أدى الاتجاه الأخير لاستراتيجيات الاحتياطي في بيتكوين إلى احتفاظ 61 شركة مدرجة في البورصة بنسبة 3.2% من جميع بيتكوين الموجودة، وفقًا لتقرير صادر عن ستاندرد تشارترد نُشر في 3 يونيو.
تسلط هذه الظاهرة الضوء على اهتمام متزايد من المؤسسات بالأصول الرقمية وتثير تأملات جديدة حول كل من الفرص والمخاطر المرتبطة بدمج بيتكوين في الميزانيات العمومية للشركات.
النمو الأسي للاحتياطيات واستراتيجيات الأعمال في بيتكوين
وفقًا للتقرير الذي أعده جيف كندريك، رئيس البحث في الأصول الرقمية في ستاندرد تشارترد، من بين 124 شركة عامة اعتمدت استراتيجيات الخزينة في بيتكوين، تم تحليل 61 منها بشكل معمق
معًا، يحتفظون بإجمالي 673,897 بيتكوين. في الشهرين الماضيين فقط، تضاعف احتفاظ هذه الشركات تقريبًا.
على وجه التحديد، زادت كمية البيتكوين المحتفظ بها من أقل من 50,000 بيتكوين إلى حوالي 100,000 بيتكوين
تظهر هذه الاتجاهات دفعة قوية نحو اعتماد البيتكوين كوسيلة للاحتفاظ بالقيمة، ومن المحتمل أن يكون ذلك مفضلًا بسبب الثقة المتزايدة في هذا الأصل المالي والبحث عن تنويع الاستثمار.
على الرغم من الحماس، تحذر تقرير ستاندرد تشارترد من المخاطر المحتملة المرتبطة بالتوسع السريع للاحتياطيات في بيتكوين بين الشركات
تظهر الغالبية العظمى من احتياطيات الشركات، 58 من أصل 61، قيمة صافي أصول (NAV) مضاعفة أكبر من 1. وهذا يعني أن التقييم السوقي لهذه الشركات يتجاوز قيمة أصولها الصافية، بما في ذلك بيتكوين.
يشرح كندريك كيف أن هذه الحالة، في الوقت الحالي، مبررة بسبب عدم كفاءة السوق مثل العقبات التنظيمية والعمليات المحافظة داخل لجان الاستثمار.
ومع ذلك، بمجرد إزالة هذه الكفاءات، يمكن أن تتحول الاحتياطيات في بيتكوين إلى مصدر ضغط دببي على الأسعار وتغذي تقلبات BTC.
تنشأ هذه الفرضية من حقيقة أن التقلبات الجوهرية لبيتكوين قد تدفع السعر إلى ما دون متوسط تكلفة الشراء التي تكبدتها العديد من الشركات.
حوالي 50% من الاحتياطات الجديدة تم شراؤها بأسعار تتجاوز 90,000 دولار لكل بِت، وهو أعلى بكثير من متوسط 70,023 دولار لاستراتيجية، محتفظ بـ 580,955 بيتكوين.
مخاطر التقييم والسعر
يمكن أن تترجم هذه الديناميكية إلى تأثير مضاعف على تقلبات أسعار البيتكوين، حيث تُجبر الشركات على إدارة تقييمات أكثر تقلبًا وخسائر محتملة في حالة انخفاض الأسعار.
من ناحية أخرى، يمكن أن يخلق الضغط النزولي فرصاً للمستثمرين الجدد أو الشركات التي تدخل السوق بأسعار أقل، مما يعزز فكرة أن القطاع لا يزال في مرحلة التكوين والتوحيد.
تقرير بنك ستاندرد تشارترد يصل في وقت تعلن فيه شركات جديدة عن استراتيجيات في بيتكوين، مما يؤكد الاتجاه المتزايد
على سبيل المثال ، اتخذ SolarBank ، وهو مطور كندي للطاقة المتجددة ، قراره رسميا باعتماد Bitcoin كجزء من سياسة الخزانة الخاصة به
في الوقت نفسه، اشترت الشركة الفرنسية Blockchain Group بيتكوين بقيمة 68 مليون دولار، بينما جمعت K33، وهي وسيط نرويجي، 6.2 مليون دولار لمزيد من الاستحواذات.
وفقًا للبيانات المحدثة من BitcoinTreasuries، حاليًا 124 شركة عامة تحتفظ ببيتكوين في ميزانياتها العمومية
تشير الزيادة في عدد الإدخالات إلى كيف أن بيتكوين أصبحت أصلًا ماليًا مقبولًا بشكل متزايد ومدمجة في سياسات إدارة الثروات الشركات.
آراء الخبراء: بين المخاطر والفرص
تعبّر ستاندرد تشارترد عن موقف حذر، مشددة على كيف أن الاعتماد السريع على بيتكوين يمكن أن يعرض الشركات لضغوطات سوق غير متوقعة. ومع ذلك، يرى العديد من الشخصيات البارزة في قطاع العملات المشفرة الوضع بشكل معاكس.
يعتقدون أنه على الرغم من وجود مخاطر، فإن الشركات تتحمل مخاطر قابلة للإدارة، وقد تكون مجزية، من خلال تضمين بيتكوين في قوائمها المالية.
تعكس هذه الفجوة في الآراء تعقيد الأصول المالية ومرحلة نضوجها. لذلك، يجب على المستثمرين المؤسسيين موازنة العوائد المحتملة بعناية مع نقاط الضعف المتعلقة بالتقلبات والتغيرات التنظيمية.
تحليل بنك ستاندرد تشارترد يؤكد أن استراتيجيات الخزانة في بيتكوين تكتسب بسرعة أرضية بين الشركات المدرجة علنًا. التأثير على سوق بيتكوين، الذي هو بالفعل كبير اليوم، قد يزداد مع النمو الإضافي للاحتياطيات الشركات.
على الرغم من وجود مخاطر التقلب وضغوط هابطة محتملة، تشير زيادة الاعتماد إلى أن بيتكوين لم يعد مجرد استثمار مضاربي بل أصبح مكونًا حقيقيًا من إدارة الأصول الشركات.
ستعتمد التطورات المستقبلية على قدرة الشركات على مواجهة تحديات السوق والتنظيم والتطور التكنولوجي لهذه الأصول.
سيكون من الضروري لجميع المعنيين متابعة هذه التغيرات للاستفادة من الفرص في سياق يتطور بسرعة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
استراتيجيات خزينة بيتكوين: 61 شركة تحتفظ بـ 3.2% من الإجمالي
أدى الاتجاه الأخير لاستراتيجيات الاحتياطي في بيتكوين إلى احتفاظ 61 شركة مدرجة في البورصة بنسبة 3.2% من جميع بيتكوين الموجودة، وفقًا لتقرير صادر عن ستاندرد تشارترد نُشر في 3 يونيو.
تسلط هذه الظاهرة الضوء على اهتمام متزايد من المؤسسات بالأصول الرقمية وتثير تأملات جديدة حول كل من الفرص والمخاطر المرتبطة بدمج بيتكوين في الميزانيات العمومية للشركات.
النمو الأسي للاحتياطيات واستراتيجيات الأعمال في بيتكوين
وفقًا للتقرير الذي أعده جيف كندريك، رئيس البحث في الأصول الرقمية في ستاندرد تشارترد، من بين 124 شركة عامة اعتمدت استراتيجيات الخزينة في بيتكوين، تم تحليل 61 منها بشكل معمق
معًا، يحتفظون بإجمالي 673,897 بيتكوين. في الشهرين الماضيين فقط، تضاعف احتفاظ هذه الشركات تقريبًا.
على وجه التحديد، زادت كمية البيتكوين المحتفظ بها من أقل من 50,000 بيتكوين إلى حوالي 100,000 بيتكوين
تظهر هذه الاتجاهات دفعة قوية نحو اعتماد البيتكوين كوسيلة للاحتفاظ بالقيمة، ومن المحتمل أن يكون ذلك مفضلًا بسبب الثقة المتزايدة في هذا الأصل المالي والبحث عن تنويع الاستثمار.
على الرغم من الحماس، تحذر تقرير ستاندرد تشارترد من المخاطر المحتملة المرتبطة بالتوسع السريع للاحتياطيات في بيتكوين بين الشركات
تظهر الغالبية العظمى من احتياطيات الشركات، 58 من أصل 61، قيمة صافي أصول (NAV) مضاعفة أكبر من 1. وهذا يعني أن التقييم السوقي لهذه الشركات يتجاوز قيمة أصولها الصافية، بما في ذلك بيتكوين.
يشرح كندريك كيف أن هذه الحالة، في الوقت الحالي، مبررة بسبب عدم كفاءة السوق مثل العقبات التنظيمية والعمليات المحافظة داخل لجان الاستثمار.
ومع ذلك، بمجرد إزالة هذه الكفاءات، يمكن أن تتحول الاحتياطيات في بيتكوين إلى مصدر ضغط دببي على الأسعار وتغذي تقلبات BTC.
تنشأ هذه الفرضية من حقيقة أن التقلبات الجوهرية لبيتكوين قد تدفع السعر إلى ما دون متوسط تكلفة الشراء التي تكبدتها العديد من الشركات.
حوالي 50% من الاحتياطات الجديدة تم شراؤها بأسعار تتجاوز 90,000 دولار لكل بِت، وهو أعلى بكثير من متوسط 70,023 دولار لاستراتيجية، محتفظ بـ 580,955 بيتكوين.
مخاطر التقييم والسعر
يمكن أن تترجم هذه الديناميكية إلى تأثير مضاعف على تقلبات أسعار البيتكوين، حيث تُجبر الشركات على إدارة تقييمات أكثر تقلبًا وخسائر محتملة في حالة انخفاض الأسعار.
من ناحية أخرى، يمكن أن يخلق الضغط النزولي فرصاً للمستثمرين الجدد أو الشركات التي تدخل السوق بأسعار أقل، مما يعزز فكرة أن القطاع لا يزال في مرحلة التكوين والتوحيد.
تقرير بنك ستاندرد تشارترد يصل في وقت تعلن فيه شركات جديدة عن استراتيجيات في بيتكوين، مما يؤكد الاتجاه المتزايد
على سبيل المثال ، اتخذ SolarBank ، وهو مطور كندي للطاقة المتجددة ، قراره رسميا باعتماد Bitcoin كجزء من سياسة الخزانة الخاصة به
في الوقت نفسه، اشترت الشركة الفرنسية Blockchain Group بيتكوين بقيمة 68 مليون دولار، بينما جمعت K33، وهي وسيط نرويجي، 6.2 مليون دولار لمزيد من الاستحواذات.
وفقًا للبيانات المحدثة من BitcoinTreasuries، حاليًا 124 شركة عامة تحتفظ ببيتكوين في ميزانياتها العمومية
تشير الزيادة في عدد الإدخالات إلى كيف أن بيتكوين أصبحت أصلًا ماليًا مقبولًا بشكل متزايد ومدمجة في سياسات إدارة الثروات الشركات.
آراء الخبراء: بين المخاطر والفرص
تعبّر ستاندرد تشارترد عن موقف حذر، مشددة على كيف أن الاعتماد السريع على بيتكوين يمكن أن يعرض الشركات لضغوطات سوق غير متوقعة. ومع ذلك، يرى العديد من الشخصيات البارزة في قطاع العملات المشفرة الوضع بشكل معاكس.
يعتقدون أنه على الرغم من وجود مخاطر، فإن الشركات تتحمل مخاطر قابلة للإدارة، وقد تكون مجزية، من خلال تضمين بيتكوين في قوائمها المالية.
تعكس هذه الفجوة في الآراء تعقيد الأصول المالية ومرحلة نضوجها. لذلك، يجب على المستثمرين المؤسسيين موازنة العوائد المحتملة بعناية مع نقاط الضعف المتعلقة بالتقلبات والتغيرات التنظيمية.
تحليل بنك ستاندرد تشارترد يؤكد أن استراتيجيات الخزانة في بيتكوين تكتسب بسرعة أرضية بين الشركات المدرجة علنًا. التأثير على سوق بيتكوين، الذي هو بالفعل كبير اليوم، قد يزداد مع النمو الإضافي للاحتياطيات الشركات.
على الرغم من وجود مخاطر التقلب وضغوط هابطة محتملة، تشير زيادة الاعتماد إلى أن بيتكوين لم يعد مجرد استثمار مضاربي بل أصبح مكونًا حقيقيًا من إدارة الأصول الشركات.
ستعتمد التطورات المستقبلية على قدرة الشركات على مواجهة تحديات السوق والتنظيم والتطور التكنولوجي لهذه الأصول.
سيكون من الضروري لجميع المعنيين متابعة هذه التغيرات للاستفادة من الفرص في سياق يتطور بسرعة.