بوت أخبار Gate: تخطط الهيئة العليا للرقابة المصرفية الأمريكية لخفض الحواجز الرأسمالية الرئيسية للبنوك الكبرى بمقدار يصل إلى 1.5 نقطة مئوية، بسبب القلق من أن ذلك قد يحد من تداولها في سوق سندات الخزانة الأمريكية البالغ قيمته 29 تريليون دولار.
وفقًا لمصادر مطلعة، يركز الاحتياطي الفيدرالي، ومؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية، ومكتب المراقب المالي للعملة في الولايات المتحدة بشكل خاص على ما يُعرف بـ "نسبة الرفع التكميلية المعززة". تنطبق هذه القاعدة على البنوك الأمريكية الكبرى مثل جيه بي مورغان، ومجموعة جولدمان ساكس، ومورغان ستانلي.
وفقًا لمصادر مطلعة طلبت عدم الكشف عن هويتها بسبب المعلومات غير العامة، فإن الاقتراح سيخفض متطلبات رأس المال للشركات القابضة المصرفية بموجب "قاعدة الأسهم المحدودة أحادية الجانب الإلكترونية" (eSLR) من 5% الحالية إلى ما بين 3.5% و4.5%. وأشارت المصادر إلى أن متطلبات رأس المال لهذه الشركات المصرفية الفرعية قد تنخفض أيضًا من 6% الحالية إلى نفس النطاق.
وفقًا لمصادر مطلعة، فإن هذه التعديلات تشبه التعديلات التي تمت في عام 2018، عندما حاولت الوكالات التنظيمية للرئيس دونالد ترامب "تخصيص" طريقة حساب eSLR للبنوك العالمية ذات الأهمية في الولايات المتحدة. وأفادت المصادر أن صياغة الاقتراح قد تتغير.
سيبحث الاقتراح في تغيير النسبة الكلية بدلاً من استبعاد أصول معينة مثل سندات الخزينة الأمريكية كما توقع بعض المراقبين. ومع ذلك، قال المطلعون إنه من المتوقع أن يطلب الاقتراح آراء الجمهور بشأن ما إذا كان ينبغي على الوكالات استبعاد سندات الخزينة الأمريكية من نطاق الحساب.
قال الاحتياطي الفيدرالي يوم الثلاثاء إنه يخطط لعقد اجتماع في 25 يونيو لمناقشة هذا البرنامج. لم تعلن الوكالات التنظيمية الأخرى بعد عن جدول أعمالها بشأن SLR المعزز.
رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ومسؤولون آخرون يدعمون إمكانية تعديل معايير نسبة الرفع التكميلية لتعزيز دور البنوك كوسيط في السوق. في فبراير من هذا العام، قال في لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب إنه كان يشعر منذ فترة طويلة "بقلق معين بشأن مستوى السيولة في سوق السندات الأمريكية".
في أبريل من هذا العام، هزت تدابير التعريفات الجمركية التي اتخذها الرئيس ترامب السوق، مما جعل المستثمرين يركزون أكثر على معايير SLR.
قال المطلعون على الصناعة إن هذا الشرط الذي يتطلب من المؤسسات الكبرى إحتفاظها برأسمال استثماري في السندات الحكومية الأمريكية يحد من قدرتها على زيادة حيازاتها من السندات الحكومية الأمريكية خلال فترات تقلب السوق، حيث تُعتبر هذه السندات معادلة للأصول الأكثر خطورة. خلال جائحة كوفيد-19، تم تعليق تطبيق SLR على السندات الحكومية الأمريكية، لكنه تم استئنافه بعد ذلك.
قالت نائبة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي ميشيل باومان في وقت سابق من هذا الشهر إن نسبة الرفع المالي تهدف إلى أن تكون "دعماً" لمتطلبات رأس المال المعتمدة على المخاطر.
وأضافت: "عندما يصبح معدل الرافعة المالية مرتفعًا جدًا ليكون قيدًا على رأس المال، فإنه يؤدي إلى تشويه السوق."
وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت أشار إلى أنه من المتوقع أن يؤدي تعديل هذه القاعدة إلى اسقاط عائدات سندات الخزانة بمقدار عشرات النقاط الأساسية.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تخطط الولايات المتحدة لتخفيف القيود على متطلبات رأس المال لتجارة السندات الحكومية في البنوك
بوت أخبار Gate: تخطط الهيئة العليا للرقابة المصرفية الأمريكية لخفض الحواجز الرأسمالية الرئيسية للبنوك الكبرى بمقدار يصل إلى 1.5 نقطة مئوية، بسبب القلق من أن ذلك قد يحد من تداولها في سوق سندات الخزانة الأمريكية البالغ قيمته 29 تريليون دولار.
وفقًا لمصادر مطلعة، يركز الاحتياطي الفيدرالي، ومؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية، ومكتب المراقب المالي للعملة في الولايات المتحدة بشكل خاص على ما يُعرف بـ "نسبة الرفع التكميلية المعززة". تنطبق هذه القاعدة على البنوك الأمريكية الكبرى مثل جيه بي مورغان، ومجموعة جولدمان ساكس، ومورغان ستانلي.
وفقًا لمصادر مطلعة طلبت عدم الكشف عن هويتها بسبب المعلومات غير العامة، فإن الاقتراح سيخفض متطلبات رأس المال للشركات القابضة المصرفية بموجب "قاعدة الأسهم المحدودة أحادية الجانب الإلكترونية" (eSLR) من 5% الحالية إلى ما بين 3.5% و4.5%. وأشارت المصادر إلى أن متطلبات رأس المال لهذه الشركات المصرفية الفرعية قد تنخفض أيضًا من 6% الحالية إلى نفس النطاق.
وفقًا لمصادر مطلعة، فإن هذه التعديلات تشبه التعديلات التي تمت في عام 2018، عندما حاولت الوكالات التنظيمية للرئيس دونالد ترامب "تخصيص" طريقة حساب eSLR للبنوك العالمية ذات الأهمية في الولايات المتحدة. وأفادت المصادر أن صياغة الاقتراح قد تتغير.
سيبحث الاقتراح في تغيير النسبة الكلية بدلاً من استبعاد أصول معينة مثل سندات الخزينة الأمريكية كما توقع بعض المراقبين. ومع ذلك، قال المطلعون إنه من المتوقع أن يطلب الاقتراح آراء الجمهور بشأن ما إذا كان ينبغي على الوكالات استبعاد سندات الخزينة الأمريكية من نطاق الحساب.
قال الاحتياطي الفيدرالي يوم الثلاثاء إنه يخطط لعقد اجتماع في 25 يونيو لمناقشة هذا البرنامج. لم تعلن الوكالات التنظيمية الأخرى بعد عن جدول أعمالها بشأن SLR المعزز.
رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ومسؤولون آخرون يدعمون إمكانية تعديل معايير نسبة الرفع التكميلية لتعزيز دور البنوك كوسيط في السوق. في فبراير من هذا العام، قال في لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب إنه كان يشعر منذ فترة طويلة "بقلق معين بشأن مستوى السيولة في سوق السندات الأمريكية".
في أبريل من هذا العام، هزت تدابير التعريفات الجمركية التي اتخذها الرئيس ترامب السوق، مما جعل المستثمرين يركزون أكثر على معايير SLR.
قال المطلعون على الصناعة إن هذا الشرط الذي يتطلب من المؤسسات الكبرى إحتفاظها برأسمال استثماري في السندات الحكومية الأمريكية يحد من قدرتها على زيادة حيازاتها من السندات الحكومية الأمريكية خلال فترات تقلب السوق، حيث تُعتبر هذه السندات معادلة للأصول الأكثر خطورة. خلال جائحة كوفيد-19، تم تعليق تطبيق SLR على السندات الحكومية الأمريكية، لكنه تم استئنافه بعد ذلك.
قالت نائبة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي ميشيل باومان في وقت سابق من هذا الشهر إن نسبة الرفع المالي تهدف إلى أن تكون "دعماً" لمتطلبات رأس المال المعتمدة على المخاطر.
وأضافت: "عندما يصبح معدل الرافعة المالية مرتفعًا جدًا ليكون قيدًا على رأس المال، فإنه يؤدي إلى تشويه السوق."
وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت أشار إلى أنه من المتوقع أن يؤدي تعديل هذه القاعدة إلى اسقاط عائدات سندات الخزانة بمقدار عشرات النقاط الأساسية.