المؤلف: الرئيس التنفيذي لشركة B2BinPay آرثر أزيزوف، كوينتيليغراف؛ الترجمة: باي شوي، جولد فاينانس
سوف ينتهي سوق العملات المستقرة في عام 2024، محققًا إنجازات تطوير استثنائية. ماذا يجب أن نتوقع في عام 2025؟
قبل أن نتطلع إلى المستقبل، يجب أن نفحص ما تركناه وراءنا.
سوق العملات المستقرة في عام 2024
في عام 2024، استمر الاتجاه الذي شهدناه في السنوات السابقة. لقد حاولت الشركات الرئيسية مثل Tether وCircle إصدار عملات مستقرة مرتبطة بعملات أخرى غير الدولار، لكن التقدم في التبني كان بطيئًا. تظل العملات المستقرة المدعومة باليورو منتجًا متخصصًا ذو قيمة سوقية منخفضة نسبيًا، حتى مع دخول اللاعبين الكبار، لا يزال الأمر صعبًا.
أظهر السوق تفضيلًا واضحًا لـ USDT من Tether و USD Coin من Circle، وقليل من الناس يرغبون في تجربة أشياء جديدة. قد تكون هذه الترددات ناتجة عن ظلال الانهيارات السابقة، مثل انهيار Terraform Labs وعملتها المستقرة TerraUSD (UST) في عام 2022. صدم هذا الانهيار ثقة الناس في العملات المستقرة الخوارزمية واللامركزية، على الرغم من أن لديها مؤيدين، إلا أن حصتها في السوق لا تزال صغيرة مقارنة بـ USDT و USDC.
بشكل عام، يعتبر عام 2024 إيجابيًا للغاية لعالم التشفير. ارتفعت قيمة البيتكوين إلى 100,000 دولار، ويتم وضع إطار تنظيمي على مستوى العالم، وقد بدأت المؤسسات المالية التقليدية في دخول السوق. تستمر كمية إصدار العملات المستقرة في النمو، وتحقق أرقامًا قياسية جديدة. في سنغافورة، وصلت قيمة المدفوعات بالعملات المستقرة إلى مليار دولار، ومن المتوقع أن يستمر استخدامها على مستوى العالم في النمو.
فيما يلي أربعة توقعات لسوق العملات المستقرة في عام 2025.
زيادة العملات المستقرة الخاضعة للتنظيم
في عام 2025، قد نرى المؤسسات المالية تصدر المزيد من العملات المستقرة. لقد أثبتت Tether ربحية هذا النموذج، حيث حققت صافي ربح قدره 5.2 مليار دولار بعد إيداع احتياطياتها في سندات الخزينة الأمريكية في النصف الأول من عام 2024.
الاستراتيجية هي كما يلي: 1) إطلاق عملة مستقرة خاضعة للوائح ، 2) التفاوض مع بورصات معروفة للترويج لها ، 3) الحصول على عوائد مستقرة من خلال استثمار الاحتياطيات القانونية. لجذب العملاء ، ألغت البورصة عمولة العملة المستقرة. هذه المعادلة جذابة للغاية بالنسبة للعمالقة الماليين التقليديين لا يمكن تجاهلها.
الخدمات الوصائية من قبل البنوك
سوق الأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي (MiCA) سيبدأ التنفيذ الكامل للتنظيم في يناير 2025، وسيصبح هذا عاملًا مهمًا. يتطلب MiCA من مُصدري العملات المستقرة الحصول على ترخيص، ويوفر إطارًا واضحًا للمؤسسات المالية لدخول سوق العملات المشفرة.
ستفتح هذه الوضوح في التنظيم الأبواب أمام البنوك لتقديم خدمات الحفظ، وهو أمر بالغ الأهمية لإدماج العملات المشفرة في النظام المالي التقليدي. تمكّن حلول الحفظ البنوك من تخزين الأصول الرقمية بأمان نيابة عن العملاء، مما يوفر خدمات للمستثمرين المؤسسيين والمستخدمين التجزئة الحذرين.
تحول السوق الأوروبية
في الوقت الحالي، يشعر الناس بالقلق بشأن عملة Tether المستقرة USDT. إنها تهيمن على السوق ولكنها تفتقر إلى التراخيص المطلوبة للامتثال لـ MiCA، وهناك شائعات بأن البورصات تستعد لإزالة USDT من المستخدمين الأوروبيين. إذا لم تتمكن Tether من الحصول على الترخيص، فمن المحتمل أن تفقد حصة كبيرة من السوق في هذه المنطقة. قد تفتح هذه اللحظة الأبواب لبدائل منظمة مثل USDC، التي حصلت بالفعل على الموافقة الأوروبية.
قد يشجع إطار عمل MiCA المشاركين المحليين على دخول السوق باستخدام العملات المستقرة المدعومة باليورو، مما سيخلق المزيد من المنافسة وقد يحول الديناميات السوقية بعيدًا عن الخيارات التي تركز على الدولار.
ربط العملات المستقرة بالعملات المحلية
من الاتجاهات الأخرى التي تستحق الملاحظة في عام 2025 هو النمو في العملات المستقرة المرتبطة بالعملات المحلية.في عام 2024، وافقت المصرف المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة على إطلاق عملة مستقرة مدعومة بالدرهم AE Coin، والتي يُزعم أنها ستكون أول عملة مستقرة تحت إشراف البنك المركزي.
مع سعي الدول بشكل متزايد نحو الرقمنة الاقتصادية، سيتم دمج العملات المستقرة المحلية في الأنظمة المصرفية المحلية.
آفاق سوق العملات المستقرة في عام 2025
إن المسار العام لتطور العملات المستقرة مليء بالأمل. بحلول عام 2025، لن ينمو سوق العملات المستقرة فحسب، بل سينضج أيضًا.
ستؤدي التنظيمات الأكثر وضوحًا، والدخول الجديد، والتبني الأوسع إلى تحول العملات المستقرة من أدوات مالية نادرة إلى فئة أصول سائدة. ستوفر العملات المستقرة خدمات مالية أسرع وأرخص وأكثر شمولاً، وستتداخل مع المالية التقليدية.
ستبدأ عملية الاعتماد الواسعة النطاق للعملات المستقرة في عام 2025. قبل ذلك، مع دخول MiCA إلى أوروبا وانتخاب الرئيس دونالد ترامب في الولايات المتحدة، سيتوجه المزيد من اللاعبين الجدد إلى السوق. كما يتطلع السوق إلى وجود قوانين جديدة وأكثر ودية بشأن العملات المشفرة.
يمكن أن تتضاعف القيمة السوقية الإجمالية لـ USDT و USDC بمرتين أو حتى ثلاث مرات، ومن المتوقع أن تنمو السوق ككل. ستلعب العملات المستقرة المحلية دورًا متزايد الأهمية، مما قد يتحدى هيمنة الدولار ويجعل السوق أكثر تنوعًا.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
الرئيس التنفيذي لشركة B2BinPay: أربع توقعات لسوق العملات المستقرة في عام 2025
المؤلف: الرئيس التنفيذي لشركة B2BinPay آرثر أزيزوف، كوينتيليغراف؛ الترجمة: باي شوي، جولد فاينانس
سوف ينتهي سوق العملات المستقرة في عام 2024، محققًا إنجازات تطوير استثنائية. ماذا يجب أن نتوقع في عام 2025؟
قبل أن نتطلع إلى المستقبل، يجب أن نفحص ما تركناه وراءنا.
سوق العملات المستقرة في عام 2024
في عام 2024، استمر الاتجاه الذي شهدناه في السنوات السابقة. لقد حاولت الشركات الرئيسية مثل Tether وCircle إصدار عملات مستقرة مرتبطة بعملات أخرى غير الدولار، لكن التقدم في التبني كان بطيئًا. تظل العملات المستقرة المدعومة باليورو منتجًا متخصصًا ذو قيمة سوقية منخفضة نسبيًا، حتى مع دخول اللاعبين الكبار، لا يزال الأمر صعبًا.
أظهر السوق تفضيلًا واضحًا لـ USDT من Tether و USD Coin من Circle، وقليل من الناس يرغبون في تجربة أشياء جديدة. قد تكون هذه الترددات ناتجة عن ظلال الانهيارات السابقة، مثل انهيار Terraform Labs وعملتها المستقرة TerraUSD (UST) في عام 2022. صدم هذا الانهيار ثقة الناس في العملات المستقرة الخوارزمية واللامركزية، على الرغم من أن لديها مؤيدين، إلا أن حصتها في السوق لا تزال صغيرة مقارنة بـ USDT و USDC.
بشكل عام، يعتبر عام 2024 إيجابيًا للغاية لعالم التشفير. ارتفعت قيمة البيتكوين إلى 100,000 دولار، ويتم وضع إطار تنظيمي على مستوى العالم، وقد بدأت المؤسسات المالية التقليدية في دخول السوق. تستمر كمية إصدار العملات المستقرة في النمو، وتحقق أرقامًا قياسية جديدة. في سنغافورة، وصلت قيمة المدفوعات بالعملات المستقرة إلى مليار دولار، ومن المتوقع أن يستمر استخدامها على مستوى العالم في النمو.
فيما يلي أربعة توقعات لسوق العملات المستقرة في عام 2025.
زيادة العملات المستقرة الخاضعة للتنظيم
في عام 2025، قد نرى المؤسسات المالية تصدر المزيد من العملات المستقرة. لقد أثبتت Tether ربحية هذا النموذج، حيث حققت صافي ربح قدره 5.2 مليار دولار بعد إيداع احتياطياتها في سندات الخزينة الأمريكية في النصف الأول من عام 2024.
الاستراتيجية هي كما يلي: 1) إطلاق عملة مستقرة خاضعة للوائح ، 2) التفاوض مع بورصات معروفة للترويج لها ، 3) الحصول على عوائد مستقرة من خلال استثمار الاحتياطيات القانونية. لجذب العملاء ، ألغت البورصة عمولة العملة المستقرة. هذه المعادلة جذابة للغاية بالنسبة للعمالقة الماليين التقليديين لا يمكن تجاهلها.
الخدمات الوصائية من قبل البنوك
سوق الأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي (MiCA) سيبدأ التنفيذ الكامل للتنظيم في يناير 2025، وسيصبح هذا عاملًا مهمًا. يتطلب MiCA من مُصدري العملات المستقرة الحصول على ترخيص، ويوفر إطارًا واضحًا للمؤسسات المالية لدخول سوق العملات المشفرة.
ستفتح هذه الوضوح في التنظيم الأبواب أمام البنوك لتقديم خدمات الحفظ، وهو أمر بالغ الأهمية لإدماج العملات المشفرة في النظام المالي التقليدي. تمكّن حلول الحفظ البنوك من تخزين الأصول الرقمية بأمان نيابة عن العملاء، مما يوفر خدمات للمستثمرين المؤسسيين والمستخدمين التجزئة الحذرين.
تحول السوق الأوروبية
في الوقت الحالي، يشعر الناس بالقلق بشأن عملة Tether المستقرة USDT. إنها تهيمن على السوق ولكنها تفتقر إلى التراخيص المطلوبة للامتثال لـ MiCA، وهناك شائعات بأن البورصات تستعد لإزالة USDT من المستخدمين الأوروبيين. إذا لم تتمكن Tether من الحصول على الترخيص، فمن المحتمل أن تفقد حصة كبيرة من السوق في هذه المنطقة. قد تفتح هذه اللحظة الأبواب لبدائل منظمة مثل USDC، التي حصلت بالفعل على الموافقة الأوروبية.
قد يشجع إطار عمل MiCA المشاركين المحليين على دخول السوق باستخدام العملات المستقرة المدعومة باليورو، مما سيخلق المزيد من المنافسة وقد يحول الديناميات السوقية بعيدًا عن الخيارات التي تركز على الدولار.
ربط العملات المستقرة بالعملات المحلية
من الاتجاهات الأخرى التي تستحق الملاحظة في عام 2025 هو النمو في العملات المستقرة المرتبطة بالعملات المحلية. في عام 2024، وافقت المصرف المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة على إطلاق عملة مستقرة مدعومة بالدرهم AE Coin، والتي يُزعم أنها ستكون أول عملة مستقرة تحت إشراف البنك المركزي.
مع سعي الدول بشكل متزايد نحو الرقمنة الاقتصادية، سيتم دمج العملات المستقرة المحلية في الأنظمة المصرفية المحلية.
آفاق سوق العملات المستقرة في عام 2025
إن المسار العام لتطور العملات المستقرة مليء بالأمل. بحلول عام 2025، لن ينمو سوق العملات المستقرة فحسب، بل سينضج أيضًا.
ستؤدي التنظيمات الأكثر وضوحًا، والدخول الجديد، والتبني الأوسع إلى تحول العملات المستقرة من أدوات مالية نادرة إلى فئة أصول سائدة. ستوفر العملات المستقرة خدمات مالية أسرع وأرخص وأكثر شمولاً، وستتداخل مع المالية التقليدية.
ستبدأ عملية الاعتماد الواسعة النطاق للعملات المستقرة في عام 2025. قبل ذلك، مع دخول MiCA إلى أوروبا وانتخاب الرئيس دونالد ترامب في الولايات المتحدة، سيتوجه المزيد من اللاعبين الجدد إلى السوق. كما يتطلع السوق إلى وجود قوانين جديدة وأكثر ودية بشأن العملات المشفرة.
يمكن أن تتضاعف القيمة السوقية الإجمالية لـ USDT و USDC بمرتين أو حتى ثلاث مرات، ومن المتوقع أن تنمو السوق ككل. ستلعب العملات المستقرة المحلية دورًا متزايد الأهمية، مما قد يتحدى هيمنة الدولار ويجعل السوق أكثر تنوعًا.