الرئيسية الأخبار * سوق الائتمان الخاص قد نما بشكل كبير، ليصل إلى حوالي 2 تريليون دولار.
تقوم شركات الأسهم الخاصة بجمع وتقديم الائتمان الخاص بشكل أساسي للشركات التي تملكها أو تدعمها.
المؤسسات مثل صناديق التقاعد، وصناديق الثروة السيادية، وصناديق الجامعات تستثمر في كل من الأسهم الخاصة والائتمان الخاص.
يسلط المحللون الضوء على المخاطر الناتجة عن نمو السوق، وارتفاع أسعار الفائدة، وإمكانية وجود ممارسات الإقراض الدائري.
يحذر الخبراء من أن أزمة في الائتمان الخاص قد تؤثر على المستثمرين والاستقرار المالي العام، مما قد يستدعي تدخل الحكومة.
لقد توسع سوق الائتمان الخاص بسرعة، حيث وصلت القروض المعلقة الآن إلى حوالي 2 تريليون دولار. يتضمن هذا السوق شركات الأسهم الخاصة التي تقرض بمعدلات فائدة مرتفعة للشركات التي تدعمها، مما يجذب الاستثمارات من مؤسسات مثل صناديق التقاعد، والصناديق السيادية، والهبات الجامعية.
إعلان - تظهر البيانات أن قطاع الائتمان الخاص قد نمت بنسبة 400% على مدار السنوات العشر الماضية. يمكن أن تصل أسعار الفائدة على هذه القروض إلى 15%. السوق غير متداول علنًا، وتتم معظم المعاملات خلف الأبواب المغلقة. تستخدم الشركات الائتمان الخاص للحفاظ على تشغيل شركات محفظتها أو لدفع توزيعات الأرباح لمستثمري الملكية الخاصة.
وفقًا لمراقبي السوق، تجمع شركات الملكية الخاصة هذه الأموال وتعيد إقراضها للشركات في شبكاتها الخاصة. غالبًا ما تشتري المؤسسات الاستثمارية، مثل خطط المعاشات وصناديق الجامعات، هذه الديون وتستثمر أيضًا مباشرة في صناديق الملكية الخاصة. وغالبًا ما تثير هذه الاستثمارات اهتمام المديرين لأن قيمتها تُحدد بشكل خاص ويمكن أن تخفف من النتائج السلبية حتى يتم بيع الأصول في النهاية. يقول أحد المحللين: "يمكن تأجيل الأخبار السيئة حتى النهاية المؤلمة - وعندها، يكون المشترون أو البائعون الأوائل قد رحلوا منذ فترة طويلة."
هناك مخاوف بشأن المخاطر التي يخلقها هذا النظام. تعتمد القروض واسعة النطاق ذات الفائدة المرتفعة على بقاء هذه الشركات الخاصة مربحة ، وهو ما قد يكون صعبا ، خاصة بالنسبة لأولئك الذين يعانون من ضائقة. ويشير المراقبون إلى أن هذا الوضع مشابه في هيكله للأزمات المالية السابقة، مثل الأزمة المالية العالمية، حيث تسببت الأصول المعقدة وغير السيولة وسيئة المراقبة في خسائر كبيرة عندما انخفضت القيم فجأة.
إذا تدهورت جودة الديون في هذا المجال ولم تتمكن الشركات من إعادة التمويل، فقد تتكاثر حالات الفشل، مما يؤثر على قيمة حتى القروض الصحية. قد يدفع هذا السيناريو إلى مبيعات قسرية وخسائر واسعة النطاق. على الرغم من أن السوق الإجمالية ليست كبيرة كما كانت في الأزمات السابقة، إلا أن المستوى العالي من الترابط ونقص الشفافية يثيران القلق بشأن الآثار المحتملة.
أحد العوامل الرئيسية التي تغذي ازدهار الائتمان الخاص هو الفترة الطويلة من انخفاض أسعار الفائدة والسياسة النقدية الميسرة في الولايات المتحدة، والتي شجعت على ظروف الإقراض السهلة. إذا نشأت مشاكل، يعتقد الخبراء أن التدخل الحكومي، مثل جولات جديدة من التيسير الكمي، قد يتبع ذلك لاستقرار السوق. في حين أن حجم الائتمان الخاص قد لا يتطابق مع الأزمات السابقة، يرى المراقبون أن نموه السريع وهياكله الغامضة هي علامات تحذيرية للنظام المالي الأوسع.
المقالات السابقة:
العملات الرقمية تحت خطر: نقص تقنيات الخصوصية يمكّن من تصاعد تهديدات المستخدمين
ظهور برنامج الفدية أنوبيس مع وضع مزدوج نادر لمحو الملفات وتشفيرها
هونغ كونغ تخطط لدفع جديد للأصول الرقمية، وتستهدف التجارة المرمزة
الأسهم المدعومة بالعملات الرقمية ترتفع مع fueling Wall Street جنون التداول
Uniswap (UNI) يرتفع بنسبة 7%، يتجاوز المقاومة، يستهدف 10 دولار
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
زيادة الائتمان الخاص تثير مخاوف الفقاعة في الأسواق المالية
الرئيسية الأخبار * سوق الائتمان الخاص قد نما بشكل كبير، ليصل إلى حوالي 2 تريليون دولار.
وفقًا لمراقبي السوق، تجمع شركات الملكية الخاصة هذه الأموال وتعيد إقراضها للشركات في شبكاتها الخاصة. غالبًا ما تشتري المؤسسات الاستثمارية، مثل خطط المعاشات وصناديق الجامعات، هذه الديون وتستثمر أيضًا مباشرة في صناديق الملكية الخاصة. وغالبًا ما تثير هذه الاستثمارات اهتمام المديرين لأن قيمتها تُحدد بشكل خاص ويمكن أن تخفف من النتائج السلبية حتى يتم بيع الأصول في النهاية. يقول أحد المحللين: "يمكن تأجيل الأخبار السيئة حتى النهاية المؤلمة - وعندها، يكون المشترون أو البائعون الأوائل قد رحلوا منذ فترة طويلة."
هناك مخاوف بشأن المخاطر التي يخلقها هذا النظام. تعتمد القروض واسعة النطاق ذات الفائدة المرتفعة على بقاء هذه الشركات الخاصة مربحة ، وهو ما قد يكون صعبا ، خاصة بالنسبة لأولئك الذين يعانون من ضائقة. ويشير المراقبون إلى أن هذا الوضع مشابه في هيكله للأزمات المالية السابقة، مثل الأزمة المالية العالمية، حيث تسببت الأصول المعقدة وغير السيولة وسيئة المراقبة في خسائر كبيرة عندما انخفضت القيم فجأة.
إذا تدهورت جودة الديون في هذا المجال ولم تتمكن الشركات من إعادة التمويل، فقد تتكاثر حالات الفشل، مما يؤثر على قيمة حتى القروض الصحية. قد يدفع هذا السيناريو إلى مبيعات قسرية وخسائر واسعة النطاق. على الرغم من أن السوق الإجمالية ليست كبيرة كما كانت في الأزمات السابقة، إلا أن المستوى العالي من الترابط ونقص الشفافية يثيران القلق بشأن الآثار المحتملة.
أحد العوامل الرئيسية التي تغذي ازدهار الائتمان الخاص هو الفترة الطويلة من انخفاض أسعار الفائدة والسياسة النقدية الميسرة في الولايات المتحدة، والتي شجعت على ظروف الإقراض السهلة. إذا نشأت مشاكل، يعتقد الخبراء أن التدخل الحكومي، مثل جولات جديدة من التيسير الكمي، قد يتبع ذلك لاستقرار السوق. في حين أن حجم الائتمان الخاص قد لا يتطابق مع الأزمات السابقة، يرى المراقبون أن نموه السريع وهياكله الغامضة هي علامات تحذيرية للنظام المالي الأوسع.
المقالات السابقة: