من الصعب إنتاج البيتكوين مع مرور الوقت، والمزيد من المشترين يقومون بشرائه.
تواجه الشركات العامة الديون والتضخم والتقييمات العالية كعقبات.
من المحتمل أن تظل الأسهم استثمارات جيدة، لكن قد يكون البيتكوين أفضل.
10 أسهم نفضلها على البيتكوين ›
يقولون إن الغياب يجعل القلب يشتاق أكثر، ولكن في الأسواق، غالبًا ما تجعل الندرة الأسعار تنمو بشكل أسرع. يواجه المستثمرون الذين يترددون أمام تقييمات الأسهم المبالغ فيها، والاضطرابات الاقتصادية الكلية، والحكومات الغارقة في السندات المهمة مهمة صعبة في المستقبل: العثور على مخزن بديل للقيمة يمكنه أن ينمي الثروة.
ادخل بيتكوين (CRYPTO: BTC)، وهو أصل يوفر ملاذاً من التضخم، وبفضل تدفق كمية كبيرة من رأس المال المؤسسي كل أسبوع، لم يعد يجلس على هامش السوق. إذا استمرت أساسياته ومسار اعتماده، فقد تميل السنوات الخمس المقبلة بشكل حاسم لصالحه، مما يجعل حامليه أغنى بكثير على طول الطريق.
قد تكون الندرة والديون مزيجًا مزعجًا للأسهم
تشفير بيتكوين يحدد حدًا أقصى للحياة يبلغ 21 مليون عملة. هذه هي الأساس لاستقراره مقابل العملات الورقية مثل الدولار، وهي أيضًا واحدة من العوامل الرئيسية التي يمكن أن تدفعه للتفوق على الأسهم.
يوجد حاليًا حوالي 19.8 مليون بيتكوين، وقد أدت عملية تقليل المكافآت في أبريل 2024 إلى خفض المعروض إلى حوالي 478 عملة يتم تعدينها يوميًا. يتناقض هذا التراجع التدريجي في المعروض بشكل حاد مع الخلفية الاقتصادية الكلية، حيث ارتفعت الديون العالمية إلى 324 تريليون دولار في الربع الأول من عام 2025، بزيادة قدرها 7.5 تريليون دولار في ثلاثة أشهر.
مصدر الصورة: Getty Images. قد يكون سداد الفائدة الناتجة عن ذلك الدين عائقًا كبيرًا أمام النمو في العديد من الشركات والصناعات، حيث سيقلل من رأس المال الذي يمكنهم الاحتفاظ به لغرض إعادة الاستثمار وكذلك لأغراض توزيع الأرباح وإعادة شراء الأسهم. وهذا قبل حتى أخذ التأثير الضار لقضايا مثل التضخم في الاعتبار، والذي قد يظهر مرة أخرى نتيجة لحرب التجارة العالمية وسياسات التعريفات التي اتبعتها إدارة ترامب.
على الرغم من مواجهة هذا الغموض وعبء الديون، فإن الأسهم نادراً ما كانت أغلى. وصل مضاعف السعر إلى الأرباح S&P 500 (P/E) إلى 28.7 في أوائل يونيو، وهو أعلى بكثير من متوسطه على مدى خمس سنوات، مما يعني عوائد مستقبلية أقل ما لم تفاجئ الأرباح بالارتفاع.
التقييم ليس قدرًا. غالبًا ما تكون هناك أسباب عديدة لتقييم الأسهم الفردية بشكل مرتفع، وأشهرها أن الأسس أو نموذج العمل لديها مواتية جدًا بحيث يمكن توقع أدائها بشكل معقول فوق الأداء المعتاد للأعمال. ولكن عندما يبدو أن السوق بأكمله مبالغ فيه قليلاً، يصبح من الصعب تصديق هذا السرد، لأنه يوحي بأن كل شيء سينمو بمعدل معتدل إلى سريع.
تستمر القصةفي ضوء هذه العوامل، قد تواجه الأسهم صعوبة في الاستمرار في تحقيق عوائد سنوية من رقمين كما كانت لفترة طويلة. يؤدي ارتفاع الدين، والتضخم، والأسهم الباهظة الثمن إلى إنشاء إعداد قد يفضل فيه رأس المال التدفق إلى أصل نادر يمكن إثباته، حيث لا تكون رياح العكس للنمو قوية.
قد تكون تلك الأصول بيتكوين.
التحول المؤسسي جارٍ
هناك أدلة قوية على أن التحول إلى البيتكوين قد بدأ بالفعل، على الأقل إلى حد ما.
أطلق إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة التي تحتفظ بالبيتكوين في الولايات المتحدة (ETFs) في عام 2024 سيلًا من رأس المال لم يتم استنفاده بعد. وتتابع خزائن الشركات هذا الاتجاه. الشركات بما في ذلك Strategy و Tesla تمتلك مراكز كبيرة من البيتكوين.
لقد اكتسب التحول نحو الأصول الرقمية زخمًا، حيث أصبحت صناديق المعاشات ومديرو الثروات أكثر انفتاحًا على بدائل قيمة التخزين. لقد أعطت التغييرات التنظيمية الأخيرة لهذه الجهات الضوء الأخضر لإضافة البيتكوين إلى محافظهم، حتى وإن كان ذلك بمبالغ صغيرة فقط. يمكن أن يتحول هذا التدفق البسيط من رأس المال بسرعة إلى سيل إذا تراجعت العوائد على الأصول التقليدية.
حتى التخصيصات المتواضعة من محافظ التقاعد ومديري الثروات يمكن أن تضخ تريليونات في الطلب على العملة. وكلما زاد عدد المشترين الذين يظهرون، قل عدد البيتكوين المتاح.
لا يمكن للأسهم هندسة مثل هذه الندرة المفاجئة. يمكن للشركات إلغاء الأسهم، ولكن برامج إعادة الشراء تتباطأ عندما تتراجع الأرباح. على النقيض من ذلك، فإن العرض المتقلب للبيتكوين يضيق بشكل ميكانيكي مع مرور الوقت بغض النظر عن الظروف الاقتصادية الكلية أو قدرة الشركات على تحقيق عوائد تفوق تكلفة رأس المال. هذا يمهد الطريق لصدمة عرض للبيتكوين.
إذا دفعت المخاوف الاقتصادية الكلية 1% فقط من 40.3 تريليون دولار من أصول الأسهم الأمريكية إلى بيتكوين، فإن الطلب سيتجاوز على الفور العرض المتاح، مما يؤدي إلى عوائد ضخمة لحامليها.
ليس من المؤكد أن يحدث ذلك، حيث إن التغيرات التنظيمية أو الأنظمة طويلة الأمد التي تفضل تجنب المخاطر يمكن أن تؤثر على المكاسب على المدى القريب، لكن عدم التماثل واضح. فرص أن يكون البيتكوين خيارًا أفضل من الأسهم خلال السنوات الخمس المقبلة أعلى من أي وقت مضى.
هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في البيتكوين الآن؟
قبل أن تشتري أسهماً في البيتكوين، اعتبر هذا:
فريق تحليل Motley Fool Stock Advisor قد حدد لتوه ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم يكن البيتكوين واحداً منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تنتج عوائد كبيرة في السنوات القادمة.
اعتبر عندما أدرجت نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، لكنت قد حصلت على 655,255 دولار!*أو عندما أدرجت إنفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، لكنت قد حصلت على 888,780 دولار!*
الآن، يجدر بالذكر أن العائد الإجمالي المتوسط لـ ستوك أدفايزر هو 999% — أداء يتفوق بشكل كبير على السوق مقارنة بـ 174% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى ستوك أدفايزر.
شاهد الأسهم العشر »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 9 يونيو 2025
أليكس كارتشيدي لديه مراكز في البيتكوين. موتلي فولي لديه مراكز في ويُوصي بالبيتكوين وتسلا. لدى موتلي فولي سياسة إفصاح.
لماذا يمكن أن يتفوق البيتكوين على الأسهم خلال السنوات الخمس المقبلة تم نشره أصلاً بواسطة ذا موتلي فول
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
لماذا قد تتفوق بيتكوين على الأسهم خلال السنوات الخمس القادمة
النقاط الرئيسية
يقولون إن الغياب يجعل القلب يشتاق أكثر، ولكن في الأسواق، غالبًا ما تجعل الندرة الأسعار تنمو بشكل أسرع. يواجه المستثمرون الذين يترددون أمام تقييمات الأسهم المبالغ فيها، والاضطرابات الاقتصادية الكلية، والحكومات الغارقة في السندات المهمة مهمة صعبة في المستقبل: العثور على مخزن بديل للقيمة يمكنه أن ينمي الثروة.
ادخل بيتكوين (CRYPTO: BTC)، وهو أصل يوفر ملاذاً من التضخم، وبفضل تدفق كمية كبيرة من رأس المال المؤسسي كل أسبوع، لم يعد يجلس على هامش السوق. إذا استمرت أساسياته ومسار اعتماده، فقد تميل السنوات الخمس المقبلة بشكل حاسم لصالحه، مما يجعل حامليه أغنى بكثير على طول الطريق.
قد تكون الندرة والديون مزيجًا مزعجًا للأسهم
تشفير بيتكوين يحدد حدًا أقصى للحياة يبلغ 21 مليون عملة. هذه هي الأساس لاستقراره مقابل العملات الورقية مثل الدولار، وهي أيضًا واحدة من العوامل الرئيسية التي يمكن أن تدفعه للتفوق على الأسهم.
يوجد حاليًا حوالي 19.8 مليون بيتكوين، وقد أدت عملية تقليل المكافآت في أبريل 2024 إلى خفض المعروض إلى حوالي 478 عملة يتم تعدينها يوميًا. يتناقض هذا التراجع التدريجي في المعروض بشكل حاد مع الخلفية الاقتصادية الكلية، حيث ارتفعت الديون العالمية إلى 324 تريليون دولار في الربع الأول من عام 2025، بزيادة قدرها 7.5 تريليون دولار في ثلاثة أشهر.
مصدر الصورة: Getty Images. قد يكون سداد الفائدة الناتجة عن ذلك الدين عائقًا كبيرًا أمام النمو في العديد من الشركات والصناعات، حيث سيقلل من رأس المال الذي يمكنهم الاحتفاظ به لغرض إعادة الاستثمار وكذلك لأغراض توزيع الأرباح وإعادة شراء الأسهم. وهذا قبل حتى أخذ التأثير الضار لقضايا مثل التضخم في الاعتبار، والذي قد يظهر مرة أخرى نتيجة لحرب التجارة العالمية وسياسات التعريفات التي اتبعتها إدارة ترامب.
على الرغم من مواجهة هذا الغموض وعبء الديون، فإن الأسهم نادراً ما كانت أغلى. وصل مضاعف السعر إلى الأرباح S&P 500 (P/E) إلى 28.7 في أوائل يونيو، وهو أعلى بكثير من متوسطه على مدى خمس سنوات، مما يعني عوائد مستقبلية أقل ما لم تفاجئ الأرباح بالارتفاع.
التقييم ليس قدرًا. غالبًا ما تكون هناك أسباب عديدة لتقييم الأسهم الفردية بشكل مرتفع، وأشهرها أن الأسس أو نموذج العمل لديها مواتية جدًا بحيث يمكن توقع أدائها بشكل معقول فوق الأداء المعتاد للأعمال. ولكن عندما يبدو أن السوق بأكمله مبالغ فيه قليلاً، يصبح من الصعب تصديق هذا السرد، لأنه يوحي بأن كل شيء سينمو بمعدل معتدل إلى سريع.
تستمر القصةفي ضوء هذه العوامل، قد تواجه الأسهم صعوبة في الاستمرار في تحقيق عوائد سنوية من رقمين كما كانت لفترة طويلة. يؤدي ارتفاع الدين، والتضخم، والأسهم الباهظة الثمن إلى إنشاء إعداد قد يفضل فيه رأس المال التدفق إلى أصل نادر يمكن إثباته، حيث لا تكون رياح العكس للنمو قوية.
قد تكون تلك الأصول بيتكوين.
التحول المؤسسي جارٍ
هناك أدلة قوية على أن التحول إلى البيتكوين قد بدأ بالفعل، على الأقل إلى حد ما.
أطلق إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة التي تحتفظ بالبيتكوين في الولايات المتحدة (ETFs) في عام 2024 سيلًا من رأس المال لم يتم استنفاده بعد. وتتابع خزائن الشركات هذا الاتجاه. الشركات بما في ذلك Strategy و Tesla تمتلك مراكز كبيرة من البيتكوين.
لقد اكتسب التحول نحو الأصول الرقمية زخمًا، حيث أصبحت صناديق المعاشات ومديرو الثروات أكثر انفتاحًا على بدائل قيمة التخزين. لقد أعطت التغييرات التنظيمية الأخيرة لهذه الجهات الضوء الأخضر لإضافة البيتكوين إلى محافظهم، حتى وإن كان ذلك بمبالغ صغيرة فقط. يمكن أن يتحول هذا التدفق البسيط من رأس المال بسرعة إلى سيل إذا تراجعت العوائد على الأصول التقليدية.
حتى التخصيصات المتواضعة من محافظ التقاعد ومديري الثروات يمكن أن تضخ تريليونات في الطلب على العملة. وكلما زاد عدد المشترين الذين يظهرون، قل عدد البيتكوين المتاح.
لا يمكن للأسهم هندسة مثل هذه الندرة المفاجئة. يمكن للشركات إلغاء الأسهم، ولكن برامج إعادة الشراء تتباطأ عندما تتراجع الأرباح. على النقيض من ذلك، فإن العرض المتقلب للبيتكوين يضيق بشكل ميكانيكي مع مرور الوقت بغض النظر عن الظروف الاقتصادية الكلية أو قدرة الشركات على تحقيق عوائد تفوق تكلفة رأس المال. هذا يمهد الطريق لصدمة عرض للبيتكوين.
إذا دفعت المخاوف الاقتصادية الكلية 1% فقط من 40.3 تريليون دولار من أصول الأسهم الأمريكية إلى بيتكوين، فإن الطلب سيتجاوز على الفور العرض المتاح، مما يؤدي إلى عوائد ضخمة لحامليها.
ليس من المؤكد أن يحدث ذلك، حيث إن التغيرات التنظيمية أو الأنظمة طويلة الأمد التي تفضل تجنب المخاطر يمكن أن تؤثر على المكاسب على المدى القريب، لكن عدم التماثل واضح. فرص أن يكون البيتكوين خيارًا أفضل من الأسهم خلال السنوات الخمس المقبلة أعلى من أي وقت مضى.
هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في البيتكوين الآن؟
قبل أن تشتري أسهماً في البيتكوين، اعتبر هذا:
فريق تحليل Motley Fool Stock Advisor قد حدد لتوه ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم يكن البيتكوين واحداً منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تنتج عوائد كبيرة في السنوات القادمة.
اعتبر عندما أدرجت نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، لكنت قد حصلت على 655,255 دولار!* أو عندما أدرجت إنفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، لكنت قد حصلت على 888,780 دولار!*
الآن، يجدر بالذكر أن العائد الإجمالي المتوسط لـ ستوك أدفايزر هو 999% — أداء يتفوق بشكل كبير على السوق مقارنة بـ 174% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى ستوك أدفايزر.
شاهد الأسهم العشر »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 9 يونيو 2025
أليكس كارتشيدي لديه مراكز في البيتكوين. موتلي فولي لديه مراكز في ويُوصي بالبيتكوين وتسلا. لدى موتلي فولي سياسة إفصاح.
لماذا يمكن أن يتفوق البيتكوين على الأسهم خلال السنوات الخمس المقبلة تم نشره أصلاً بواسطة ذا موتلي فول
عرض التعليقات