًا السيولة بدلاً من أن تتبعها. "إذا نظرت إلى الدورة السابقة، وصلت بيتكوين إلى ذروتها أولاً. وصلت السيولة إلى ذروتها بعد 145 يومًا،" قال. هذا يقلب العلاقة السببية الضمنية في نموذج M2 العالمي ويتحدى تمامًا فرضية استخدامه كأداة استشرافية.
استنتاجه واضح جدًا: "يجب أن تكون حذرًا جدًا من الإفراط في التكيف. يبدو أنه يتطابق، لكنه يتناسب قسريًا مع البيانات التاريخية. أنت حقًا لا تعرف دقة توقعات هذا الشيء."
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
يقول محلل التحليل الكمي إن M2 العالمي لا يمكنه التنبؤ بسعر بيتكوين
bot أخبار Gate ، وفقًا لتقرير NewsBTC ، قام المؤسس المشارك لصندوق التحوط 21st Capital سينا (Sina) بإنكار النموذج الشائع لأسعار البيتكوين الذي روج له الرئيس التنفيذي لشركة Real Vision راوول بال (Raoul Pal) ، واصفًا إياه بأنه مثال على الأمية البيانية والتوافق المفرط.
يستند هذا النموذج إلى تقديم بيانات M2 بعدد معين من الأسابيع (عادةً ما بين 10 إلى 12 أسبوعًا) لاستنتاج العلاقة الوثيقة بين بيتكوين ومقياس M2 العالمي (مؤشر يقيس عرض النقد العالمي) ، وبالتالي "يتنبأ" باتجاهات أسعار بيتكوين المستقبلية. استخدم Raoul Pal هذا المخطط لإثبات أن حالة السيولة الكلية تؤثر على دورات العملات المشفرة ، وأن سلوك السوق الحالي يمكن التنبؤ به من خلال التوسع النقدي.
لكن سينا خلال تدريس دورات تحليل البيانات في مرحلة البكالوريوس والدراسات العليا أشار إلى أن هذا النموذج لا يتحمل التدقيق. "هذه فشل خطير في فهم الإفراط في التكيف،" قال في مقطع فيديو نشره على منصة X في 24 يونيو. "ما رأيته لا يمكن حتى أن يجتاز الشهر الأول من دورة تحليل البيانات للسنة الأولى."
أشار سينا إلى أن العلاقة الظاهرة بين بيتكوين وM2 العالمي ليست سوى نتيجة "تحريف" البيانات لتناسب الأنماط التاريخية. وقال: "إذا كان بإمكاني العبث بالبيانات بحرية، وضبطها كما أريد، فسأكون بالتأكيد قادرًا على العثور على تطابق جيد بين مختلف كتل البيانات"، محذرًا من أن هذه المرونة هي التي تمكن المحللين من خلق وهم دقة التنبؤ.
أوضح أن المشكلة الرئيسية تكمن في وجود عيوب في بيانات M2 العالمية نفسها. يتم الحصول على هذه البيانات من خلال ضرب بيانات M2 للبنوك المركزية في الدول المختلفة بأسعار الصرف - مما يخلط بين الاقتصاديات التي تقدم تقارير سريعة مثل الولايات المتحدة والدول التي تتأخر بياناتها لأسابيع أو حتى أشهر. هذا أدى إلى انطباع مضلل حول تقلب السيولة العالمية يوميًا. "يبدو أنها تتغير يوميًا، ولكن في الحقيقة، يتم خلط التحديثات المتكررة وغير المتكررة،" قالت سينا. "هذه ليست إشارة حقيقية."
الأهم من ذلك، يعتقد سينا أنه بمجرد تصغير منظور رسم بياني معين، فإن النموذج سيفشل. على الرغم من أن راول بال وحيدين عرضوا أمثلة على التوافق الوثيق بين بيتكوين وM2 العالمي في القمم والقيعان، إلا أن سينا أثبت كيف أن التعديلات الطفيفة في المقدمة أو الحجم يمكن أن تؤدي إلى نتائج مختلفة تمامًا. "دعنا نجرب المقدمة لمدة 80 يومًا. يبدو أنه ليس جيدًا. ماذا عن 108 أيام؟ آه، الآن القمة متوافقة - لذا دعنا نكبر مرة أخرى، ونتظاهر أنه فعال"، قال بسخرية. "هذا ليس نموذجًا. هذا لعب."
أكد أن كل تعديل في النموذج - من فترة توقع 12 أسبوعًا إلى 10 أسابيع، ثم إلى 108 أيام - يكشف عن نقص في الأساس النظامي. "إذا لم يكن لديك نموذج مناسب، فلن تتمكن من توقع المستقبل،" قالت سينا. "هذا هو الشكل النموذجي للإفراط في التكيف. أنت تجبر البيانات على مطابقة السلوك التاريخي، لكنك تفقد العمومية."
لشرح هذا المفهوم، شبهت سينا ذلك بتناسب موجة جيبية مشوشة. النموذج المنظم بشكل جيد قادر على التقاط الأنماط الأساسية وتجاهل الضوضاء. بالمقابل، سيحاول النموذج المفرط التكيف مطابقة كل تذبذب دقيق، مما يؤدي إلى أداء ضعيف في التنبؤ عند وصول بيانات جديدة. "يبدو أن الإفراط في التكيف أفضل، لكنه يحاكي الضوضاء. والضوضاء لا تتكرر،" قال.
سأل سينا أيضًا ما إذا كانت بيتكوين ستقود حقًا السيولة بدلاً من أن تتبعها. "إذا نظرت إلى الدورة السابقة، وصلت بيتكوين إلى ذروتها أولاً. وصلت السيولة إلى ذروتها بعد 145 يومًا،" قال. هذا يقلب العلاقة السببية الضمنية في نموذج M2 العالمي ويتحدى تمامًا فرضية استخدامه كأداة استشرافية.
استنتاجه واضح جدًا: "يجب أن تكون حذرًا جدًا من الإفراط في التكيف. يبدو أنه يتطابق، لكنه يتناسب قسريًا مع البيانات التاريخية. أنت حقًا لا تعرف دقة توقعات هذا الشيء."