تحليل سعر Stellar (XLM): الضغط الفني يتزايد

تُعتبر XLM، كرمز سلسلة عامة تركز على المدفوعات عبر الحدود والتمويل الشامل، مؤخرًا في صراع بين الثيران والدببة. اعتبارًا من 16 يونيو 2025، سعر XLM يتراوح سعره بين 0.25 دولار - 0.29 دولار، مع قيمة سوقية تبلغ حوالي 8.9 مليار دولار، مما يجعله في المرتبة 17 بين العملات المشفرة العالمية. لقد انخفض بنسبة 6% في الساعات الأربع والعشرين الماضية، مستمراً في اتجاه ضعيف منذ منتصف يونيو.

التحليل الفني: كسر الدعم الرئيسي، وزيادة المخاطر الهبوطية

مؤخراً، أداء سعر XLM يسلط الضوء على هيمنة الدببة. تظهر الرسم البياني اليومي أنه منذ منتصف مايو، تم تشكيل شموع هيكين آشي حمراء باستمرار، وانخفض السعر دون المتوسطات المتحركة الرئيسية لـ 20 يوم SMA (0.271 USD) و 50 يوم SMA (0.281 USD) و 200 يوم SMA (0.333 USD)، مما يؤكد هيكل هبوطي طويل الأمد.

تشير تحليل امتداد فيبوناتشي إلى أنه إذا قمنا بالحساب باستخدام القمة المتأرجحة عند 0.30 دولار والقاعدة عند 0.25 دولار، فإن مستوى الامتداد 1.618 يشير إلى 0.22 دولار، متزامناً مع مستوى دعم التوحيد من مارس. إذا فشل الثيران في الحفاظ على هذا الموقف، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض إضافي بنسبة 15%-20%.

ومع ذلك، فقد وجد بعض المحللين نقاط تحول محتملة:

• يظهر نمط “التقاطع الذهبي”: المتوسط المتحرك لمدة 13 يومًا يتقاطع فوق المتوسط المتحرك لمدة 49 يومًا، مما يشير إلى احتمال انتعاش على المدى المتوسط؛
• مثلث هابط يتشكل: إذا تجاوز منطقة المقاومة من 0.28 - 0.30 دولار أمريكي، فقد يفتح قناة لحركة صاعدة نحو 0.50 دولار أمريكي أو حتى 2.00 دولار أمريكي.

الأساسيات: التنظيم والتعاون هما المفتاح لكسر الجمود

على الرغم من الضغط في الجانب الفني، تم إحراز تقدم كبير في ستيلر قد يعيد النظام البيئي تشكيل منطق التقييم:

1. تكامل عملة PYUSD المستقرة: تخطط عملة باي بال المستقرة PYUSD للتكامل. XLM الشبكة حاليًا في انتظار الموافقة النهائية من قسم خدمات المالية في نيويورك (NYDFS). ستستفيد هذه الخطوة من بنية الدفع الخاصة بـ Stellar التي تغطي أكثر من 170 دولة لتوفير تسويات عبر الحدود بتكاليف قريبة من الصفر للأسواق الناشئة؛
2. نموذج PayFi المالي: تهدف بروتوكول التمويل الفوري PayFi المستند إلى Stellar إلى دعم الشركات الصغيرة والمتوسطة في الحصول على أموال تشغيلية على السلسلة باستخدام PYUSD، مما يربط فائدة الرمز باحتياجات الاقتصاد الحقيقي.
3. شراكات استراتيجية للعملات الرقمية للبنوك المركزية: الدول مثل أوكرانيا والبهاما تتقدم في اختبار العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC) بناءً على Stellar، مما يعزز مكانتها كالبنية التحتية المالية المتوافقة.

الدورات التاريخية ومشاعر السوق

XLM معروف بتقلبه العالي، حيث حقق زيادة تتجاوز 30 مرة (0.025 → 0.79 USD) خلال سوق الثور من 2020 إلى 2021. تظهر البيانات الحالية على السلسلة إشارات متضاربة:

• صافي التدفق الخارجي للتبادل هو 3.37 مليون دولار أمريكي، مما يشير إلى أن بعض المستثمرين يقومون بالتجميع عند الأسعار المنخفضة؛
• تسيطر عمليات تصفية الشراء في سوق العقود الآجلة: تم تصفية 5.52 مليون دولار من مراكز الشراء خلال 24 ساعة، مما يعكس ضعف الثقة بين المتداولين بالرافعة المالية.

توقعات قصيرة المدى: سيناريوهان

• سيناريو السوق الهابطة: إذا فشل في استعادة $0.271 (المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا)، قد تختبر السعر منطقة الدعم عند $0.24 - $0.22;
• نقطة تفعيل السوق الصاعدة: الاختراق فوق $0.30 مصحوبًا بزيادة حجم التداول، أو تفعيل الشراء الفني، الهدف $0.45 (مستوى تصحيح 61.8% السابق).

💡 نصيحة رئيسية: في نهاية يونيو، انتبه جيدًا لنتائج موافقة NYDFS على PYUSD؛ يمكن أن تصبح التنفيذ الناجح محفزًا لقلب الاتجاه الحالي.

الخاتمة

إن Stellar (XLM) في مفترق طرق حاسم بين العوامل التقنية والأساسية. الأسعار على المدى القصير مقيدة بقناة هابطة ونشاط سوقي منخفض، لكن التقدم الكبير في التعاون البيئي وميزة المتقدمين الأولى في الامتثال التنظيمي توفر دعماً فريداً لقيمتها على المدى الطويل. يجب على المستثمرين مراقبة اتجاه الاختراق عن كثب في نطاق 0.22 دولار - 0.30 دولار، خاصةً تقدم التحقق من بيانات السلسلة من شراكة PayPal، حيث سيحدد ذلك ما إذا كان بإمكان XLM استعادة قوة التسعير في قطاع المدفوعات.