مقدمة

يركز هذا التقرير الكمي نصف الشهري (من 27 مايو إلى 9 يونيو 2025) على أداء سوق البيتكوين والإيثريوم، مقدماً تحليلاً منهجياً لمؤشرات رئيسية مثل نسب الشراء والبيع، الفائدة المفتوحة، ومعدلات التمويل لتقديم تفسير مدعوم بالبيانات حول الظروف العامة للسوق. تستكشف وحدة الاستراتيجية المميزة التطبيق العملي لاستراتيجية "اختراق اتجاه متوسط التحرك" عبر أفضل عشرة أصول رقمية من حيث القيمة السوقية (باستثناء العملات المستقرة)، موضحةً منطقها الأساسي، آلية الكشف عن الإشارات، وعملية التنفيذ. من خلال تحسين المعلمات والاختبار التاريخي، تُظهر الاستراتيجية استقراراً قوياً وتنفيذاً منضبطاً في كل من تحديد الاتجاه وإدارة المخاطر. بالمقارنة مع نهج الشراء والاحتفاظ البسيط لـ BTC وETH، تقدم هذه الاستراتيجية أداءً متفوقاً من حيث تحسين العوائد والتحكم في الانخفاض، مقدمةً إطاراً مرجعياً قيماً للتداول الكمي.

ملخص

• على مدار الأسبوعين الماضيين، تم تداول BTC ضمن نطاق ضيق نسبياً من 100,000 إلى 110,000 USDT مع تقلبات خفيفة. في المقابل، اختبرت ETH مستوى 2,600 USDT مراراً لكنها فشلت في الاختراق، مما يدل على حركة سعر متقلبة وافتقار لزخم شراء قوي، مما يشير إلى شعور حذر في السوق.
• انخفض الاهتمام المفتوح لـ BTC قليلاً عن ذروته، بينما ظلت ETH عند مستويات مرتفعة نسبياً، مما يشير إلى تباين في تخصيص رأس المال بين الأصولين.
• من حيث معدلات التمويل، شهدت BTC تقلبات أكثر وضوحًا، حيث كانت تتأرجح بشكل متكرر بين 0.01% إيجابية وسلبية، مما يعكس عدم اليقين الأكبر في السوق بشأن اتجاهها على المدى القصير.
• تبادل حاد بين إيلون ماسك ودونالد ترامب على وسائل التواصل الاجتماعي أدى إلى حالة من الذعر في السوق لفترة قصيرة، حيث اقتربت إجمالي عمليات التصفية عبر جميع المنصات من مليار دولار خلال 24 ساعة.
• في قسم الاستراتيجية الكمية، تم تطبيق "استراتيجية كسر الاتجاه المتوسط المتحرك"، وتحت إعدادات المعلمات المثلى، حققت استراتيجية XRP عائدًا يتجاوز 240٪.

نظرة عامة على السوق

لتقديم سلوك رأس المال والتغيرات الهيكلية في سوق العملات المشفرة بشكل منهجي، يقوم هذا التقرير بتحليل خمسة أبعاد رئيسية: تقلب أسعار البيتكوين والإيثريوم، ونسبة الشراء/البيع (LSR)، والاهتمام المفتوح في عقود المستقبل، ومعدلات التمويل، وبيانات التصفية. تعكس هذه المؤشرات مجتمعة اتجاهات الأسعار، ومشاعر السوق، وظروف المخاطر، مما يوفر رؤية شاملة لحدة التداول الحالية والخصائص الهيكلية للسوق. توفر الأقسام التالية تحليلًا مفصلًا للتطورات الأخيرة لكل مؤشر منذ 27 مايو.

1. تحليل تقلبات الأسعار لبيتكوين وإيثريوم

وفقًا لبيانات CoinGecko، شهدت BTC تقلبات ثابتة خلال الأسبوعين الماضيين ضمن نطاق 100,000 إلى 110,000 USDT، مما يظهر تقلبات منخفضة وهيكل سعر مستقر - مما يدل على مرونة قوية في الاتجاه الهبوطي. في المقابل، حاولت ETH مرارًا وتكرارًا اختراق مستوى 2,600 USDT لكنها تراجعت بسرعة، مما يدل على ضعف الزخم والمتابعة وسلوك السوق الأكثر ترددًا. منذ أواخر مايو، احتفظت BTC بمستوى فوق 105,000 USDT على الرغم من التراجعات الطفيفة، مما حافظ على هيكل صعودي مع زخم قوي. في هذه الأثناء، عانت ETH من نقص في دعم الحجم، حيث واجهت ضغط بيع على الارتفاعات، مع وجود تباين ملحوظ في MACD يشير إلى تصاعد الصراع القصير الأجل بين الثيران والدببة.

في 28 مايو، أصدرت الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، مما أشار إلى نغمة متشددة. على الرغم من أنه كان التوقف الثالث على التوالي في رفع أسعار الفائدة، أعرب المسؤولون عن مخاوف مستمرة بشأن التضخم المستمر، حيث بلغ مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي 2.6% ومن المتوقع ألا ينخفض التضخم حتى عام 2027. بالإضافة إلى ذلك، خفض الاحتياطي الفيدرالي توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي وزاد من توقعات البطالة، مما أبرز مخاطر الركود المتزايدة وخفف الآمال في تخفيضات أسعار الفائدة على المدى القريب.

بشكل عام، يبدو أن BTC يجذب المزيد من رأس المال ويظهر مرونة أقوى وسط التعديلات الهيكلية، بينما يتخلف ETH بسبب الروايات الضعيفة والزخم المحدود. في المستقبل، يجب الانتباه إلى اجتماع FOMC المقبل في يونيو، وتدفقات ETF الفورية لبيتكوين، وما إذا كان بإمكان نظام Layer 2 الخاص بإيثريوم إعادة إشعال اهتمام السوق.

الشكل 1: يتقلب BTC باستمرار بين 100,000 و 110,000 USDT مع تقلبات خفيفة؛ في المقابل، يظهر ETH زخم اختراق ضعيف وحركة سعر متقطعة، مما يعكس الشعور الحذر لدى المستثمرين.

من حيث التقلب، أظهر ETH تقلباً أعلى بكثير مقارنة بـ BTC، مما يشير إلى أن سعره أكثر تعرضاً لتدفقات رأس المال قصيرة الأجل ومشاعر السوق. شهد ETH تقلبات حادة في الأسعار خلال عدة أيام تداول، لا سيما أثناء الارتفاعات والانخفاضات المحلية، حيث ارتفع التقلب بسرعة—م reflecting speculation intense في السوق وتدفقات رأس المال المتكررة.

على النقيض من ذلك، كانت توزيع تقلبات BTC أكثر توازنًا، دون قمم بارزة، مما يدل على استقرار أسعار أقوى ودعم هيكلي. في ظل سوق تفتقر إلى اتجاهات واضحة، تشير ملف تقلبات BTC المنخفضة إلى تخصيص رأس المال بشكل أكثر استقرارًا، في حين أن ETH - التي تفتقر إلى دوافع سردية مستدامة - قد أظهرت تقلبات قصيرة الأجل مركزة وحساسية أكبر تجاه الأحداث الإخبارية.

الشكل 2: تقلبات ETH العامة أعلى بكثير من BTC، مما يشير إلى أنها أكثر عرضة لرأس المال القصير الأجل والدافع العاطفي.

2. تحليل نسبة حجم المتداولين الطويلين والقصيرين (LSR) لبيتكوين وإيثريوم

نسبة حجم المتداولين الطويلين/القصيرين (LSR) هي مؤشر رئيسي يقيس حجم الشراء العدواني مقابل البيع العدواني، وغالبًا ما يُستخدم لتقييم معنويات السوق وقوة الاتجاه. تشير نسبة LSR التي تزيد عن 1 إلى أن حجم عمليات الشراء في السوق (الطويلون العدوانيون) يتجاوز حجم عمليات البيع في السوق (القصيرون العدوانيون)، مما يشير إلى تحيز إيجابي في السوق.

وفقًا لبيانات Coinglass، فإن نسبة الشراء/البيع (LSR) لكل من BTC و ETH لم تنجح عمومًا في التوافق مع تحركات الأسعار الأخيرة، مما يشير إلى نقص في توقعات السوق الموحدة ويعكس شعورًا محايدًا مع سلوك تحوط واضح. بالنسبة لـ BTC، بدأ السعر في التراجع من أواخر مايو، حيث انخفض من المستويات العالية الأخيرة إلى حوالي 102,000 USDT. على الرغم من حدوث انتعاش طفيف بعد 7 يونيو، إلا أن الهيكل العام يظل تصحيحيًا. خلال هذه الفترة، لم تنخفض نسبة LSR بشكل كبير - بل ارتفعت لفترة وجيزة إلى 1.1 خلال التراجع، مما يشير إلى تغطية قصيرة أو فتح مراكز شراء مؤقتة. ومع ذلك، فقد افتقر هذا التحرك إلى الزخم المستدام، حيث استمرت نسبة LSR في التذبذب ضمن النطاق 0.9-1.1، مما يسلط الضوء على عدم حسم السوق وتوجهها المحايد.

شهدت ETH نمطًا مشابهًا. بعد الانسحاب من مستوى 2,600 USDT في أوائل يونيو، استقر السعر بالقرب من 2,400 USDT. كانت LSR لـ ETH أكثر تقلبًا، حيث كانت تنخفض غالبًا دون 0.9، مما يعكس الضغط المستمر من الجانب القصير خلال ارتفاعات الأسعار. حتى أثناء الانتعاشات، فشلت LSR في الحفاظ باستمرار فوق 1، مما يشير إلى نقص في قناعة الجانب الطويل وتكثيف صراع السوق.

بشكل عام، على الرغم من الانتعاش الفني القصير الأجل في كل من BTC و ETH، إلا أن LSR لم تظهر اختراقًا هيكليًا صعوديًا، مما يعني استمرار عدم اليقين بشأن الاتجاه المستقبلي. من المرجح أن تكون التقلبات الأخيرة في LSR ناتجة عن تعديلات مراكز قصيرة الأجل أو جني الأرباح من قبل البائعين القصيرين بدلاً من انعكاس اتجاه حاسم. سيكون من الضروري الاستمرار في مستويات LSR فوق 1 لدعم حركة صعودية أكثر استمرارًا في الأسعار.[4]

الشكل 3: كانت BTC في مرحلة تصحيحية منذ أواخر مايو، حيث تراجعت الأسعار إلى حوالي 102,000 USDT. لا يزال LSR ضمن النطاق 0.9-1.1، مما يشير إلى عدم وجود إجماع واضح على الاتجاه ومشاعر السوق المحايدة.

الشكل 4: حتى مع انتعاش أسعار ETH، فشلت LSR في الثبات فوق 1 بشكل متسق، مما يدل على ضعف الاقتناع الصعودي وزيادة الصراع في السوق.

3. تحليل الفائدة المفتوحة

وفقًا لبيانات Coinglass، أظهرت عقود BTC و ETH المستقبلية اتجاهات متباينة. بلغ إجمالي الفائدة المفتوحة لعقود BTC ذروته حوالي 82 مليار دولار بالقرب من 20 مايو وانخفض تدريجيًا، مستقرًا بين 72-74 مليار دولار على مدار الأسبوعين الماضيين. وهذا يشير إلى أن رأس المال المرفوع قد تم سحبه جزئيًا وسط تصحيحات الأسعار، مما يعكس تراجع الشعور في السوق. على النقيض من ذلك، ظل إجمالي الفائدة المفتوحة لعقود ETH مرتفعًا نسبيًا منذ منتصف إلى أواخر مايو، متذبذبًا حول 35 مليار دولار. على الرغم من التقلبات الملحوظة في الأسعار، لم يحدث أي تخفيض كبير، مما يدل على استمرار المشاركة واهتمام المستثمرين المعتدل إلى القوي.

بشكل عام، تراجع وضع BTC المرفوع بشكل ملحوظ بعد تصحيح أواخر مايو، بينما أظهر ETH مرونة أكبر في الحفاظ على الفائدة المفتوحة. ومع ذلك، مع بقاء LSR لـ ETH منخفضًا وحركة الأسعار غير مستقرة، تظل معنويات السوق حذرة، مع ميل النشاط نحو المضاربة على المدى القصير بدلاً من تشكيل اتجاه هيكلي. من المحتمل أن تشير انتعاشة متزامنة في الفائدة المفتوحة عبر BTC و ETH إلى حركة سوقية اتجاهية جديدة.

الشكل 5: تراجع الفائدة المفتوحة لبيتكوين قليلاً من أعلى مستوياتها الأخيرة، بينما تظل إيثريوم مرتفعة، مما يعكس استراتيجيات تخصيص رأس المال المختلفة بين الأصولين.

4. معدل التمويل

تذبذت معدلات تمويل BTC و ETH بشكل ضيق حول 0%، حيث تتنقل بشكل متكرر بين المناطق الإيجابية والسلبية—مما يعكس صراعاً بين المراكز الطويلة والقصيرة ومشاعر السوق الحذرة بشكل عام. على مدار الأسبوع الماضي، كانت معدلات تمويل BTC متقلبة بشكل خاص، حيث تتأرجح بشكل متكرر ضمن نطاق ±0.01%. هذا يشير إلى زيادة الخلاف حول اتجاه الأسعار على المدى القصير ودخول وخروج أكثر عدوانية من قبل رأس المال المرفوع، مما يسهم في انخفاض الاستقرار الهيكلي.

على النقيض من ذلك، أظهرت معدلات تمويل ETH أيضًا تقلبات ولكن بنطاق أضيق، مما يدل على نهج أكثر هدوءًا وحذرًا من قبل المتداولين. يبدو أن استخدام الرافعة المالية في ETH أكثر تقييدًا، والشعور بالمقارنة أكثر تحفظًا.

بشكل عام، بينما شهد كل من BTC و ETH حالات من التمويل الإيجابي—مما يشير إلى اهتمام قصير الأجل بالطويل—لم تتطور هذه إلى اتجاهات مستدامة. يستمر السوق في افتقاره إلى توجيه واضح، حيث يبقى بناء المراكز محافظًا. يبرز سلوك معدل التمويل أيضًا المزاج المحايد إلى الحذر بين المشاركين.

الشكل 6: معدل تمويل BTC يظهر تقلبات أكثر حدة، حيث يتغير بشكل متكرر ضمن نطاق ±0.01%، مما يعكس زيادة في الخلاف حول اتجاه السوق على المدى القصير.

5. مخطط تصفية العملات الرقمية

وفقًا لبيانات Coinglass، كانت عمليات التصفية الطويلة تتجاوز باستمرار عمليات التصفية القصيرة في معظم أيام التداول على مدار الأسبوعين الماضيين، مما يشير إلى ميل قوي بين المتداولين لمتابعة الزخم الصعودي خلال مرحلة التماسك النطاقي لـ BTC عند المستويات الأعلى. كانت تدفقات رأس المال موجهة بشكل أساسي نحو المراكز الطويلة خلال ارتفاع الأسعار.

ومع ذلك، خلال التراجعات السوقية أو زيادة التقلبات، تم تصفية المراكز الطويلة بشكل متكرر، حيث تجاوزت قيم التصفية الإجمالية 500 مليون دولار عدة مرات. ومن الجدير بالذكر أنه في 5 يونيو، بلغت تصفية المراكز الطويلة ذروتها عند 875 مليون دولار. في تلك المساء، أثار خلاف حاد بين إيلون ماسك ودونالد ترامب على وسائل التواصل الاجتماعي حالة من الذعر في السوق على المدى القصير. انخفضت أسهم تسلا وأسعار بيتكوين بشكل متزامن، مما زاد من تقلبات السوق. أدى الحادث إلى موجة من التصفية القسرية عبر المراكز الطويلة، مما دفع التصفية الإجمالية إلى الاقتراب من مليار دولار خلال 24 ساعة - مما يمثل واحدًا من أكبر أحداث التصفية في نشاط السوق المشتقات الحديثة.

في المقابل، ظلت تصفية المراكز القصيرة نسبياً متواضعة. على الرغم من حدوث بعض عمليات الضغط القصير خلال انتعاشات الأسعار القصيرة، إلا أنها كانت تفتقر إلى الهيمنة المستدامة. كان 9 يونيو من بين الأيام النادرة التي تجاوزت فيها تصفية المراكز القصيرة المراكز الطويلة، مدفوعةً بالتفاؤل في السوق بعد الإشارات الإيجابية من محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين. لقد لمح البيت الأبيض إلى تخفيف القيود على الصادرات، مما أدى إلى انتعاش الأسعار الذي أجبر على إغلاق المراكز القصيرة الموجهة بشكل عدواني.

بشكل عام، يتميز هيكل التصفية الحالي بـ "التصفيات التي يهيمن عليها الشراء"، مما يعكس ميل المشاركين في السوق إلى سوء تقدير الاتجاهات قصيرة الأجل في ظل ظروف الرفع المالي العالي والتقلبات. بينما تظل أنشطة التداول مرتفعة، تشير البيانات المتعلقة بمعدل التصفية ومعدلات التمويل إلى استمرار التباين الهيكلي وغياب اتجاه واضح. يجب اتخاذ الحيطة، حيث قد تستمر ارتفاعات التصفية في تحفيز تقلبات حادة في السوق وسحب غير عقلاني.

الشكل 7: واجهت المراكز الطويلة عمليات تصفية قسرية بشكل متكرر، حيث تجاوزت القيم الاسمية 500 مليون دولار عدة مرات - بلغت ذروتها عند 875 مليون دولار في 5 يونيو.

التحليل الكمي – استراتيجية كسر اتجاه المتوسط المتحرك

(تنبيه: جميع التوقعات في هذه المقالة تستند إلى البيانات التاريخية والاتجاهات السوقية وهي لأغراض معلوماتية فقط. لا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو ضمانًا لأداء السوق في المستقبل. يجب على المستثمرين تقييم المخاطر بعناية واتخاذ قرارات حكيمة عند الانخراط في الاستثمارات ذات الصلة.)

1. نظرة عامة على الاستراتيجية

استراتيجية اختراق الاتجاه المتوسط المتحرك هي نهج تداول متوسط إلى قصير الأجل يعتمد على تقاطع المتوسطات المتحركة وتقلب الأسعار لتحديد اتجاه الاتجاه. من خلال دمج المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) والمتوسطات المتحركة الأسية (EMA)، تراقب الاستراتيجية التحولات الاتجاهية في حركة السعر وتستخدم تقاطع المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل وطويلة الأجل كإشارات شراء أو بيع. بالإضافة إلى ذلك، تتضمن آليات وقف الخسارة المتحركة وجني الأرباح لتأمين الأرباح أو الحد من الخسائر. هذه الاستراتيجية مناسبة تمامًا لإعدادات اتباع الاتجاه ضمن ظروف السوق المتقلبة أو المحصورة ضمن نطاق.

٢. إعدادات المعلمات الأساسية

3. منطق الاستراتيجية وآلية التشغيل

شرط الدخول

• عندما لا يكون هناك مركز مفتوح، تقوم الاستراتيجية بتفعيل أمر شراء عندما يتجاوز المتوسط المتحرك قصير الأجل المتوسط المتحرك طويل الأجل.

شروط الخروج:

• خروج من عكس الاتجاه: إذا عبر المتوسط المتحرك قصير الأجل أدنى المتوسط المتحرك طويل الأجل، فإنه يشير إلى ضعف الاتجاه ويحفز الخروج.
• إيقاف الخسارة: إذا انخفض السعر إلى سعر الدخول × (1 - نسبة إيقاف الخسارة), يتم تنفيذ وقف الخسارة الإجباري.
• خروج جني الأرباح: إذا ارتفع السعر إلى سعر الدخول × (1 + نسبة جني الأرباح), يتم تفعيل خروج جني الأرباح.

رسم بياني لمثال التداول المباشر

• إشارة بدء التداول
  يوضح الرسم البياني أدناه أحدث إشارة دخول تداول لاستراتيجية على الرسم البياني الشمعداني للـ XRP/USDT لمدة 4 ساعات بتاريخ 3 يونيو 2025. بعد تراجع قصير، حدث انعكاس تقني في الساعات الأولى من 3 يونيو: عبر المتوسط المتحرك قصير الأجل (MA5) فوق المتوسط المتحرك متوسط الأجل (MA10)، وشكلت خطوط MACD السريعة والبطيئة تقاطعًا صعوديًا، وتوسع حجم التداول في الوقت نفسه—مما يشير إلى تعزيز الزخم الصعودي. قامت الاستراتيجية بتفعيل عملية شراء في هذه النقطة، مما أدى إلى التقاط الارتفاع التالي في السعر بنجاح، بما يتماشى مع منطق الدخول لاستراتيجية طويلة تتبع الاتجاه.

الشكل 8: مثال على نقطة دخول استراتيجية فعلية على XRP/USDT (3 يونيو 2025)

• إجراء التداول والنتيجة
  بعد حركة صعودية مستمرة، أظهرت XRP علامات ضعف قصير الأجل. تشكل تقاطع MACD هابط (تقاطع الموت)، وبدأ المتوسط المتحرك قصير الأجل في الاتجاه نحو الأسفل. نفذت الاستراتيجية عملية بيع في هذه النقطة، مما أدى إلى تأمين الأرباح من الارتداد السابق بنجاح. على الرغم من أن السعر شهد انخفاضًا طفيفًا فقط بعد ذلك، فإن هذا الخروج يتماشى مع مبدأ إدارة المخاطر "الخروج عندما تضعف الزخم" في استراتيجيات تتبع الاتجاه، مما يدل على انضباط قوي في التداول المتأرجح. في المستقبل، قد يؤدي دمج آليات جني الأرباح الديناميكية أو تتبع الاتجاه إلى تعزيز كفاءة الاحتفاظ الإجمالية وإمكانات الربح.

الشكل 9: نقطة خروج الاستراتيجية على XRP/USDT (5 يونيو 2025)

من خلال المثال الواقعي المذكور أعلاه، قمنا بتوضيح منطق الدخول والخروج لاستراتيجية تتبع الاتجاه بشكل بديهي، مع آليات السيطرة على المخاطر الديناميكية خلال التحولات في زخم الأسعار. تحدد الاستراتيجية اتجاه الاتجاه بناءً على تقاطع المتوسطات المتحركة قصيرة وطويلة الأجل - دخول المراكز عندما يتقاطع المتوسط القصير فوق ويكتسب الزخم الصاعد؛ والخروج بسرعة عندما يتقاطع المتوسط القصير أدنى أو تضعف مؤشرات الزخم، مما يخفف بفاعلية من مخاطر الانخفاض. أثناء السيطرة على تقلبات الأرباح والخسائر، نجحت الاستراتيجية في تأمين أرباح السوينغ الرئيسية. لا يثبت هذا المثال فقط عملية الاستراتيجية وانضباط تنفيذها في الأسواق الحية، بل يبرز أيضاً قدراتها القوية في الاحتفاظ بالأرباح والدفاع في بيئات عالية التقلب. إنه يوفر قاعدة تجريبية قوية لمزيد من تحسين المعلمات وتطبيقها عبر الأصول.

4. مثال عملي للاختبار العكسي

إعدادات معلمات الاختبار العكسي

لتحديد تركيبات المعلمات المثلى، تم إجراء بحث منهجي ضمن النطاقات التالية:

• فترة قصيرة: 2 إلى 10 (حجم الخطوة: 1)
• فترة طويلة: 10 إلى 20 (حجم الخطوة: 1)
• نسبة إيقاف الخسارة: 1% إلى 2% (حجم الخطوة: 0.5%)
• نسبة_أخذ_الربح: 10% إلى 16% (حجم الخطوة: 5%)

باستخدام أعلى 10 أصول تشفير من حيث القيمة السوقية (باستثناء العملات المستقرة) كحالات اختبار، قمنا بإجراء اختبار سابق على بيانات الشموع لمدة 4 ساعات من مايو 2024 إلى يونيو 2025. تم تقييم ما مجموعه 891 مجموعة من المعلمات، تم من خلالها اختيار أفضل 10 استراتيجيات أداءً (استنادًا إلى العائد السنوي). تضمنت مقاييس التقييم العائد السنوي، ونسبة شارب، وأقصى تراجع، وROMAD (العائد على أقصى تراجع)، مما يوفر تقييمًا شاملاً لاستقرار كل استراتيجية وأدائها المعدل حسب المخاطر عبر ظروف السوق المختلفة.

الشكل 10: مقارنة نتائج أداء أفضل 10 استراتيجيات مثالية.

وصف منطق الاستراتيجية
عندما يكتشف النظام أن المتوسط المتحرك قصير الأجل يتجاوز المتوسط المتحرك طويل الأجل، فإنه يفسر ذلك على أنه إشارة لبدء الاتجاه ويقوم على الفور بتفعيل عملية شراء. يهدف هذا الإعداد إلى التقاط المرحلة المبكرة من اتجاه السوق الصاعد من خلال تحديد التحولات الاتجاهية من خلال تقاطعات المتوسطات المتحركة، مع دمج آليات ديناميكية لجني الأرباح وإيقاف الخسائر لإدارة المخاطر. إذا عبر المتوسط المتحرك قصير الأجل لاحقًا أدنى من المتوسط طويل الأجل، أو إذا وصلت الأسعار إلى عتبات إيقاف الخسائر أو جني الأرباح المحددة مسبقًا، فإن النظام ينفذ تلقائيًا خروجًا لتأمين الأرباح وتقليل الخسائر.

باستخدام XRP كمثال، تم تكوين معلمات الاستراتيجية على النحو التالي:

• فترة قصيرة = 2 (فترة المتوسط المتحرك القصير الأجل، المستخدمة لتتبع حركة السعر)
• فترة طويلة= 19 (فترة المتوسط المتحرك الطويل الأجل، المستخدم لتحديد اتجاه الاتجاه)
• نسبة_وقف_الخسارة = 1.5%
• نسبة_take_profit = 10%

تجمع هذه المنطق بين إشارات الاتجاه الكاسر مع ضوابط المخاطر ذات النسبة الثابتة، مما يجعلها مناسبة للأسواق الاتجاهية ذات الهياكل المتأرجحة الواضحة. إنها توازن بشكل فعال بين متابعة الاتجاه وإدارة التراجع، مما يعزز اتساق التداول وجودة العائد بشكل عام.

تحليل الأداء والنتائج
امتد فترة الاختبار العكسي من مايو 2024 إلى يونيو 2025. أدى تطبيق استراتيجية متابعة الاتجاه على أفضل 10 عملات مشفرة من حيث القيمة السوقية (باستثناء العملات المستقرة) إلى تحقيق عوائد تراكمية قوية باستمرار، حيث تفوقت معظم الأصول بشكل ملحوظ على استراتيجيات الشراء والاحتفاظ بـ BTC و ETH. من الجدير بالذكر أن XRP و DOGE قدمتا أداءً بارزًا، حيث حققتا عوائد تراكمية بلغت 243% و 234% على التوالي. بالمقابل، ظلت حيازات BTC و ETH في مرحلة تجميع طويلة أو اتجاهات هبوطية، حيث شهدت ETH انخفاضاً بأكثر من 50% في إحدى النقاط. أثبتت استراتيجية الاتجاه فعاليتها في تخفيف المخاطر السلبية والتقاط فرص التذبذب المتعددة، مما أظهر قدرات قوية في إدارة المخاطر ونمو رأس المال.

بشكل عام، أظهرت استراتيجية متابعة الاتجاه قابلية واسعة للتكيف عبر أصول متعددة، مع الحفاظ على السيطرة على الانخفاضات بينما تحقق عوائد متزايدة بثبات حتى في الظروف المتقلبة. تكوين الاستراتيجية الحالي يحقق توازنًا جيدًا بين الأداء والاستقرار، مما يجعلها مناسبة للتنفيذ في العالم الحقيقي. بالنظر إلى المستقبل، فإن دمج معلمات بولينجر الديناميكية، وعوامل قائمة على الحجم، أو فلاتر التقلبات يمكن أن يعزز الأداء بشكل أكبر عبر بيئات السوق المختلفة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يؤدي توسيع الاستراتيجية لتغطية أطر متعددة الأصول ومتعددة الإطارات الزمنية إلى تحسين قدرتها على التكيف وكفاءة التداول.

الشكل 11: مقارنة العائد التراكمي على مدار العام الماضي بين أفضل 10 استراتيجيات معلمات مثلى واستراتيجيات شراء والاحتفاظ بـ BTC/ETH.

5. ملخص الاستراتيجية

تستخدم استراتيجية كسر الاتجاه المتوسط المتحرك تقاطعات المتوسطات المتحركة كأساس لمنطق الدخول والخروج، جنبًا إلى جنب مع آليات وقف الخسارة وجني الأرباح الديناميكية. لقد أظهرت قدرات قوية في إدارة المخاطر وأداء عائد جيد عبر العديد من الأصول المشفرة الرئيسية. خلال فترة الاختبار، تمكنت الاستراتيجية من التقاط عدة فرص اتجاه متوسطة إلى قصيرة الأجل وأداءت بشكل جيد بشكل خاص في الأسواق المتقلبة والأسواق العكسية، متفوقة بشكل كبير على نهج الشراء والاحتفاظ التقليدي.

من نتائج اختبار العودة المتعددة الأصول، حققت الاستراتيجيات المطبقة على أصول مثل XRP و DOGE و ADA نتائج رائعة، حيث تجاوزت العوائد التراكمية القصوى 240%، بينما تجنبت أيضًا الانخفاضات الحادة التي واجهتها الأصول مثل ETH، مما يثبت قابلية تطبيق الاستراتيجية في العالم الحقيقي ومرونتها.

من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن معدلات الفوز لمعظم تكوينات الاستراتيجية كانت أقل من 50%، إلا أنه تم تحقيق عوائد إيجابية بشكل عام من خلال نسبة مخاطر-عائد مصممة بشكل جيد. وهذا يدل على فعالية قوية في التحكم في الأرباح والخسائر وإدارة المراكز.

بشكل عام، تقدم هذه الاستراتيجية نهجًا متوازنًا للتحكم في الانخفاض، وتعزيز العائد، وكفاءة رأس المال، مما يجعلها مناسبة للتنفيذ في بيئات السوق المتقلبة للغاية. يمكن أن تشمل التحسينات المستقبلية دمج عوامل تقنية مثل نطاقات بولينجر، ومرشحات الحجم، أو شاشات التقلب لتحسين جودة الإشارات والأداء عبر أطر زمنية متعددة وفئات الأصول - مما يضع أساسًا قويًا لبناء نظام تداول كمي قوي.

خاتمة

من 27 مايو إلى 9 يونيو 2025، شهد سوق العملات المشفرة مرحلة من التقلبات الشديدة والتعديل الهيكلي. تقلبت BTC و ETH بين توطيد عالي المستوى وتصحيحات ضمن نطاق، مما يعكس شعور السوق الحذر بشكل عام. على الرغم من أن الفائدة المفتوحة في المشتقات ظلت مرتفعة - مما يدل على تدفقات رأس المال المستمرة - لم يُظهر كل من نسبة الشراء/البيع (LSR) أو معدلات التمويل انحيازًا اتجاهيًا واضحًا. وهذا يوحي بأن رأس المال المؤسسي ظل مركزًا على التحوط والتداولات قصيرة الأجل، مع وجود مخاطر عالية من الرافعة المالية والتصفية.

من الجدير بالذكر أن العديد من أحداث تصفية الجوانب الطويلة حدثت خلال هذه الفترة. في 5 يونيو، أدت مواجهة علنية بين إيلون ماسك ودونالد ترامب على وسائل التواصل الاجتماعي إلى حالة من الذعر، مما أدى إلى انخفاض متزامن في أسعار تسلا والبيتكوين. تم تصفية ما يقرب من مليار دولار من المراكز خلال 24 ساعة عبر سوق العملات المشفرة، مما يبرز الثقة الهشة للمستثمرين عند المستويات السعرية الحالية والمخاطر المرتفعة بشكل كبير المرتبطة بالرافعة المالية.

في هذا السياق، تركز التحليل الكمي الحالي على "استراتيجية اختراق اتجاه المتوسط المتحرك"، مع تقييم قابلية تطبيقها وفعاليتها العملية عبر ظروف السوق المختلفة. تحدد الاستراتيجية بداية الاتجاه من خلال الكشف عن تقاطع المتوسط المتحرك القصير الأجل فوق المتوسط المتحرك الطويل الأجل، مع دمج آليات وقف الخسارة وجني الأرباح بنسبة ثابتة لإدارة المخاطر. أظهرت نتائج الاختبار الخلفي أداءً متميزًا في أصول مثل XRP وDOGE وADA، حيث تجاوزت العوائد التراكمية القصوى 240% مع التحكم الفعال في الانخفاض.

من المهم أن نلاحظ أنه على الرغم من أن معدل الفوز العام للاستراتيجية كان منخفضًا نسبيًا (أقل من 50%)، إلا أنها حققت عوائد إيجابية على المدى الطويل من خلال الاستفادة من نسبة المخاطرة إلى العائد العالية وآلية الخروج المنضبطة. يعكس هذا فعالية الاستراتيجية في إدارة رأس المال والسيطرة على المخاطر. مع وجود ملف متوازن جيدًا من حيث الربحية والصلابة وبساطة التنفيذ، تظهر الاستراتيجية إمكانيات للنشر في العالم الحقيقي. ومع ذلك، في التداول المباشر، قد تتأثر بالضوضاء في السوق، أو التقلبات الشديدة، أو فشل الإشارات. يُوصى بدمجها مع عوامل كمية إضافية وأدوات إدارة المخاطر لتعزيز استقرارها وقدرتها على التكيف، مع الحفاظ على حكم عقلاني وتنفيذ حذر.


المراجع:

1. كوين جكو، https://www.coingecko.com/
2. Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
3. Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
4. كوينغلاس، https://www.coinglass.com/LongShortRatio
5. كوينغلاس، https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
6. Gate, https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
7. Gate, https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
8. كوينغلاس، https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

Gate Research هو منصة شاملة للبحث في مجال البلوكشين والعملات الرقمية تقدم للقراء محتوى معمق، بما في ذلك التحليل الفني، والأفكار الشائعة، ومراجعات السوق، وأبحاث الصناعة، وتوقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

إخلاء مسؤولية
تنطوي الاستثمارات في سوق العملات المشفرة على مخاطر عالية. يُنصح المستخدمون بإجراء أبحاث مستقلة وفهم طبيعة الأصول والمنتجات تمامًا قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.Gateغير مسؤول عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن مثل هذه القرارات الاستثمارية.