بيتكوين التداول الفوري ETF 正迅速顛覆 سوق العملات الرقمية的交易格局，短短半年，這類產品已搶進主流，如今已佔全球 بيتكوين 交易量的 25%。Animoca Brands Research 近日報告更指出，這股 ETF 浪潮不僅讓 بيتكوين 成為機構資產配置的新寵，也可能成為 التشفير 主流化的其中一條道路。
غزو التمويل التقليدي؟ ETF تأخذ ربع حجم تداول البيتكوين الفوري
تشير بيانات Block إلى أنه اعتبارًا من يوم أمس، استحوذ صندوق ETF الفوري لبيتكوين العالمي على 25% من إجمالي حجم تداول بيتكوين الفوري، مقارنةً بـ 10% في أكتوبر من العام الماضي، مما يمثل نموًا مذهلاً. السبب لا يخرج عن جاذبية المنتج نفسه للمستثمرين المؤسسيين، مما يسمح أيضًا للمستثمرين الأفراد بالاستثمار في بيتكوين من خلال حسابات وسطاء مألوفة، مما يوفر عليهم عناء إدارة المفاتيح الخاصة وتعلم استخدام المحافظ المشفرة.
باعتبارها واحدة من أنجح منتجات التمويل التي تم إصدارها على مر السنين، جذبت العديد من صناديق ETF للتشفير أموالاً تصل إلى مئات المليارات من الدولارات في غضون عام واحد فقط. مقارنةً بالشراء المباشر للعملات الرقمية، فإنها توفر مزايا مثل تقديم تقارير ضريبية أبسط، وتكامل سهل مع المحافظ الاستثمارية التقليدية، وإمكانية تجنب مخاطر الأطراف المقابلة مقارنةً مع CEX، مما يجعلها أداة استثمارية مفضلة لبيتكوين بين المستثمرين في السنوات الأخيرة.
سوق ETF التشفير لا يزال قمة الجليد، ومن المتوقع أن ينمو ستة أضعاف خلال خمس سنوات
وفقًا لتقرير Animoca Research، بلغ إجمالي الأصول المدارة في سوق العملات الرقمية ETF على مستوى العالم (AUM)، وهو 168.3 مليار دولار، لكن هذا يمثل فقط 1.1% من سوق ETF العالمي الذي يبلغ 14.8 تريليون دولار، و0.1% من إجمالي حجم الأصول المدارة العالمي الذي يبلغ 128 تريليون دولار. بعبارة أخرى، فإن "تحويل العملات الرقمية إلى ETF" قد بدأ للتو:
نتوقع أن يتجاوز إجمالي أصول صندوق ETF التشفير 1 تريليون دولار خلال 5 سنوات، مما يعادل نمواً بأكثر من ستة أضعاف، ويجذب المزيد من الأموال المؤسسية، مما يجعل أصول التشفير مثل بيتكوين جزءاً حقيقياً من "محفظة الأصول العالمية".
(تنتشر DeFi نحو المالية التقليدية، هل يعتبر إدراج مُصدر العملة المستقرة Circle نوعًا من الرجال السيئين في عالم التشفير؟)
الولايات المتحدة تهيمن على خريطة ETF، أوروبا متنوعة، وآسيا قيد الإعداد
حاليًا، تتصدر الولايات المتحدة سوق ETF العالمي بحصة سوقية تبلغ 1,443 مليار دولار، أو 85.7%، حيث يأتي الزخم الرئيسي من ETF بيتكوين الفوري الذي تم الموافقة عليه في بداية العام الماضي. في الوقت نفسه، على الرغم من أن حجم الأصول في أوروبا لا يتجاوز 153 مليار دولار، إلا أنه يشمل مجموعة متنوعة من ETF العملات البديلة مثل ETH أو SOL، مما يظهر خصائص التنوع.
تُصبح مناطق أخرى مثل كندا وهونغ كونغ تدريجياً مراكز مالية تشفيرية إقليمية، خاصةً مع وضوح السياسات التنظيمية، مما يجذب المُصدرين وتدفق الأموال.
(تخطط مجموعة آنت لتقديم طلب للحصول على ترخيص عملة مستقرة في هونغ كونغ وسنغافورة، مستهدفةً المراكز المالية الآسيوية)
تظهر بيانات السوق: المستثمرون في ETF العملات الرقمية لديهم مقاومة أكبر للهبوط
من البيانات، يشكل إجمالي أصول صندوق ETF لبيتكوين الفوري في الولايات المتحدة حوالي 6% من القيمة السوقية الإجمالية لبيتكوين، وقد اقترب حجم التداول أو تجاوزه بالفعل حجم تداول صندوق ETF للذهب في الولايات المتحدة. حتى في مرحلة الانخفاض في السوق في أوائل عام 2025، لا تزال حصة سوق ETFs التشفيرية ترتفع على الرغم من الاتجاه المعاكس، مما يدل على أن مستثمريها لديهم عقلية أكبر تجاه التوزيع على المدى الطويل.
المعركة التالية: حرب الدفاع والهجوم حول ETF العملات البديلة والرقابة
تتحول النقطة التالية من الاهتمام بشأن ETFs التشفير إلى العملات البديلة، حيث بدأت العديد من طلبات ETFs العملات البديلة في الولايات المتحدة، مع ظهور SOL و XRP في الصدارة، مما أثار توقعات محتملة لـ "موسم ETFs العملات البديلة". ومع ذلك، لا يزال أكبر متغير يأتي من التنظيم.
(هل يمكن توقع السوق في المستقبل؟ محلل بلومبرغ: استعدوا لاستقبال صيف ETF للعملات البديلة، سولانا في المقدمة! )
ستكون مواقف هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الأخيرة تجاه رهانات ETF مفتاحًا للتنظيم في الفترة المقبلة، بينما سيعتمد ما إذا كان سيتم الموافقة على المزيد من ETFs العملات البديلة في المستقبل على نضج الأصول، السيولة، خبرة المُصدر، وما إذا كانت تحمل علامة "مصنوع في الولايات المتحدة".
ستكون ETF المحرك المالي الذي يدفع التشفير نحو التيار الرئيسي
تربط ETF التشفير بين المالية التقليدية وعالم التشفير، مما يوفر طرق استثمار أكثر استقرارًا وأمانًا للأصول المشفرة. من شهرة ETF الفوري لبيتكوين، إلى تحركات منتجات العملات البديلة، يرى البعض ذلك كابتكار في المنتجات وإعادة تشكيل النظام المالي، بينما يشعر آخرون بالقلق من أن التآكل من المالية التقليدية (TradFi) قد يجعل مجال التشفير يتجه نحو الانحدار.
( دمج المالية التقليدية مع البلوكشين يجعل التشفير يبدو باهتًا: ماذا تركت السيبر بانك بعد أن انتقلت إلى الهامش؟ )
ومع ذلك ، مع دخول المستثمرين التقليديين إلى السوق واحدا تلو الآخر ، ربما تظل صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة في النهاية مسارا للامتثال للعملات المشفرة للتحرك نحو "التعميم المالي" ، لكنها لن تكون الحل الوحيد.
هذه المقالة وول ستريت تلتهم حصة السوق: حجم تداول ETF فوري لبيتكوين قد وصل إلى 25% عالميًا. ظهرت أولاً في أخبار السلسلة ABMedia.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
وول ستريت تلتهم حصة السوق: حجم تداول ETF فوري بيتكوين قد بلغ 25% على مستوى العالم
بيتكوين التداول الفوري ETF 正迅速顛覆 سوق العملات الرقمية的交易格局，短短半年，這類產品已搶進主流，如今已佔全球 بيتكوين 交易量的 25%。Animoca Brands Research 近日報告更指出，這股 ETF 浪潮不僅讓 بيتكوين 成為機構資產配置的新寵，也可能成為 التشفير 主流化的其中一條道路。
غزو التمويل التقليدي؟ ETF تأخذ ربع حجم تداول البيتكوين الفوري
تشير بيانات Block إلى أنه اعتبارًا من يوم أمس، استحوذ صندوق ETF الفوري لبيتكوين العالمي على 25% من إجمالي حجم تداول بيتكوين الفوري، مقارنةً بـ 10% في أكتوبر من العام الماضي، مما يمثل نموًا مذهلاً. السبب لا يخرج عن جاذبية المنتج نفسه للمستثمرين المؤسسيين، مما يسمح أيضًا للمستثمرين الأفراد بالاستثمار في بيتكوين من خلال حسابات وسطاء مألوفة، مما يوفر عليهم عناء إدارة المفاتيح الخاصة وتعلم استخدام المحافظ المشفرة.
باعتبارها واحدة من أنجح منتجات التمويل التي تم إصدارها على مر السنين، جذبت العديد من صناديق ETF للتشفير أموالاً تصل إلى مئات المليارات من الدولارات في غضون عام واحد فقط. مقارنةً بالشراء المباشر للعملات الرقمية، فإنها توفر مزايا مثل تقديم تقارير ضريبية أبسط، وتكامل سهل مع المحافظ الاستثمارية التقليدية، وإمكانية تجنب مخاطر الأطراف المقابلة مقارنةً مع CEX، مما يجعلها أداة استثمارية مفضلة لبيتكوين بين المستثمرين في السنوات الأخيرة.
سوق ETF التشفير لا يزال قمة الجليد، ومن المتوقع أن ينمو ستة أضعاف خلال خمس سنوات
وفقًا لتقرير Animoca Research، بلغ إجمالي الأصول المدارة في سوق العملات الرقمية ETF على مستوى العالم (AUM)، وهو 168.3 مليار دولار، لكن هذا يمثل فقط 1.1% من سوق ETF العالمي الذي يبلغ 14.8 تريليون دولار، و0.1% من إجمالي حجم الأصول المدارة العالمي الذي يبلغ 128 تريليون دولار. بعبارة أخرى، فإن "تحويل العملات الرقمية إلى ETF" قد بدأ للتو:
نتوقع أن يتجاوز إجمالي أصول صندوق ETF التشفير 1 تريليون دولار خلال 5 سنوات، مما يعادل نمواً بأكثر من ستة أضعاف، ويجذب المزيد من الأموال المؤسسية، مما يجعل أصول التشفير مثل بيتكوين جزءاً حقيقياً من "محفظة الأصول العالمية".
(تنتشر DeFi نحو المالية التقليدية، هل يعتبر إدراج مُصدر العملة المستقرة Circle نوعًا من الرجال السيئين في عالم التشفير؟)
الولايات المتحدة تهيمن على خريطة ETF، أوروبا متنوعة، وآسيا قيد الإعداد
حاليًا، تتصدر الولايات المتحدة سوق ETF العالمي بحصة سوقية تبلغ 1,443 مليار دولار، أو 85.7%، حيث يأتي الزخم الرئيسي من ETF بيتكوين الفوري الذي تم الموافقة عليه في بداية العام الماضي. في الوقت نفسه، على الرغم من أن حجم الأصول في أوروبا لا يتجاوز 153 مليار دولار، إلا أنه يشمل مجموعة متنوعة من ETF العملات البديلة مثل ETH أو SOL، مما يظهر خصائص التنوع.
تُصبح مناطق أخرى مثل كندا وهونغ كونغ تدريجياً مراكز مالية تشفيرية إقليمية، خاصةً مع وضوح السياسات التنظيمية، مما يجذب المُصدرين وتدفق الأموال.
(تخطط مجموعة آنت لتقديم طلب للحصول على ترخيص عملة مستقرة في هونغ كونغ وسنغافورة، مستهدفةً المراكز المالية الآسيوية)
تظهر بيانات السوق: المستثمرون في ETF العملات الرقمية لديهم مقاومة أكبر للهبوط
من البيانات، يشكل إجمالي أصول صندوق ETF لبيتكوين الفوري في الولايات المتحدة حوالي 6% من القيمة السوقية الإجمالية لبيتكوين، وقد اقترب حجم التداول أو تجاوزه بالفعل حجم تداول صندوق ETF للذهب في الولايات المتحدة. حتى في مرحلة الانخفاض في السوق في أوائل عام 2025، لا تزال حصة سوق ETFs التشفيرية ترتفع على الرغم من الاتجاه المعاكس، مما يدل على أن مستثمريها لديهم عقلية أكبر تجاه التوزيع على المدى الطويل.
المعركة التالية: حرب الدفاع والهجوم حول ETF العملات البديلة والرقابة
تتحول النقطة التالية من الاهتمام بشأن ETFs التشفير إلى العملات البديلة، حيث بدأت العديد من طلبات ETFs العملات البديلة في الولايات المتحدة، مع ظهور SOL و XRP في الصدارة، مما أثار توقعات محتملة لـ "موسم ETFs العملات البديلة". ومع ذلك، لا يزال أكبر متغير يأتي من التنظيم.
(هل يمكن توقع السوق في المستقبل؟ محلل بلومبرغ: استعدوا لاستقبال صيف ETF للعملات البديلة، سولانا في المقدمة! )
ستكون مواقف هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الأخيرة تجاه رهانات ETF مفتاحًا للتنظيم في الفترة المقبلة، بينما سيعتمد ما إذا كان سيتم الموافقة على المزيد من ETFs العملات البديلة في المستقبل على نضج الأصول، السيولة، خبرة المُصدر، وما إذا كانت تحمل علامة "مصنوع في الولايات المتحدة".
ستكون ETF المحرك المالي الذي يدفع التشفير نحو التيار الرئيسي
تربط ETF التشفير بين المالية التقليدية وعالم التشفير، مما يوفر طرق استثمار أكثر استقرارًا وأمانًا للأصول المشفرة. من شهرة ETF الفوري لبيتكوين، إلى تحركات منتجات العملات البديلة، يرى البعض ذلك كابتكار في المنتجات وإعادة تشكيل النظام المالي، بينما يشعر آخرون بالقلق من أن التآكل من المالية التقليدية (TradFi) قد يجعل مجال التشفير يتجه نحو الانحدار.
( دمج المالية التقليدية مع البلوكشين يجعل التشفير يبدو باهتًا: ماذا تركت السيبر بانك بعد أن انتقلت إلى الهامش؟ )
ومع ذلك ، مع دخول المستثمرين التقليديين إلى السوق واحدا تلو الآخر ، ربما تظل صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة في النهاية مسارا للامتثال للعملات المشفرة للتحرك نحو "التعميم المالي" ، لكنها لن تكون الحل الوحيد.
هذه المقالة وول ستريت تلتهم حصة السوق: حجم تداول ETF فوري لبيتكوين قد وصل إلى 25% عالميًا. ظهرت أولاً في أخبار السلسلة ABMedia.