خلال مؤتمر البيتكوين العالمي في نهاية مايو، أجرى Paolo Ardoino، الرئيس التنفيذي لشركة Tether، أكبر جهة إصدار للعملة المستقرة USDT، مقابلة مع CNBC.
في خطاب في مؤتمر البيتكوين، قال باولو أردوينو إن USDT لديها حوالي 420 مليون مستخدم في الأسواق الناشئة والدول النامية، تمثل 62% من حجم التداول اللامركزي. "ما هو أكثر أهمية هو أن حوالي 35% من مستخدمي USDT يستخدمونها كحسابات ادخار - لأنهم يعيشون في دول مثل تركيا والأرجنتين وفيتنام حيث تعاني العملة المحلية من تدهور خطير، وليس لديهم خيار سوى إيداع الدولار، وUSDT هي الخيار الأكثر واقعية بالنسبة لهم."
أظهرت بيانات Coingecko في 18 يونيو أن القيمة السوقية الإجمالية لـ USDT تبلغ حوالي 155 مليار دولار، وحجم التداول خلال الـ 24 ساعة الماضية حوالي 27.7 مليار، مما يجعلها أكبر جهة إصدار عملة مستقرة في العالم؛ أما USDC الذي أصدرته Circle (CRCL.US) والذي تم طرحه للتداول مؤخرًا، فتبلغ قيمته السوقية الإجمالية حوالي 61.5 مليار دولار، وحجم التداول خلال الـ 24 ساعة الماضية حوالي 9.2 مليار.
لكن هناك تحليلات في السوق تشير إلى أنه في إطار "قانون العبقرية" (أي "قانون توجيه وإنشاء الابتكار الوطني للعملات المستقرة في الولايات المتحدة"، الذي تم تمريره من قبل مجلس الشيوخ الأمريكي في 17 يونيو وينتظر الآن مراجعة مجلس النواب الأمريكي) ، فإن مستوى الامتثال لـ Tether أقل من Circle، وهذا أحد الأسباب التي جعلت Circle تتقدم على Tether في الإدراج. وقد رد باولو أردوينو أيضًا في المقابلة على أسئلة حول "البنية الخارجية" والتدقيق، مشيرًا إلى أنهم قد تواصلوا بشكل جيد مع الأربع الشركات الكبرى للتدقيق، لكنه أضاف أيضًا أن "هذه ستكون رحلة طويلة".
من الجدير بالذكر أن باولو أردوينو شارك بشكل خاص منطق استثمار تيثر في الزراعة، وصناعة الألبان، وكذلك في شركات التكنولوجيا مثل منصات الفيديو، وواجهات الدماغ.
وفقًا لموقع شركة Tether، أعلنت Tether في 30 أبريل من هذا العام عن استحواذها على شركة Adecoagro الزراعية في أمريكا اللاتينية، والتي تشمل أنشطتها الرئيسية إنتاج السكر والإيثانول ومنتجات الألبان والمحاصيل في الأرجنتين والبرازيل وأوروغواي، وتمتلك الشركة 210,400 هكتار من الأراضي الزراعية والعديد من المرافق الصناعية في هذه البلدان.
في هذا السياق، قال باولو أردوينو في مقابلة: "نحن لا زلنا نستكشف كيفية عرض استخدام العملات المستقرة في التجارة الدولية على الشركات الزراعية ومنتجي السلع (مثل القمح، الأرز، والحليب، وغيرها). على سبيل المثال، تقوم Adecoagro ببيع منتجاتها إلى آسيا والولايات المتحدة، ومن أجل جعل هذه المبيعات أكثر كفاءة، بدأوا في التفكير في استخدام العملات المستقرة لإتمام المعاملات."
أحدث استثمار أعلنته Tether هو استحواذها على 31.9% من أسهم شركة Elemental Altus Royalties الكندية، والذي تم الإعلان عنه في 12 يونيو. وأوضحت Tether أن هذا الاستثمار هو جزء من "دمج الأصول المستقرة على المدى الطويل مثل الذهب وبيتكوين في نظامها البيئي"، سواء كوسيلة للتحوط، أو كجزء من التزامها ببناء بنية تحتية رقمية قوية.
فيما يلي نص المقابلة التي قامت بترجمتها "شركة مينغليانغ" (مع بعض الاختصارات):
المضيف: تيثير هي واحدة من الشركات التي تحقق أعلى أرباح لكل موظف في العالم. قبل أن نتعمق في استراتيجيات العملات المستقرة وبعض الأعمال التي تقومون بها، أشعر بالفضول بشأن استثماراتكم الأخيرة، بما في ذلك الاستثمار في شركة منتجات الألبان في البرازيل. لذا، يرجى التحدث عن استثماراتكم في مجال الذكاء الاصطناعي وعلوم الأعصاب، وسبب تفاؤلكم على المدى الطويل بمنتجات الألبان وبالحليب.
باولو: أولاً، أشكرك على دعوتك. من الخارج، قد يعتقد الجميع أننا نقوم ببعض الأشياء العشوائية، لكن في الواقع ليس الأمر كذلك.
المقدم: عندما تمتلك رأس مال كبير، يجب أن تستثمر بحكمة، وهذا هو السبب الذي يجعلني أريد أن أعرف ما الذي تفعلونه.
باولو: في العامين ونصف العام الماضيين ، حققنا أرباحا بقيمة 20 مليون دولار. عليك أن تفكر وتضع خطة استثمار دقيقة للغاية. نتلقى ما يقرب من مئات الاستثمارات كل يوم ، لذلك علينا أن نكون انتقائيين. جزء من الاستثمارات - والتي ، بالمناسبة ، هي استثمارات خارج احتياطيات العملات المستقرة ، وللتوضيح - جزء من محفظتنا عبارة عن استثمارات آمنة طويلة الأجل ، مثل الأراضي والزراعة. تشتهر Tether بإنشاء وامتلاك أكبر عملة مستقرة في العالم ، وعملة USDT المستقرة هي أداة تجلب الاستقرار للأشخاص والمجتمعات والبلدان. إننا نحقق الاستقرار للبلدان التي تكون عملاتها هشة للغاية، مثل البيزو الأرجنتيني أو الليرة التركية، لذا فإن الاستقرار هو في صميم ما نقوم به. ومن أجل استقرار البشرية على المدى الطويل، ليس هناك ما هو أكثر استقرارا وضرورة من الأرض والزراعة.
نحن نستثمر في Adecoagro - وهي شركة مطروحة للتداول العام وأكبر مالك أرض منفرد في الأرجنتين وأوروغواي والبرازيل - لأننا نريد أن تتعرض محفظتنا ل "Bitcoin الحقيقي" - الأرض ، لأن الأرض نادرة ولا يمكنك إنشاء المزيد من الأراضي. بالطبع ، يمكنك القول اذهب إلى المريخ لإنشاء المزيد من الأرض ، ولكن في الواقع ، سيحتاج البشر دائما إلى الأرض ، ويحتاجون إلى الزراعة والزراعة الجيدة للبقاء على قيد الحياة والتطور. لهذا السبب نخصص جزءا من محفظتنا لأعمال الأراضي. بالإضافة إلى ذلك ، نحن نستكشف كيفية إظهار الشركات الزراعية ومنتجي السلع (على سبيل المثال ، القمح والأرز والحليب وما إلى ذلك) كيفية استخدام العملات المستقرة للتجارة الدولية. على سبيل المثال ، تبيع Adecoagro منتجاتها إلى آسيا والولايات المتحدة ، ومن أجل جعل هذه المبيعات أكثر كفاءة ، بدأوا في التفكير في استخدام العملات المستقرة لإكمال المعاملات. هذا نهج جذاب للغاية ، لأننا نعتقد أن شركات تداول السلع ستكون أكبر محرك لاعتماد العملات المستقرة على مدى السنوات الخمس المقبلة.
بالطبع ، لدينا المزيد من أنواع الاستثمارات الجديدة في التقنيات الجديدة ، مثل الذكاء الاصطناعي أو التكنولوجيا الحيوية. أنا أحب هذه المناطق لأنني مهووس بطبيعتي ، لذلك استثمرنا في NorthernData. نحن المساهم الأكبر في NorthernData ، وربما يكون أكبر مزود مستقل للبنية التحتية الذكاء الاصطناعي في العالم. أعني بالاستقلال أنها ليست جوجل ولا مايكروسوفت ولا أمازون. لديهم 24,000 وحدة معالجة رسومات ، ونخطط لاستخدام هذه الموارد في Tether لبناء نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بنا في المستقبل. نحن نبني منصة الذكاء الاصطناعي الخاصة بنا في Tether. لقد استثمرنا أيضا في التكنولوجيا الحيوية والتكنولوجيا العصبية ، وخاصة إحدى الشركات المفضلة لدي ، BlackrockNeurotech. ، والتي يمكن القول إنها منافس ل Neuralink ، والتي هي في الواقع منافس لهم. نحن نصنع واجهة الدماغ والحاسوب الأكثر تقدما في العالم والتي يمكنها قراءة 90 كلمة في الدقيقة من الدماغ البشري ، والتي تقترب تقريبا من السرعة التي يتحدث بها الشخص العادي ، إذا فكرت في سرعة الكلمات. أعتقد أن هذه ستكون واحدة من أهم التقنيات لبقاء الإنسان في المستقبل ، لأنه عندما يصبح الذكاء الاصطناعي والروبوتات متقدمين جدا ، أعتقد أن البشر سيحتاجون إلى معالج رياضي مساعد في أدمغتهم للبقاء على صلة والتنافس مع الذكاء الاصطناعي والروبوتات. لقد استثمرنا أيضا في شركات أخرى مثل Rumble ، وهي منصة فيديو جيدة جدا ، تنافسية للغاية ، يمكن مقارنتها ب Youtube ، وهي تنمو بشكل كبير ، مع 60-70 مليون مستخدم في الوقت الحالي.
المُقدِّم: محفظتكم الاستثمارية قوية للغاية. لكن الأعمال الأساسية الخاصة بكم تتحكم في أكثر من 60% من سوق العملات المستقرة. لقد رأينا أن "قانون العباقرة" حقق بعض التقدم في الكابيتول هيل، لكنه واجه بعض المقاومة من الديمقراطيين في مجلس الشيوخ. قال ديفيد ساكس من البيت الأبيض إنه لا يزال متفائلاً للغاية بأن هذا القانون سَيُعتمد (وقد تم اعتماده في 17 يونيو من قبل مجلس الشيوخ). سؤالي هو: بعد أن تكون هناك قواعد واضحة، كيف سيبدو المشهد التنافسي، على افتراض وجود عدد كبير من العملات المستقرة الجديدة في السوق. لقد رأينا هذا في السنوات القليلة الماضية، مثل إطلاق باي بال لعملتها المستقرة الخاصة، لكن القيمة السوقية لا تزال أقل من مليار دولار، لذا يجد الكثيرون صعوبة في المنافسة مع تيذر. USDC حالياً في المركز الثاني، لكن لا يزال هناك فارق معين بينكم. كيف ترى التغيرات في المشهد التنافسي بعد تغير السياسات؟
باولو: أنا أحب المنافسة. لكنني أعتقد أن المنافسة ستركز على التنافس مع ثاني أكبر منافس لنا ، سيركل ، بدلا منا. والسبب هو أن جميع الشركات التي أعلنت أنها تريد أن تكون عملات مستقرة تأتي من النظام المالي التقليدي. يكمن نجاح USDT في حقيقة أننا نفهم أن هناك 3 مليارات شخص في هذا العالم ليس لديهم حسابات مصرفية. هؤلاء الناس ليسوا أشخاصا سيئين ، إنهم جيدون جدا ، ولا تلاحظهم البنوك لأنهم فقراء. لجذب اهتمام البنك ، تحتاج إلى المساهمة بما لا يقل عن 150 دولارا سنويا للبنك في الرسوم والعمولات. ولكن إذا كنت تعيش في بلد يبلغ متوسط الأجر اليومي فيه 1.34 دولار، أو في أفريقيا، حيث يبلغ الراتب الشهري 80 دولارا فقط، فلا يمكنك ببساطة منح البنك 150 دولارا في السنة. لذلك سيتم تقديم جميع العملات المستقرة التي أنشأتها الشركات المالية التقليدية لعملائها الحاليين. ونحن نخدم 3 مليارات شخص - هؤلاء ال 3 مليارات شخص الذين يعتبرون "أسواقا متخصصة" من قبل النظام المصرفي. يقول العديد من المنافسين إن Tether تخدم "مكانة" من البنوك ، ولكن لا ينبغي تسمية نصف سكان العالم ب "شريحة" (Niche). لقد بنينا من خلال "دفع الأرض". لقد قمنا ببناء الكثير من الأكشاك في إفريقيا ، وبحلول عام 2030 سيكون لدينا 100,000 كشك في إفريقيا ، لتوفير الكهرباء للناس في القرى الأفريقية الصغيرة من خلال الألواح الشمسية. لدينا أيضا مئات الآلاف من نقاط الاتصال في أمريكا اللاتينية ، مما يوفر تعليم العملات المستقرة والبيتكوين.
المضيف: كنت دائمًا فضوليًا لأن Tether أولت اهتمامًا كبيرًا بالمدفوعات غير النقدية، حيث يمكن للمستخدمين الدفع باستخدام Stablecoin في محفظة التشفير على هواتفهم، لكن العديد من الأماكن في العالم لا تزال تعتمد على الاقتصاد النقدي. لذلك، فإن Stablecoin مهم حقًا في غياب الخدمات المصرفية، والتحويلات، وتخزين القيمة بشكل آمن، خاصة في الاقتصادات ذات التضخم العالي، لكن هل الناس حقًا مستعدون للدفع بالعملات المشفرة في المتاجر الفعلية؟
باولو: أصبحنا أكثر رغبة. لدينا الآن حوالي 420 مليون مستخدم، مع إضافة 30 مليون محفظة جديدة كل ربع سنة، تقريبًا مثل فيسبوك في سنواته الأولى. هذا يثبت أن المال هو أفضل شبكة اجتماعية. في الواقع، حتى في أفقر البلدان، يتمكن المزيد والمزيد من الأشخاص من شراء هواتف ذكية رخيصة ولكنها لا تزال تعمل كمحافظ. بفضل الانتشار عن طريق الكلام، قاعدة مستخدمينا تنمو بسرعة. جميع المنافسين يركزون على العملاء المؤسسيين، بينما قمنا بإنشاء ملايين النقاط التي تتواصل مع العالم الحقيقي، بدأنا من الشارع، وليس من أبراج العاج.
المضيف: عندما نتحدث عن هذه النقطة، قابلت في جنوب إفريقيا مطورًا رائعًا يُدعى Kgothatso Ngako، الذي قام بدمج Lightning في المدفوعات عبر الهاتف المحمول، حيث يمكن للناس حتى بدون بيانات إرسال بيتكوين عبر الرسائل القصيرة. هل هذه التقنية مشابهة لما تفعلونه، حيث يمكن للناس استخدامه بدون أجهزة بيانات؟
باولو: نحن ندعم العديد من هذه النقاط الطرفية، حيث يمكن قبول مدفوعات البيتكوين عبر Lightning ومدفوعات USDT المستقرة. هذه واحدة من اتجاهات استكشافنا المختلفة. في نفس الوقت، نقوم بإنشاء أكشاك خدمات في إفريقيا، مما يسمح لنا بالتواصل مباشرة مع الأشخاص في القرى الذين يستلمون التحويلات (مثل التحويلات من أوروبا أو الولايات المتحدة)، وتعليمهم كيفية استخدام الهواتف الذكية لتخزين الأموال، ثم سينقلون المعرفة إلى جميع سكان القرية. نعتمد على الترويج الشفهي، ونقوم بالتحقق العملي من تقنيتنا في أصغر وأبعد القرى في إفريقيا. إذا كان بالإمكان استخدامها هناك، فلن تكون هناك مشكلة في أي مكان آخر.
المضيف: أنت ترحب بالمنافسة، ولا تقلق بشأن دخول لاعبين جدد إلى السوق. أتذكر أن صحيفة وول ستريت جورنال قد أفادت بأن البنوك الكبرى في وول ستريت تفكر في إطلاق دولار رقمي موحد، مثل JPMorgan وCitigroup، لكنهم سيتنافسون على حصة السوق الخاصة بـ Circle، لأن تركيز Tether ينصب على الأسواق الناشئة.
باولو: نحن في الشوارع كل يوم ، ولدينا فريق كامل يقوم بالتعليم ، ويعمل مع شركاء محليين. لن يذهب جي بي مورغان أبدا إلى قرية أفريقية صغيرة لتعليم الناس كيفية استخدام عملاتهم المستقرة. هذا ما نفعله. ستقوم JP Morgan وهذه الشركات ببيع العملات المستقرة فقط للأثرياء الأثرياء بالفعل ، وهذا هو السبب في أنني أعتقد أن العملات المستقرة هي "الجليد على الكعكة" في الولايات المتحدة ، ولكنها ليست ضرورة. في الولايات المتحدة ، لديك أكثر من اثنتي عشرة طريقة دفع ، والمنافسة شرسة ، وشبكة الدفع هي الأفضل ، والدولار هو أفضل مسار للدفع. لكن خارج الولايات المتحدة ، كل شيء ليس جيدا ، فالناس حريصون على الحصول على الدولارات ، لكن الحصول على الدولارات النقدية تزداد صعوبة وأصعب. لذا فإن أفضل طريقة للناس للاحتفاظ بالدولار الأمريكي هي بالدولار الأمريكي. لكن لا أحد يهتم بهذا السوق ، نحن فقط.
المضيف: هل فكرتم في مغادرة جزر كايمان بعد أن حققتم هذا الحجم مع Tether؟
باولو: في الواقع ، لقد انتقلنا من جزر فيرجن البريطانية (جزر فيرجن البريطانية) إلى السلفادور الآن ، حيث تم تسجيل شركتنا الآن. السلفادور هي حاليا الدولة الوحيدة التي لديها تنظيم راسخ وذكي للعملات المستقرة. تنظيم العملات المستقرة (MiCA) في أوروبا أمر فظيع. إنها تتطلب من مصدري العملات المستقرة الاحتفاظ بنسبة 60٪ من احتياطياتهم في ودائع نقدية غير مؤمنة. انظر إلى ما حدث لمنافسنا الرئيسي في بنك وادي السيليكون في عام 2023 ، كان لديهم 3 مليارات دولار من الودائع النقدية غير المؤمن عليها في بنك وادي السيليكون ، ونتيجة لذلك ، انهار البنك ، وكاد المنافس أن يموت ، ثم أنقذت مؤسسة التأمين الفيدرالية البنك. لذلك تم حفظ العملة المستقرة. لكن يجب عليك شراء سندات الخزانة ، ويجب ألا تضع نقودا غير مؤمنة. يتطلب منك ترخيص MiCA وضع نقود غير مؤمن عليها ، لذلك قررنا عدم التقديم لأنه كان ترخيصا سيئا. تمتلك السلفادور الآن واحدا من أكثر الأنظمة التنظيمية اكتمالا وأمانا. ستلحق الولايات المتحدة أيضا بالركب بسرعة ولديها نظام تنظيمي جيد للغاية. حتى ذلك الحين ، يمكننا فقط لعب الورق في أيدينا.
المقدم: لقد تحدثت سابقًا مع بو هاينز، وهو رئيس لجنة مستشاري البيت الأبيض للأصول الرقمية، وقال إن تيثير هو سابع أكبر مشترٍ للسندات الأمريكية، وهو أيضًا واحد من أعلى الكميات التاريخية المحتفظ بها. بمجرد أن يتم تمرير GeniusAct أو أي مشروع قانون آخر للعملات المستقرة، ستزداد الطلب على السندات الأمريكية بين عشية وضحاها.
……
هل لديك أي مخاوف بشأن "قانون العباقرة"؟ هل تدعم تشريعات أخرى قيد التقدم؟
باولو: أعتقد أن "مشروع قانون العبقري" منطقي وشامل للغاية، من المهم وضع قواعد مناسبة للعملات المستقرة، لأن العملات المستقرة هي أقوى تطبيق لتقنية البلوكشين.
المضيف: تقوم Tether حاليًا بإصدار تقارير ذاتية الإثبات بانتظام، حول شفافية دفاتر الحسابات، هل ستكشف عن المزيد في المستقبل؟ بعد كل شيء، كان هناك بعض الجدل والتسويات في الماضي.
باولو: لكي نكون واضحين ، لم يقم أي من مصدري العملات المستقرة ، أو أي مصدري عملات مستقرة ذات مغزى ، بإجراء تدقيق كامل لاحتياطياتهم ، وجميع مصدري العملات المستقرة ، بما في ذلك أكبر منافسينا ، أثبتوا أنفسهم فقط. في الماضي ، كانت وسائل الإعلام تختارنا دائما للحديث عن الأشياء ، ولكن في الواقع ، هذه ليست مشكلة Tether ، فجميع شركات العملات المستقرة الكبرى لم تقم بإجراء تدقيق كامل ، فقط شهادة ذاتية. اسمحوا لي أن أشرح ، في عام 2022 ، أرسل السناتور وارن خطابا مفتوحا إلى جميع شركات التدقيق قائلا إنه لا تلمس العملة المشفرة. في ذلك الوقت ، حاول OCC (مكتب المراقب المالي للعملة) أيضا قمع العملات المشفرة. لقد تغير الوضع الآن ، ولكن في الماضي ، كان من المستحيل على شركات التدقيق الأربع الكبرى الجلوس مع شركات العملات المستقرة ، ليس فقط نحن ، ولكن الشركات الأخرى أيضا. الآن غيرت الحكومة موقفها وتحتضن العملات المشفرة.
في الشهر ونصف الشهر الماضيين فقط ، بدأنا في إجراء محادثات إيجابية للغاية مع بعض الأربعة الكبار ، وستكون عملية طويلة ، لكنها الآن إيجابية ، على الأقل بدء محادثة. ولدينا مناقشات مفتوحة معهم. أنا واثق من أننا سنجري تدقيقا كاملا. أنا أحب الشفافية ، وأنا الشخص الأكثر شفافية في الشركة. إذا نظرت إلى شهادتنا الذاتية ، فهي أكثر تفصيلا من المنافسة ، حيث تكشف عن جميع فئات الاستثمار المختلفة ، وتكشف عن كمية الذهب والبيتكوين والأصول الأخرى وعدد سندات الخزانة التي لدينا. في العام الماضي، قمنا بأكثر من عامين من العناية الواجبة، وأمضت وكالة في الولايات المتحدة عامين في القيام بأكبر قدر من العناية الواجبة في العالم بشأن احتياطياتنا، وقلب كل حجر. في بداية عام 2024 ، سيتم الإعلان عن نتائج العناية الواجبة ، مما يؤكد صحة احتياطياتنا. تم تفتيشها في يناير ومايو. كما كشفت للمدعي العام لنيويورك عن جميع العمليات والاحتياطيات لمدة عامين كجزء من التسوية. نحن الشركة الأكثر تدقيقا في العالم. أعلم أن شركتنا شفافة وتشكل قدوة للصناعة ككل ، وأنا أقوم بتصحيح الكثير من المفاهيم الخاطئة عنا.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
مقابلة مع الرئيس التنفيذي لشركة Tether: الاستثمار في الزراعة، ومنتجات الألبان، وكذلك الاستثمار في الذكاء الاصطناعي وواجهة الدماغ-الآلة
المؤلف: MD
إنتاج: شركة مBright
خلال مؤتمر البيتكوين العالمي في نهاية مايو، أجرى Paolo Ardoino، الرئيس التنفيذي لشركة Tether، أكبر جهة إصدار للعملة المستقرة USDT، مقابلة مع CNBC.
في خطاب في مؤتمر البيتكوين، قال باولو أردوينو إن USDT لديها حوالي 420 مليون مستخدم في الأسواق الناشئة والدول النامية، تمثل 62% من حجم التداول اللامركزي. "ما هو أكثر أهمية هو أن حوالي 35% من مستخدمي USDT يستخدمونها كحسابات ادخار - لأنهم يعيشون في دول مثل تركيا والأرجنتين وفيتنام حيث تعاني العملة المحلية من تدهور خطير، وليس لديهم خيار سوى إيداع الدولار، وUSDT هي الخيار الأكثر واقعية بالنسبة لهم."
أظهرت بيانات Coingecko في 18 يونيو أن القيمة السوقية الإجمالية لـ USDT تبلغ حوالي 155 مليار دولار، وحجم التداول خلال الـ 24 ساعة الماضية حوالي 27.7 مليار، مما يجعلها أكبر جهة إصدار عملة مستقرة في العالم؛ أما USDC الذي أصدرته Circle (CRCL.US) والذي تم طرحه للتداول مؤخرًا، فتبلغ قيمته السوقية الإجمالية حوالي 61.5 مليار دولار، وحجم التداول خلال الـ 24 ساعة الماضية حوالي 9.2 مليار.
لكن هناك تحليلات في السوق تشير إلى أنه في إطار "قانون العبقرية" (أي "قانون توجيه وإنشاء الابتكار الوطني للعملات المستقرة في الولايات المتحدة"، الذي تم تمريره من قبل مجلس الشيوخ الأمريكي في 17 يونيو وينتظر الآن مراجعة مجلس النواب الأمريكي) ، فإن مستوى الامتثال لـ Tether أقل من Circle، وهذا أحد الأسباب التي جعلت Circle تتقدم على Tether في الإدراج. وقد رد باولو أردوينو أيضًا في المقابلة على أسئلة حول "البنية الخارجية" والتدقيق، مشيرًا إلى أنهم قد تواصلوا بشكل جيد مع الأربع الشركات الكبرى للتدقيق، لكنه أضاف أيضًا أن "هذه ستكون رحلة طويلة".
من الجدير بالذكر أن باولو أردوينو شارك بشكل خاص منطق استثمار تيثر في الزراعة، وصناعة الألبان، وكذلك في شركات التكنولوجيا مثل منصات الفيديو، وواجهات الدماغ.
وفقًا لموقع شركة Tether، أعلنت Tether في 30 أبريل من هذا العام عن استحواذها على شركة Adecoagro الزراعية في أمريكا اللاتينية، والتي تشمل أنشطتها الرئيسية إنتاج السكر والإيثانول ومنتجات الألبان والمحاصيل في الأرجنتين والبرازيل وأوروغواي، وتمتلك الشركة 210,400 هكتار من الأراضي الزراعية والعديد من المرافق الصناعية في هذه البلدان.
في هذا السياق، قال باولو أردوينو في مقابلة: "نحن لا زلنا نستكشف كيفية عرض استخدام العملات المستقرة في التجارة الدولية على الشركات الزراعية ومنتجي السلع (مثل القمح، الأرز، والحليب، وغيرها). على سبيل المثال، تقوم Adecoagro ببيع منتجاتها إلى آسيا والولايات المتحدة، ومن أجل جعل هذه المبيعات أكثر كفاءة، بدأوا في التفكير في استخدام العملات المستقرة لإتمام المعاملات."
أحدث استثمار أعلنته Tether هو استحواذها على 31.9% من أسهم شركة Elemental Altus Royalties الكندية، والذي تم الإعلان عنه في 12 يونيو. وأوضحت Tether أن هذا الاستثمار هو جزء من "دمج الأصول المستقرة على المدى الطويل مثل الذهب وبيتكوين في نظامها البيئي"، سواء كوسيلة للتحوط، أو كجزء من التزامها ببناء بنية تحتية رقمية قوية.
فيما يلي نص المقابلة التي قامت بترجمتها "شركة مينغليانغ" (مع بعض الاختصارات):
المضيف: تيثير هي واحدة من الشركات التي تحقق أعلى أرباح لكل موظف في العالم. قبل أن نتعمق في استراتيجيات العملات المستقرة وبعض الأعمال التي تقومون بها، أشعر بالفضول بشأن استثماراتكم الأخيرة، بما في ذلك الاستثمار في شركة منتجات الألبان في البرازيل. لذا، يرجى التحدث عن استثماراتكم في مجال الذكاء الاصطناعي وعلوم الأعصاب، وسبب تفاؤلكم على المدى الطويل بمنتجات الألبان وبالحليب.
باولو: أولاً، أشكرك على دعوتك. من الخارج، قد يعتقد الجميع أننا نقوم ببعض الأشياء العشوائية، لكن في الواقع ليس الأمر كذلك.
المقدم: عندما تمتلك رأس مال كبير، يجب أن تستثمر بحكمة، وهذا هو السبب الذي يجعلني أريد أن أعرف ما الذي تفعلونه.
باولو: في العامين ونصف العام الماضيين ، حققنا أرباحا بقيمة 20 مليون دولار. عليك أن تفكر وتضع خطة استثمار دقيقة للغاية. نتلقى ما يقرب من مئات الاستثمارات كل يوم ، لذلك علينا أن نكون انتقائيين. جزء من الاستثمارات - والتي ، بالمناسبة ، هي استثمارات خارج احتياطيات العملات المستقرة ، وللتوضيح - جزء من محفظتنا عبارة عن استثمارات آمنة طويلة الأجل ، مثل الأراضي والزراعة. تشتهر Tether بإنشاء وامتلاك أكبر عملة مستقرة في العالم ، وعملة USDT المستقرة هي أداة تجلب الاستقرار للأشخاص والمجتمعات والبلدان. إننا نحقق الاستقرار للبلدان التي تكون عملاتها هشة للغاية، مثل البيزو الأرجنتيني أو الليرة التركية، لذا فإن الاستقرار هو في صميم ما نقوم به. ومن أجل استقرار البشرية على المدى الطويل، ليس هناك ما هو أكثر استقرارا وضرورة من الأرض والزراعة.
نحن نستثمر في Adecoagro - وهي شركة مطروحة للتداول العام وأكبر مالك أرض منفرد في الأرجنتين وأوروغواي والبرازيل - لأننا نريد أن تتعرض محفظتنا ل "Bitcoin الحقيقي" - الأرض ، لأن الأرض نادرة ولا يمكنك إنشاء المزيد من الأراضي. بالطبع ، يمكنك القول اذهب إلى المريخ لإنشاء المزيد من الأرض ، ولكن في الواقع ، سيحتاج البشر دائما إلى الأرض ، ويحتاجون إلى الزراعة والزراعة الجيدة للبقاء على قيد الحياة والتطور. لهذا السبب نخصص جزءا من محفظتنا لأعمال الأراضي. بالإضافة إلى ذلك ، نحن نستكشف كيفية إظهار الشركات الزراعية ومنتجي السلع (على سبيل المثال ، القمح والأرز والحليب وما إلى ذلك) كيفية استخدام العملات المستقرة للتجارة الدولية. على سبيل المثال ، تبيع Adecoagro منتجاتها إلى آسيا والولايات المتحدة ، ومن أجل جعل هذه المبيعات أكثر كفاءة ، بدأوا في التفكير في استخدام العملات المستقرة لإكمال المعاملات. هذا نهج جذاب للغاية ، لأننا نعتقد أن شركات تداول السلع ستكون أكبر محرك لاعتماد العملات المستقرة على مدى السنوات الخمس المقبلة.
بالطبع ، لدينا المزيد من أنواع الاستثمارات الجديدة في التقنيات الجديدة ، مثل الذكاء الاصطناعي أو التكنولوجيا الحيوية. أنا أحب هذه المناطق لأنني مهووس بطبيعتي ، لذلك استثمرنا في NorthernData. نحن المساهم الأكبر في NorthernData ، وربما يكون أكبر مزود مستقل للبنية التحتية الذكاء الاصطناعي في العالم. أعني بالاستقلال أنها ليست جوجل ولا مايكروسوفت ولا أمازون. لديهم 24,000 وحدة معالجة رسومات ، ونخطط لاستخدام هذه الموارد في Tether لبناء نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بنا في المستقبل. نحن نبني منصة الذكاء الاصطناعي الخاصة بنا في Tether. لقد استثمرنا أيضا في التكنولوجيا الحيوية والتكنولوجيا العصبية ، وخاصة إحدى الشركات المفضلة لدي ، BlackrockNeurotech. ، والتي يمكن القول إنها منافس ل Neuralink ، والتي هي في الواقع منافس لهم. نحن نصنع واجهة الدماغ والحاسوب الأكثر تقدما في العالم والتي يمكنها قراءة 90 كلمة في الدقيقة من الدماغ البشري ، والتي تقترب تقريبا من السرعة التي يتحدث بها الشخص العادي ، إذا فكرت في سرعة الكلمات. أعتقد أن هذه ستكون واحدة من أهم التقنيات لبقاء الإنسان في المستقبل ، لأنه عندما يصبح الذكاء الاصطناعي والروبوتات متقدمين جدا ، أعتقد أن البشر سيحتاجون إلى معالج رياضي مساعد في أدمغتهم للبقاء على صلة والتنافس مع الذكاء الاصطناعي والروبوتات. لقد استثمرنا أيضا في شركات أخرى مثل Rumble ، وهي منصة فيديو جيدة جدا ، تنافسية للغاية ، يمكن مقارنتها ب Youtube ، وهي تنمو بشكل كبير ، مع 60-70 مليون مستخدم في الوقت الحالي.
المُقدِّم: محفظتكم الاستثمارية قوية للغاية. لكن الأعمال الأساسية الخاصة بكم تتحكم في أكثر من 60% من سوق العملات المستقرة. لقد رأينا أن "قانون العباقرة" حقق بعض التقدم في الكابيتول هيل، لكنه واجه بعض المقاومة من الديمقراطيين في مجلس الشيوخ. قال ديفيد ساكس من البيت الأبيض إنه لا يزال متفائلاً للغاية بأن هذا القانون سَيُعتمد (وقد تم اعتماده في 17 يونيو من قبل مجلس الشيوخ). سؤالي هو: بعد أن تكون هناك قواعد واضحة، كيف سيبدو المشهد التنافسي، على افتراض وجود عدد كبير من العملات المستقرة الجديدة في السوق. لقد رأينا هذا في السنوات القليلة الماضية، مثل إطلاق باي بال لعملتها المستقرة الخاصة، لكن القيمة السوقية لا تزال أقل من مليار دولار، لذا يجد الكثيرون صعوبة في المنافسة مع تيذر. USDC حالياً في المركز الثاني، لكن لا يزال هناك فارق معين بينكم. كيف ترى التغيرات في المشهد التنافسي بعد تغير السياسات؟
باولو: أنا أحب المنافسة. لكنني أعتقد أن المنافسة ستركز على التنافس مع ثاني أكبر منافس لنا ، سيركل ، بدلا منا. والسبب هو أن جميع الشركات التي أعلنت أنها تريد أن تكون عملات مستقرة تأتي من النظام المالي التقليدي. يكمن نجاح USDT في حقيقة أننا نفهم أن هناك 3 مليارات شخص في هذا العالم ليس لديهم حسابات مصرفية. هؤلاء الناس ليسوا أشخاصا سيئين ، إنهم جيدون جدا ، ولا تلاحظهم البنوك لأنهم فقراء. لجذب اهتمام البنك ، تحتاج إلى المساهمة بما لا يقل عن 150 دولارا سنويا للبنك في الرسوم والعمولات. ولكن إذا كنت تعيش في بلد يبلغ متوسط الأجر اليومي فيه 1.34 دولار، أو في أفريقيا، حيث يبلغ الراتب الشهري 80 دولارا فقط، فلا يمكنك ببساطة منح البنك 150 دولارا في السنة. لذلك سيتم تقديم جميع العملات المستقرة التي أنشأتها الشركات المالية التقليدية لعملائها الحاليين. ونحن نخدم 3 مليارات شخص - هؤلاء ال 3 مليارات شخص الذين يعتبرون "أسواقا متخصصة" من قبل النظام المصرفي. يقول العديد من المنافسين إن Tether تخدم "مكانة" من البنوك ، ولكن لا ينبغي تسمية نصف سكان العالم ب "شريحة" (Niche). لقد بنينا من خلال "دفع الأرض". لقد قمنا ببناء الكثير من الأكشاك في إفريقيا ، وبحلول عام 2030 سيكون لدينا 100,000 كشك في إفريقيا ، لتوفير الكهرباء للناس في القرى الأفريقية الصغيرة من خلال الألواح الشمسية. لدينا أيضا مئات الآلاف من نقاط الاتصال في أمريكا اللاتينية ، مما يوفر تعليم العملات المستقرة والبيتكوين.
المضيف: كنت دائمًا فضوليًا لأن Tether أولت اهتمامًا كبيرًا بالمدفوعات غير النقدية، حيث يمكن للمستخدمين الدفع باستخدام Stablecoin في محفظة التشفير على هواتفهم، لكن العديد من الأماكن في العالم لا تزال تعتمد على الاقتصاد النقدي. لذلك، فإن Stablecoin مهم حقًا في غياب الخدمات المصرفية، والتحويلات، وتخزين القيمة بشكل آمن، خاصة في الاقتصادات ذات التضخم العالي، لكن هل الناس حقًا مستعدون للدفع بالعملات المشفرة في المتاجر الفعلية؟
باولو: أصبحنا أكثر رغبة. لدينا الآن حوالي 420 مليون مستخدم، مع إضافة 30 مليون محفظة جديدة كل ربع سنة، تقريبًا مثل فيسبوك في سنواته الأولى. هذا يثبت أن المال هو أفضل شبكة اجتماعية. في الواقع، حتى في أفقر البلدان، يتمكن المزيد والمزيد من الأشخاص من شراء هواتف ذكية رخيصة ولكنها لا تزال تعمل كمحافظ. بفضل الانتشار عن طريق الكلام، قاعدة مستخدمينا تنمو بسرعة. جميع المنافسين يركزون على العملاء المؤسسيين، بينما قمنا بإنشاء ملايين النقاط التي تتواصل مع العالم الحقيقي، بدأنا من الشارع، وليس من أبراج العاج.
المضيف: عندما نتحدث عن هذه النقطة، قابلت في جنوب إفريقيا مطورًا رائعًا يُدعى Kgothatso Ngako، الذي قام بدمج Lightning في المدفوعات عبر الهاتف المحمول، حيث يمكن للناس حتى بدون بيانات إرسال بيتكوين عبر الرسائل القصيرة. هل هذه التقنية مشابهة لما تفعلونه، حيث يمكن للناس استخدامه بدون أجهزة بيانات؟
باولو: نحن ندعم العديد من هذه النقاط الطرفية، حيث يمكن قبول مدفوعات البيتكوين عبر Lightning ومدفوعات USDT المستقرة. هذه واحدة من اتجاهات استكشافنا المختلفة. في نفس الوقت، نقوم بإنشاء أكشاك خدمات في إفريقيا، مما يسمح لنا بالتواصل مباشرة مع الأشخاص في القرى الذين يستلمون التحويلات (مثل التحويلات من أوروبا أو الولايات المتحدة)، وتعليمهم كيفية استخدام الهواتف الذكية لتخزين الأموال، ثم سينقلون المعرفة إلى جميع سكان القرية. نعتمد على الترويج الشفهي، ونقوم بالتحقق العملي من تقنيتنا في أصغر وأبعد القرى في إفريقيا. إذا كان بالإمكان استخدامها هناك، فلن تكون هناك مشكلة في أي مكان آخر.
المضيف: أنت ترحب بالمنافسة، ولا تقلق بشأن دخول لاعبين جدد إلى السوق. أتذكر أن صحيفة وول ستريت جورنال قد أفادت بأن البنوك الكبرى في وول ستريت تفكر في إطلاق دولار رقمي موحد، مثل JPMorgan وCitigroup، لكنهم سيتنافسون على حصة السوق الخاصة بـ Circle، لأن تركيز Tether ينصب على الأسواق الناشئة.
باولو: نحن في الشوارع كل يوم ، ولدينا فريق كامل يقوم بالتعليم ، ويعمل مع شركاء محليين. لن يذهب جي بي مورغان أبدا إلى قرية أفريقية صغيرة لتعليم الناس كيفية استخدام عملاتهم المستقرة. هذا ما نفعله. ستقوم JP Morgan وهذه الشركات ببيع العملات المستقرة فقط للأثرياء الأثرياء بالفعل ، وهذا هو السبب في أنني أعتقد أن العملات المستقرة هي "الجليد على الكعكة" في الولايات المتحدة ، ولكنها ليست ضرورة. في الولايات المتحدة ، لديك أكثر من اثنتي عشرة طريقة دفع ، والمنافسة شرسة ، وشبكة الدفع هي الأفضل ، والدولار هو أفضل مسار للدفع. لكن خارج الولايات المتحدة ، كل شيء ليس جيدا ، فالناس حريصون على الحصول على الدولارات ، لكن الحصول على الدولارات النقدية تزداد صعوبة وأصعب. لذا فإن أفضل طريقة للناس للاحتفاظ بالدولار الأمريكي هي بالدولار الأمريكي. لكن لا أحد يهتم بهذا السوق ، نحن فقط.
المضيف: هل فكرتم في مغادرة جزر كايمان بعد أن حققتم هذا الحجم مع Tether؟
باولو: في الواقع ، لقد انتقلنا من جزر فيرجن البريطانية (جزر فيرجن البريطانية) إلى السلفادور الآن ، حيث تم تسجيل شركتنا الآن. السلفادور هي حاليا الدولة الوحيدة التي لديها تنظيم راسخ وذكي للعملات المستقرة. تنظيم العملات المستقرة (MiCA) في أوروبا أمر فظيع. إنها تتطلب من مصدري العملات المستقرة الاحتفاظ بنسبة 60٪ من احتياطياتهم في ودائع نقدية غير مؤمنة. انظر إلى ما حدث لمنافسنا الرئيسي في بنك وادي السيليكون في عام 2023 ، كان لديهم 3 مليارات دولار من الودائع النقدية غير المؤمن عليها في بنك وادي السيليكون ، ونتيجة لذلك ، انهار البنك ، وكاد المنافس أن يموت ، ثم أنقذت مؤسسة التأمين الفيدرالية البنك. لذلك تم حفظ العملة المستقرة. لكن يجب عليك شراء سندات الخزانة ، ويجب ألا تضع نقودا غير مؤمنة. يتطلب منك ترخيص MiCA وضع نقود غير مؤمن عليها ، لذلك قررنا عدم التقديم لأنه كان ترخيصا سيئا. تمتلك السلفادور الآن واحدا من أكثر الأنظمة التنظيمية اكتمالا وأمانا. ستلحق الولايات المتحدة أيضا بالركب بسرعة ولديها نظام تنظيمي جيد للغاية. حتى ذلك الحين ، يمكننا فقط لعب الورق في أيدينا.
المقدم: لقد تحدثت سابقًا مع بو هاينز، وهو رئيس لجنة مستشاري البيت الأبيض للأصول الرقمية، وقال إن تيثير هو سابع أكبر مشترٍ للسندات الأمريكية، وهو أيضًا واحد من أعلى الكميات التاريخية المحتفظ بها. بمجرد أن يتم تمرير GeniusAct أو أي مشروع قانون آخر للعملات المستقرة، ستزداد الطلب على السندات الأمريكية بين عشية وضحاها.
……
هل لديك أي مخاوف بشأن "قانون العباقرة"؟ هل تدعم تشريعات أخرى قيد التقدم؟
باولو: أعتقد أن "مشروع قانون العبقري" منطقي وشامل للغاية، من المهم وضع قواعد مناسبة للعملات المستقرة، لأن العملات المستقرة هي أقوى تطبيق لتقنية البلوكشين.
المضيف: تقوم Tether حاليًا بإصدار تقارير ذاتية الإثبات بانتظام، حول شفافية دفاتر الحسابات، هل ستكشف عن المزيد في المستقبل؟ بعد كل شيء، كان هناك بعض الجدل والتسويات في الماضي.
باولو: لكي نكون واضحين ، لم يقم أي من مصدري العملات المستقرة ، أو أي مصدري عملات مستقرة ذات مغزى ، بإجراء تدقيق كامل لاحتياطياتهم ، وجميع مصدري العملات المستقرة ، بما في ذلك أكبر منافسينا ، أثبتوا أنفسهم فقط. في الماضي ، كانت وسائل الإعلام تختارنا دائما للحديث عن الأشياء ، ولكن في الواقع ، هذه ليست مشكلة Tether ، فجميع شركات العملات المستقرة الكبرى لم تقم بإجراء تدقيق كامل ، فقط شهادة ذاتية. اسمحوا لي أن أشرح ، في عام 2022 ، أرسل السناتور وارن خطابا مفتوحا إلى جميع شركات التدقيق قائلا إنه لا تلمس العملة المشفرة. في ذلك الوقت ، حاول OCC (مكتب المراقب المالي للعملة) أيضا قمع العملات المشفرة. لقد تغير الوضع الآن ، ولكن في الماضي ، كان من المستحيل على شركات التدقيق الأربع الكبرى الجلوس مع شركات العملات المستقرة ، ليس فقط نحن ، ولكن الشركات الأخرى أيضا. الآن غيرت الحكومة موقفها وتحتضن العملات المشفرة.
في الشهر ونصف الشهر الماضيين فقط ، بدأنا في إجراء محادثات إيجابية للغاية مع بعض الأربعة الكبار ، وستكون عملية طويلة ، لكنها الآن إيجابية ، على الأقل بدء محادثة. ولدينا مناقشات مفتوحة معهم. أنا واثق من أننا سنجري تدقيقا كاملا. أنا أحب الشفافية ، وأنا الشخص الأكثر شفافية في الشركة. إذا نظرت إلى شهادتنا الذاتية ، فهي أكثر تفصيلا من المنافسة ، حيث تكشف عن جميع فئات الاستثمار المختلفة ، وتكشف عن كمية الذهب والبيتكوين والأصول الأخرى وعدد سندات الخزانة التي لدينا. في العام الماضي، قمنا بأكثر من عامين من العناية الواجبة، وأمضت وكالة في الولايات المتحدة عامين في القيام بأكبر قدر من العناية الواجبة في العالم بشأن احتياطياتنا، وقلب كل حجر. في بداية عام 2024 ، سيتم الإعلان عن نتائج العناية الواجبة ، مما يؤكد صحة احتياطياتنا. تم تفتيشها في يناير ومايو. كما كشفت للمدعي العام لنيويورك عن جميع العمليات والاحتياطيات لمدة عامين كجزء من التسوية. نحن الشركة الأكثر تدقيقا في العالم. أعلم أن شركتنا شفافة وتشكل قدوة للصناعة ككل ، وأنا أقوم بتصحيح الكثير من المفاهيم الخاطئة عنا.